FX168財經報社(北美)訊 利率的快速上升讓加拿大央行更加擔心加拿大人的家庭債務問題,以及全球金融體系出現問題。不斷上升的抵押貸款利息對負債家庭造成壓力,以及美國銀行危機的餘波都成為加拿大央行最新金融體系審查中突出的兩個關鍵風險。
5月18日加拿大央行發布的金融體系審查報告稱,加拿大央行對家庭是否能夠按時償還債務非常擔憂。
審查報告中寫道:“預計在未來幾年中,越來越多的家庭將面臨財務壓力,因為他們的抵押貸款將要續約。”“房價下跌也減少了房主的權益,一些金融壓力的跡象,特別是在最近購房者中,開始顯現出來。”
(圖片名稱:加拿大央行行長蒂夫·麥克倫(Tiff Macklem)和高級副行長卡羅琳·羅傑斯(Carolyn Rogers)在金融體系審查發布後的新聞發布會上的開場發言;圖片來源:bankofcanada.ca )
抵押成本將繼續上升
審查報告警示,在貸款續約期間,許多借款人的付款將顯著增加,假設利率與當前市場預期相匹配,從2023年到2026年,成本將上升至20%的中位數。
在2025年或2026年續約的固定利率的借款人預計將面臨最多的付款,他們的付款金額將增加40%。浮動利率的抵押貸款已經出現了近50%的增長,其中大部分發生在去年。
根據加拿大央行的預測,固定利率的借款人可能在2025-2026年面臨抵押貸款支付的最大飆升,幅度為20%至25%。
2022年期間,新抵押貸款的負債服務比率從16%上升至19%。以較小首付購買房屋的購房者面臨更大風險,他們的房屋可能成為負資產。這使得他們需要重新融資和延長償還期限以便按時還款。
家庭負擔越重,就越容易違約貸款。如果遭遇全球性衰退等大規模的負面衝擊時,非常可能導致失業和房價下跌。這將給放貸機構帶來巨大的信貸損失,從而進一步給金融體系帶來壓力。
壓力跡象
迄今為止,家庭能夠應對更高的成本,盡管加拿大央行表示出現了一些壓力的跡象。在各個信貸類別中,有越來越多的家庭拖欠還款的日期甚至達到了60天。
借款人為了進入房地產市場,不斷延長貸款的償還期限。加拿大央行指出,償還期限超過25年的新抵押貸款的比例從2022年的41%增長到46%。這一比例比2019年的34%要高得多。
較高的抵押貸款利息成本是4月份消費者物價指數上升的主要原因,而這一趨勢在未來幾個月仍將持續上升,可能會給加拿大央行在控制通脹方面帶來更多的複雜因素。
銀行業動蕩
隨着全球範圍內利率上升,銀行業陷入了動蕩。三月份矽谷銀行倒閉之後,美國又有三家地區銀行相繼倒閉,瑞士銀行業巨頭瑞士信貸也緊急介入。
審查報告指出:“這些事件暴露了一些脆弱性,尤其是那些過度依賴低利率和低波動性環境的商業模式,同時也提醒我們風險可能會迅速出現和蔓延。”
同時,審查報告強調,隨着金融部門逐步適應較高的利率,中央銀行、市場參與者和監管機構都需要更加警惕。
到目前為止,對加拿大銀行業的溢出效應已經逐步減弱,部分原因是美國和瑞士監管機構迅速采取措施限制了情況的進一步蔓延,同時加拿大銀行業的風險管理健全,並且對美國市場的敞口較小。
加拿大的監管規定要求銀行必須持有足夠的現金以應對經濟衰退或市場危機。在審查報告中進行的壓力測試發現,銀行的資本狀況會有所減弱,但不會低於最低要求。
審查報告指出:“此外,加拿大在COVID-19疫情爆發後重建了國內穩定緩衝區。這意味着加拿大銀行持有額外的資本緩衝以應對嚴重經濟衰退。”
然而,加拿大央行警告說,如果再次發生嚴重的經濟衰退,加拿大銀行業的資產負債表將面臨信貸緊縮和融資壓力的挑戰。
審查報告簡要提到的一個信貸風險是與商業房地產有較高敞口的銀行,由於遠程辦公的普及削減了對辦公空間的需求,商業房地產市場遇到了困境。
審查報告中指出:“商業地產的市場估值有所下降。如果其中一些商業房地產公司無法償還貸款,銀行可能面臨信貸損失。”
綜合以上內容,當利率上升時,銀行可能會面臨以下因素的影響。
貸款需求減少:高利率可能導致企業和個人減少借貸需求,從而減少了銀行的貸款業務。
存款成本增加:銀行需要支付更高的利息來吸引存款,從而增加了其融資成本。
資產回報率下降:銀行的貸款和投資組合的回報可能無法及時調整以適應市場利率的上升,導致資產回報率下降。
資金流動性挑戰:銀行可能在資金市場上籌資變得更加昂貴,面臨資金流動性的挑戰。
壓力測試和監管要求:銀行可能需要評估其在利率上升情景下的風險敞口,並確保其資本充足,以承受利率上升帶來的挑戰。
影響經濟活動:高利率可能導致經濟活動減少,進而影響銀行的業務。
競爭加劇:其他金融機構可能提高利率以吸引業務,對銀行構成競爭壓力。
這些影響因素相互關聯,並且每個銀行都可能會因其獨特的業務模型和市場地位而有所不同。銀行通常會密切關注利率變動,並采取相應的風險管理和業務調整措施來應對利率上升的挑戰。