世行国际石油：美指再刷新高打压原油 基本面疲弱原油难觅支撑

基本面分析

周二由于美国能源信息署下调了需求预期以及美指刷新高位，美国4月原油期货价格周二收盘下跌1.71美元，跌幅达3.42%，报48.29美元/桶。布伦特4月原油期货价格收盘下跌2.14美元，跌幅3.66%，报56.39美元/桶。且布伦特与美原油价差跌至7.41美元，为一个月来最小水平，尾盘报8.10美元，更接近周一收盘水平。

周二EIA报告指出，美国2月原油日产量为930万桶，预计美国2015年石油日均产量为935万桶，2016年石油产量为949万桶/日，从此前预期为952万桶下调。此外，EIA预计2015年WTI原油均价52.15美元/桶，同期布伦特原油均价59.5美元/桶。同时，EIA下调了2015全球石油需求增速预期3万桶至98万桶/日，但上调了2016年需求增速4万桶至105万桶/日。在报告发布后，欧盘稳定在49.5处支撑位的美原油价格迅速走低并击穿49美元整数关，最低触及48.20，后略有回升但未能收复49美元水平。

同时美国商务部在周二公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国1月批发库存月率增长0.3%，预期持平，前值修正为增长0.1%，1月批发库存仅仅微幅回升，而批发销售则意外暴跌，单月跌幅创下2009年3月以来最大。此数据利空美国良好的经济增长势头，但是由于欧洲周量化宽松的效应不断地释放，希腊政府拒绝国际债权人重返雅典展开后续性援助谈判，银行和政府消息人士称雅典3月份存在现金紧张问题、目前正设法寻找资金来源，使得欧元兑美元跌破1.07至1.0697的将近12年低位，这和美联储加息前景一道，推高美元指数至98.602的将近12年新高，不断打压以美元为结算货币单位的国际原油价格。

另外美国商品期货交易委员会最新发布的报告显示，投机者持有的原油净多头减少7548手合约，至净多头262289手合约，显示投机者对原油继续看多的意愿有所降低，说明原油近期震荡下行的概率正在增大。

技术面分析

技术方面美原油周二收阴，失守50美元的整数关口，之前的走势是围绕48至55美元之间的整理，而目前看震荡区间可能会有所下移，也就是说近期可能会下破48美元。从日线的均线系统上看，目前美原油徘徊于5日均线附近，5日10日均线与20日均线趋于水平。5至60日的均线目前处于交汇区间，趋势性不明朗。60日均线目前是一个较强的压力位，其与2014年9月中旬开始的下跌趋势线共同构成了一个下行通道，目前油价与上轨交汇，但是受制于基本面供需的因素大反弹的行情不会出现，有效突破60日均线后横盘整理的可能性更大。二级指标上MACD双线继续上扬但红柱已经收缩殆尽，同样反映出上行动力逐渐疲弱，鉴于油价目前仍未突破阻力位，本周走势仍不明朗，操作上可保持震荡区间内高抛低吸的策略。

操作建议

北油所93#原油

第一阻力位3460，第二阻力位3610。支撑位3375。

操作建突破第一阻力位后可小幅布置空单，在3470位置即可入场，但整体保持高抛低吸的策略，若下行至支撑位可做多。

以上建议属个人观点，仅供参考。

分析师王守凯

世行国际石油

2015-3-11