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FX168财经报社(香港)讯 华尔街的恐慌指数开始于股价走势同步,对此,一位货币经理人警告称股市抛售即将发生,即使市场情绪依旧相对稳定。
Felder Report的创始者兼Bear Stearns & Co.校友Jesse Felder上周五(3月3日)展示了一张表格,该表格显示出标普500和芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数的正相关不断增加。
Felder表示,通常来说,股市和VIX恐慌指数向不同方向运动,股价上升通常意味着市场恐慌情绪降低,反之亦然。
但是这种反向关系近期开始改变,因市场即将修正的预期增加。
VIX恐慌指数是衡量市场未来30日内波动性的预期,是根据标普500指数期权的隐含波动率计算得出。VIX越低则意味着市场平静,越高则暗示不确定性上升。
(图片来源:The Felder Report、FX168财经网)
Felder告诉MarketWatch:“期权市场暗示未来存在更大波动性,即使股市并未反映出相同的态势。过去几年这意味着未来股市存在2%-10%的修正。”
过去几年10年期美债收益率上涨近40%,该趋势显得格外重要,美联储开始收紧货币政意味着风险资产如股票面临着重大抛售压力。
分析师预计美联储今年加息3次,美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)上周五的讲话也强化了上述观点,耶伦此前称3月中旬加息是有可能的。
Felder说道:“美联储似乎开始采取第三步措施来尽快收紧货币政策,因此它可能需要付出一定代价来记住华尔街的古老谚语“三步一失足”,因此我认为出现重大转变的可能性比过去要高。”
上周五股市连续第二日走低,但主要股指依旧接近纪录高点附近,此前特朗普(Donald Trump)提振商业的计划令股市一路上行。
校对:TIER
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