世元石油：多方风险因素 油价博弈方向

本周原油市场一直在围绕着重要点位进行整理。主要因为昨天晚间来自两大重要事件的影响。欧盟的QE利空欧元同时利空原油市场价格，同时今天早上有消息称，特阿拉伯国王阿卜杜拉去世，王储Salman已经继位，王子Muqrin已被任命为王储。沙特目前的权力更迭，加重了原油市场的不确定性。消息公布后，WTI原油价格拉升，目前涨幅约3%至47.7美元/桶。中东的原油市场更多的详细内容请关注耿鹏在财经观点的分析。

新闻密报，法国油气企业道达尔执行长周三称，在近期油价暴跌后，该公司将削减对北海老旧油田及美国页岩油生产的支出。在达沃斯世界经济论坛专题讨论会上发言时，PatrickPouyanne称他预期油价将在2015年上半年维持低迷，自去年6月以来油价已经下跌近60%，目前低于每桶50美元。周二对金融时报称道达尔今年将削减资产支出10%，且亦将考虑冻结2015年招聘。2014年公司资本支出为260亿美元。周三称，北海是基准布兰特原油的产地，道达尔在该地区的支出将削减，因那里的油田盈利能力下降。美国页岩油气产量亦将被削减。近几年美国页岩油气产量大增，导致全球石油供应大幅增加。"我们在美国东海岸有油田且我的命令一直十分明确，就是我们将限制投资。"Pouyanne称，"当价格回升时，我可以在一年内恢复生产。"尽管很多页岩油田在油价为每桶70美元时可以获利，目前的低油价可能生产成本降低至低于每桶50美元。因油价下滑，包括英国石油公司（BP）及康菲石油公司（ConocoPhillips）在内的很多国际石油公司已经削减2015年预算。

昨日晚间，美国能源资料协会（EIA）周四公布的数据显示，上周美国原油库存创下至少80年来同期新高，跳升1,010万桶至3.979亿桶。在此同时，原油库存按周增幅创下2001年来新高，多数新增库存集中在中西部，中西部库存增幅创下至少1990年以来最大。EAI数据显示，美国东岸汽油库存达到2008年2月以来最高，上周跳增190万桶至6,600万桶。东岸汽油库存创下至少1990年以来同期新高。数据显示，美国墨西哥湾馏分油库存创下2011年1月以来同期最高，增加110万桶至4,630万桶。另外，美国墨西哥湾商业原油进口上周创下至少1990年以来最低。

蒙特利尔银行分析师表示，油价近期或陷入僵局状态，既难明显反弹，但也难再现此前的大幅下跌。一方面，在有原油库存退出市场或全球原油需求取得重大改善以前，原油市场仍将保持供应过剩的状态；另一方面如果油价下降至每桶40美元附近，更多的石油生产商或加入到减产队伍之中，可能会对油价形成一定心理支撑，尽管许多减产和减少投资的效果并非立竿见影。

花旗集团能源分析师埃文斯指出，从短期看原油库存依然高企，这将导致油价进一步承压，目前原油市场正在寻找石油公司削减支出和相关业务的更多信号，这可能有助于减轻全球原油库存过剩所带来的压力和担忧情绪。瑞穗证券最新数据显示，截至1月16日当周，用于衡量美国钻探活动的休斯贝克钻机指数较前一周减少74点至1676点，创下16个月以来的最低水平，而去年同期该数据为1768点，这反映出在油价走软压力之下，美国石油开采活动已经有所放缓。

数据方面：北京时间21：30加拿大12月CPI月率变化对市场的影响较大。详细分析敬请关注耿鹏在数据解码栏目的具体内容。

交易策略：

1、前海油10、20、50:日内2200点为多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意2000附近和2400附近的支撑和压力。

2、93#汽油：4400点为日内多空点位，价位以上回调做多，价位以下回调做空。注意4700和4200带来的支撑和压力。

3美原油：48为日内多空点位，价位之上回调进多，价位之下回调进空。注意45、50带来的支撑和压力。（本文只代表个人观点，投资风险审慎自负。）

世元石油

耿鹏