FX168财经报社(香港)讯 全球头号对冲基金桥水基金(Bridgewater)创始人达里奥(Ray Dalio)预计，美联储2022年将加息4至5次。他也提到，只有等到股市真正产生负面影响后，美联储加息的负面影响才会消停。
达里奥认为，美联储正在感受到通胀压力和更快的经济增速。但还有一个需要关注的问题，这就是持有债券和存款的意愿。有两种类型的通货膨胀，其中一种是周期性通货膨胀，当需求压倒供应时，价格上涨将抑制需求，这是以失业率和开工率衡量的正常的周期性通货膨胀。
另外还有一种货币通货膨胀，是货币和信贷的创造，它取决于债券的供求关系。现金更是如此。因此，拥有这些资产是非常不可取的。如果你卖掉那些资产，那会使情况变得更糟。如果发生这样的情况，则意味着利率将不得不以更快速度上升，否则的话，中央银行将不得不通过印钞和购买金融资产来维持低利率，那将加剧通货膨胀。
达里奥说道：“有发生这种情况的风险，必须拭目以待。如果发生这种情况，那将是一个非常严重的情况。无论如何，通货膨胀都是严重的情况，将会有一个艰难的权衡。但如果看到这种动态，那就更令人担忧。”
他预计，美联储会多次加息，直到对股市产生负面影响为止。就达里奥的观点所认为，在停止加息之前，美联储可能会加4次至5次，这是它会做的，而这是具有政治敏感性的。他解释道：“我们现在正处于政治年，明年11月将有中期选举。所以，在接下来的一年里，我认为，会有一种敏感性，要确保利率不会升高得太快以致打乱经济。所以我预计在初期，利率会相对缓慢上升。因此，可能还会有更多的通胀压力，并在接下来的一年中进行更艰难的权衡。”
达里奥最近对比特币的价格发表了新的评论，他表示，尽管作为世界上最大的加密货币，比特币的价格和市值不会一直增长，因为当下已进入“货币竞争时代”，不同的货币形式将占据一定市场份额，但不会“一家独大”。
本周将公布联邦公开市场委员会(FOMC)的会议纪要，此前美联储将量化宽松政策的缩减步伐加倍，并预计将出现明显更加鹰派的点阵图，交易员将寻找有关美联储在2022年第一季度的强硬态度的线索。
利率“点阵图”显示，美联储官员的利率预期正朝着2022年开始加息的方向调整，但预计2022年首次加息的决策者人数与预计2023年开始加息的决策者人数旗鼓相当；多数决策者表示，将在2023年和2024年稳步加息。
此外，美国总统乔拜登对3个美联储理事席位的提名也可能引起关注。本周末，美国就业市场将因美国非农就业报告而重新流行。道明证券的分析师解释说：“在11月21万的增长似乎受到过于激进的季节性因素抑制后，12 月下旬的新冠病例激增可能来得太晚，无法阻止美国就业人数回升。”
美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在去年年末前就曾表示，尽管美联储“距离考虑加息还有一段距离”，但如果他目前对经济的预期被证明是正确的，那么经济“将在2022年底前满足提高联邦基金利率目标区间的必要条件”。
克拉里达在为布鲁金斯学会准备的发言中表示，到那时，一条与美联储官员9月预测相类似的利率路径，将与美联储实现2%通胀目标和“充分就业”的新框架“完全相符”。
美联储为今年春天开始的一系列加息进行铺垫，完成一次重大的政策转向，对于通货膨胀居高不下的可能性也表现出更多关注。在去年年末为期两天的会议结束时发布的预期中，多数美联储官员预计明年至少将至少加息75个基点。相比之下，9月份有一半左右的官员认为要到2023年才有必要加息。
近几个月来，美联储官员一直坚持一个观点，即今年较高的通胀压力主要是由供应链瓶颈引发的，这种压力将自行缓解。但美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在最近几周暗示，对这种看法的信心已大幅减弱。周三的预测表明，他的大多数同事也与他有同样的担忧。
【广告】关注公众号，学习量化投资！
.jpg)
