FX168财经报社(香港)讯 下周，全球市场将迎来名副其实的超级央行周，包括美联储、欧洲央行、英国央行等在内的多家主要央行将公布利率决议，在此之前，对央行利率触顶的预期已经推动全球股债大反弹，但这一趋势已经开始乏力，市场关注央行政策决定者是会扼杀还是助长市场的狂欢派对。
针对主要央行的下周决议，XM.Com撰文进行前瞻分析，内容如下：
美联储将维持利率不变，但会暗示大幅降息吗？
美联储几乎肯定会在周三维持其政策利率不变，因为美国经济似乎终于开始失去一些动力，通胀也开始得到控制。鲍威尔主席已经为再次加息设定了很高的门槛，而投资者则更进一步，完全排除任何进一步收紧的可能性。
因此，周三的焦点将是美联储何时开始降息，特别是联邦公开市场委员会(FOMC)成员在同一天发布的最新点阵图中预计会降息多少次。在上一张点阵图中，政策制定者预测2024年底的利率将达到5.1%。
在最近通胀数据疲软之后，市场押注美联储将在2024年降息五次，其中完全定价5月降息25个基点。如果政策制定者回击这种预期，并预测降息幅度会更小，那么在鹰派信号的推动下，美元可能会上涨。
对美元来说，最乐观的情况是美联储甚至不调整其对2024年的利率预测中值。
不过，强硬的利率路径可能不足以让市场走上正轨，鲍威尔将面临艰巨的任务，他要让投资者相信近期不会降息，尤其是如果通胀数据继续出人意料地下行的话。
11月份的CPI报告将于周二发布，预计整体CPI的年增长率将从3.2%小幅下降至3.1%。
投资者还将密切关注周四公布的当月零售销售数据，而周五将有一系列数据出炉，包括纽约州制造业指数、工业生产以及标准普尔全球12月采购经理人指数预览值。
欧洲央行的决定是否会加剧欧元的下行？
欧洲央行将于周四召开今年最后一次会议，市场一致认为，该行将连续第二次将存款利率维持在4.0%不变。在过去的几个月里，通货膨胀率大幅下降，11月份达到两年多以来的低点2.4%。
就连欧洲央行的政策制定者也对最近通胀下降的速度感到意外。随后，欧洲央行管理委员会内部的基调开始发生相当大的转变，加息的可能性现在已被坚决排除。
投资者认为通胀的下行轨迹不会受到任何干扰，再加上经济背景走弱，有关欧洲央行将成为第一家降息的主要央行的猜测正在加剧，可能在4月份。
由于降息预期，欧元承受了相当大的压力，跌破1.08美元。
如果拉加德行长在她的新闻发布会上赞同市场观点，欧元可能会进一步下跌，而这些数据也不太可能带来多少缓解。
12月PMI初值将于下周五公布。预计服务业和制造业PMI仅会小幅上升，不过预计这两项数据仍将低于50。
英国央行仍高举长时间高利率的旗帜
对于英国央行来说，上个月终于传来了一些好消息，10月份的通胀率跌至5.0%以下。然而，由于市场认为美联储的态度不如英国央行鹰派，英镑兑美元汇率有所回升。英镑最近反弹的另一个原因是，迄今为止英国经济似乎正在避开衰退。
下周三公布的英国10月份GDP和工业生产数据将提供对经济状况的最新看法，而周五的PMI初值将提供进一步的线索。周二的就业报告也很重要，因为劳动力市场的放缓尚未转化为炙热工资增长的放缓。
面对棘手的通胀和对经济增长停滞的持续担忧，英国央行正尽最大努力保持平衡的基调。但政策制定者不得不收回他们的一些鸽派言论，英国央行行长贝利(Bailey)最近加大了对利率较高的长期立场的支持，试图抑制有关美联储将提前降息的猜测。
预计周四的英国央行会议利率不会有变化，但如果贝利在声明中使用更强硬的措辞，试图再次打消降息预期，英镑不太可能上涨太多，除非有乐观数据或美元走软支撑。
瑞士央行决定公布前，瑞郎表现抢眼
瑞士央行将于周四早间宣布其决定。市场预期该央行立即降息的可能性为25%。此前公布的一系列数据令人失望，11月份的年通胀率降至1.4%，第三季度的年GDP增长几乎停滞不前。
尽管如此，瑞士央行不太可能这么快降息。瑞士央行主席乔丹在11月中旬发表的最新评论指出了进一步加息的可能性，因此放弃这一立场并立即降息将是一个戏剧性的180度大转弯。
更有可能的是，瑞士央行维持利率不变，但放弃紧缩倾向，转而采取中性立场。问题是，这是否足以打击今年表现最好的主要货币瑞士法郎？市场已经消化了2024年三次降息的预期，因此中性的调整不会令人感到意外。
澳元面临经济疲软的风险
另一种近期表现优异的货币是澳元。更为鹰派的澳大利亚央行一直是澳元近期反弹的幕后推手，但随着经济数据开始令人失望，人们怀疑央行行长布洛克还能维持这种言论多久。
继10月份CPI降幅大于预期之后，交易员将关注周四公布的11月份就业数据。周五的PMI初值也将受到关注，中国的这批数据也将受到关注。
中国周六公布的消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)不及预期，加剧通缩担忧，人们的注意力将转向下周五的11月份工业产出和零售销售数据。
中国经济数据的任何改善都有可能抵消澳大利亚国内经济指标的悲观影响。但整体市场情绪对风险敏感货币同样至关重要，这可能取决于美联储周三的表态。
在塔斯曼海的另一边，第三季度GDP数据将成为纽元议程上的主要议题。
日元受到加息押注的冲击
越来越多的人猜测，日本央行最早将在12月的会议上退出负利率，这推动日元大幅走高。下周的数据不太可能显著改变这些预期，但仍将受到关注，尤其是周三公布的短观季度调查。如果数据朝着正确的方向发展，政策制定者将对加息更有信心，因此日元在未来几天有延续涨势的空间。
日本将公布的其他数据包括周二的企业商品价格、周四的机械订单和周五的采购经理人指数初值。
