靓丽非农美中不足恐难撼大局 金融市场上演惊险“过山车”行情

FX168财经报社(香港)讯 被投行誉为“本年度最重要的非农”终于揭开帷幕。周五(7月8日)，美国劳工部公布的6月非农就业人数意外大幅增加28.7万，堪称“惊艳”，受此影响，美元指数短线上扬，欧元等非美货币与金银则“退避三舍”。不过，由于薪资增长放缓且联邦利率基金期货显示交易员仍押注美联储年内不会加息，美元指数随后急剧下滑，金银与非美货币则趁势逆袭。除了主要货币与金银之外，原油与美债亦随之上演“过山车”行情。

作为传统的市场大戏，且为英国脱欧公投后迎来的第一份就业报告，美国劳工部(DOL)周五公布的数据显示，美国6月非农就业人数强劲增加28.7万人，远超市场预期增加18.0万人，且创下去年10月以来最大单月升幅。数据公布之后，美元以及非美货币、贵金属、原油以及美债短线坐上“过山车”。

数据显示，美国6月非农就业人数增加28.7万人，远超市场预期增加18.0万人，前值增加3.8万人；美国6月份失业率为4.9%，预期为4.8%，前值为4.7%。美国劳工部还将6月非农就业人数修正为增加1.1万人。

(美国非农就业人口走势图 来源：媒体、美国劳工局、FX168财经网)

同时，美国6月平均每小时工资月率增长0.1%，预期增长0.2%，前值增长0.2%；美国6月平均每小时工资年率上升2.6%，预期增长2.7%，前值上升2.5%。

(图片来源：FX168财经网、Zerohedge)

此外，美国6月平均每周工时为34.4小时，预期为34.4小时，前值为34.4小时。美国6月劳动力参与率升至62.7%，终止早前的下跌势头，前值62.6%。

在企业利润增速放缓，外部环境出现英国公投脱欧等因素之际，这样的一份非农就业报告将有助于安抚企业员工，令美联储决策者们相信，企业招聘仍然走在正轨上。在经济体接近完全就业之际，虽然就业增长可能出现温和减缓，但薪资水平的逐步上升将帮助支撑消费支出。

美国劳工部指出，6月新增就业人数主要出现在娱乐、金融、医疗保健领域，信息技术行业就业也同样出现上升，表明此前Verizon罢工工人已重回工作岗位。

路透点评称，本次非农录得去年10月以来最大月度增幅，因制造业就业人数增加，为美国经济已从第一季度颓势中恢复提供更多证据；而失业率有所上升是因为涌入就业市场的人数增加，反而佐证就业市场信心强劲；但鉴于薪资增长仍然疲弱，预计美联储对于加息仍将保持谨慎。

6月非农就业人数大幅反弹料将缓解美联储对经济健康状态的担忧，从而使其仍对年内加息持开放态度。

联邦基金期货合约走势显示，6月非农报告出炉之后，12月加息概率攀升至25.5%，数据公布之前为15.1%。

(图片来源：FX168财经网、Zerohedge)

素有美联储通讯社之称的华尔街日报记者John Hilsenrath则指出，6月份非农数据靓丽，令美联储9月加息可能重新提上日程；美联储官员很可能对6月份非农数据感到欣慰，但应该不会急于在短时间内行动。

Hilsenrath称，美联储可能会综合考虑5月和6月的数据。这2个月平均的非农增长为14.9万人，略低于此前几个月的水平；不过失业率的表现符合美联储此前希望的5%以下水平，并且私人领域同比2.6%的平均小时薪资增长将令美联储对于劳动力市场松弛改善更有信心。综合这些因素考虑，9月美联储加息的概率已经增加。当然，官方可能还是会选择“等待并视情况而应变”的节奏。

德意志银行首席美国经济学家Joseph LaVorgna指出，美联储可以暂时释然了，这将令其略感舒适，我估计他们将重申如经济如预期般增长，他们将于年内加息。

“债王”格罗斯称，6月就业报告没有什么让人兴奋的；就业报告并没有改变美联储加息的计划；如果下半年非农能延续本月表现，美联储年底会采取行动。

安联首席经济顾问埃里安指出，市场将乐见长期的就业增长；6月非农就业报告意味着，美联储2016年将加息一次。

法国兴业银行指出，美联储不会对一个月的靓丽或糟糕报告做出过度反应，而是2016年的新增就业人数趋势，今年就业增速低于去年，但仍表现积极。2015年每月非农就业平均人数为接近23万，而今年迄今为止为17.2万。

