FX168財經報社(香港)訊 當地時間周三,美聯儲宣布,很快將開始放慢每月購買債券的步伐,這是美聯儲停止向市場和經濟提供大量幫助邁出的第一步。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC)在會後聲明中表示,將於“本月晚些時候”開始縮減購債規模。在這一過程中,美聯儲每月將從目前每月購買的1200億美元削減150億美元,其中100億美元是國債,50億美元是抵押貸款支持證券。
該委員會表示,此舉是“鑒於自去年12月以來經濟朝着該委員會的目標取得了實質性的進一步進展”。“委員會判斷,每月類似的資產購買速度削減可能是合適的,但如果經濟前景發生變化,委員會準備調整購買速度。”
在縮減購債規模的同時,美聯儲對通脹的看法也略有改變,承認物價上漲的速度和持續時間都比央行預期的要快,但仍未放棄使用有爭議的“暫時”一詞。
“通脹上升,很大程度上反映了預計將是暫時的因素,”聲明稱。“新冠肺炎疫情和經濟重啟導致供需失衡,導致一些行業的價格大幅上漲。”美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)表示,他預計隨着供應問題持續,通脹將繼續上升,然後在2022年年中左右開始回落。
他表示:“我們的基本預期是,供應鏈瓶頸和供應短缺將持續到明年很長一段時間,通脹也將上升。”“隨着大流行的供應,供應鏈瓶頸將緩解,增長將上升,通脹將從目前的高水平下降。”聲明還指出,經濟預計將繼續改善,特別是在供應鏈問題解決後。
對於加息,CNBC報道指出,利率和縮減購債之間的聯系是至關重要的,美聯儲聲明強調,投資者不應將購買減少視為加息即將到來的信號。
“我們認為現在還不是加息的時候,”鮑威爾說。在美聯儲實現其經濟目標之前,“仍有許多工作要做。”他補充說,他希望看到就業市場“進一步愈合,我們有很好的理由認為,隨着delta變異毒株感染的確診病例下降,這將發生,就像現在這樣。”
在美聯儲決議之後,美股走高,且三大股指再度收盤創下紀錄新高。“記住,縮減購債並不是緊縮,”摩根資產管理公司的全球市場策略師Kerry Craig說,並指出美聯儲的資產負債表在未來八個月內仍將擴大約4000億美元。“這仍然是非常寬松的政策環境,將支持未來幾個季度的增長前景以及股票和信貸等風險資產的表現。”
“總體而言,我們並沒有得到任何應該會加大升息可能性的線索,”NatWest Markets分析師Jan Nevruzi說。“雖然不是一次極端鴿派的會議,但其結果與最近加拿大央行等機構一些更驚人的意外鷹派表態相比,仍有很大差距,”Nevruzi補充說。
在美聯儲之後,周四,英國央行將公布利率決議。路透社稱,英國央行會議結果難以預料,是否加息存懸念。英國央行周四的利率決定將是多年來最難以預測的。
匯豐銀行分析師認為,周四的英國央行會議有三種可能的結果:加息15個基點,分為央行是或否反擊市場對未來利率上升的定價,以及壓根不加息。但只有“這三種情況中的一種可能導致英鎊走強,”他們說,並稱他們維持做空英鎊/美元的交易想法,目標是1.3450。
但他們補充說,即使是在更為鷹派的結果中,即英國央行在不會反擊市場預期的情況下加息,英鎊也將“難以超越近期1.3850左右的高點,直到市場預期出現更可持續的加息周期”。
對於是否會加息,貝倫貝格銀行高級經濟學家Kallum Pickering在報告中表示,雖然他的團隊認為12月首次加息的可能性“略高”,但本周加息並不讓人意外。分析師普遍認為,不管是在周四還是在12月,市場預期意味着英國央行今年需要繼續加息。
英國巴克萊銀行此前也在前瞻報告中稱,如果要解決英國的結構性問題,MPC將於12月加息15個基點,隨後分別於明年2月和5月各加息25個基點。同時認為加息風險將在2023年之前出現逆轉,之後可能會降息。
安聯(Allianz)旗下的經濟研究主管Ana Boata表示,英國央行目前陷入兩難的境地,一是通脹率維持在2%的高位,比預期目標高兩倍多,二是政府削減包括就業支持計劃在內的財政援助,並提高稅收,會導致家庭支出受到擠壓。“如果不采取行動,(英國央行)有制造引起高通脹的風險,”Boata表示。“然而,目前談開始收緊貨幣政策還為時過早,這可能會增加技術性的經濟衰退風險。”
英國央行行長貝利(Andrew Bailey)曾表示,有必要采取行動遏制通脹,英國央行九位政策制定者中的三位也表達了類似擔憂。但另外兩位政策制定者表示,現在加息將無助於解決造成通脹的主要原因——全球經濟的複蘇導致供應鏈瓶頸等一系列的問題。