荷兰国际集团(ING)首席国际经济学家Rob Carnell称，美国的重磅数据--非农就业增长为28.7万，但重要的问题仍没有解决，即工资增长不足和市场如何预期美联储(FED)的加息政策的问题。工资年率仅小幅上涨2.6%，前值2.5%，然而6月本该因其较好的基础至少上涨2.7%。市场预期美联储已经对这些数据做出反应。最近我们在报告中写道感觉市场态度太悲观。市场几乎完全押注美联储在2017年年底前都不会加息。美国经济表现相当好，我们仍对我们的预测保持信心，我们预测美联储下次加息在2017年第一季度。

加拿大皇家银行表示，非常讽刺，美国6月季调后非农就业增加人数强劲，但是却未能把薪资增速提高。每个人看到上个月的非农就业报告后，都完全失去了理智，但这是否意味着经济也失去增长动力，所有人都在这样怀疑，但是我们必须从整体来看，而不是只看一个月的数据。同样的，这个月的数据走强，美联储也不会因此而很快加息，美联储还需要考虑许多其它方面的事情。

数据公布之后，美元、金银、原油以及美债均短线上演惊险“过山车”行情。美指短线急飙50点至96.65，随后急挫80余点至95.84。

(美元指数10分钟图 来源：FX168财经网)

瑞银指出，尽管6月非农形势喜人 但年内美联储加息机会仍然渺茫。6月非农远超预期，美指应声大涨而金银及其他主要货币一度重挫；但鉴于全球经济增长放缓、英国脱欧后不确定性增加，因此年内美联储加息概率有所上升但仍然非常低，12月加息概率仅增加6个百分点至24%；市场也很快反应过来，美指回落而债券价格迅速反弹、黄金白银等也扳平跌幅。

欧元/美元一度急跌70余点至低点1.1004，但是随后快速反弹，较此前低位上涨近100点至3日新高位1.1110；英镑/美元急挫50余点至1.2908，然而很快反弹至1.3000关口上方；美元/日元急升近百点至101.25，随后短线下滑逾100点跌至100.05；美元/加元急升近80点至1.3089，之后回落逾100点并刷新日低至1.2986。

(欧元/美元10分钟图 来源：FX168财经网)

现货黄金与白银也短线走出“V”型走势，数据公布之初一度短线狂泻逾20美元，最低触及1335.60美元/盎司，随后大幅反弹近35美元至1370.00美元/盎司。现货白银短线最低触及19.20美元/盎司，随后反弹至20美元/盎司关口上方至20.07美元/盎司。

(现货黄金10分钟图 来源：FX168财经网)

据外媒，Comex最活跃8月期金于北京时间20:30一分钟内成交16272手（约22亿美金卖盘），大量卖单打压金价直线下挫20美元一度跌破1340关口。

UBS分析师 Joni Teves指出，“黄金此次因美国就业数据超过预期而下跌是本能反应，但金价很快从低位反弹，这也印证了我们的看法，那就是有投资者逢低进场。现在还是有很多人想构造黄金头寸，因此任何回撤都有进入的。”

原油走势也异常震荡，非农公布之初美油一度劲升至45.97美元/盎司关口，随后震荡下滑，跌破45美元/桶关口刷新日低至44.77美元/桶。

(美油10分钟图 来源：FX168财经网)

受强劲非农提振，美股高开高走。美市早盘，道指收复18000点整数位心理关口，涨幅扩大至200点，创4月份以来高位，并扳回了英国退欧公投后高达4.8%的跌幅。标普500指数上涨至2121点，刷新2015年7月21日以来高位，并收复英国退欧公投后5.3%的失地。

(来源：Zerohedge、FX168财经网)

美债收益率在“膝跳式”上涨之后转而下滑，因“美联储通讯社”Hilsenrath表示9月加息再次摆上桌面。用于衡量收益率曲线的美国两年期和10年期国债收益率之差降至约75.5个基点，为自2007年11月来最平坦。

(来源：Zerohedge、FX168财经网)

三菱日联证券John Herrmann指出，英国6月23日公投决定脱欧，使得世界经济增长前景黯淡并导致全球更多国债收益率跌破零，从而提振美债吸引力，上述收益率之差收窄的趋势加速；再考虑美联储的收紧倾向，这种趋势料将继续下去。

校对：浚滨