FX168财经报社(香港)讯 亨利·考夫曼(Henry Kaufman)日前将上世纪70年代的“通胀恐慌”与当下惊人的物价上涨进行了对比。他对鲍威尔(Jerome Powell)主席领导的美联储是否准备好应对目前面临的战斗毫无信心。
考夫曼几十年前是所罗门兄弟公司(Salomon Brothers)著名的首席经济学家，有“末日博士”之称。
考夫曼曾准确预见当时那个时代的严重通胀，并赞扬时任美联储主席沃尔克(Paul Volcker)的“周六特别之夜”行动——1979年10月的一个周末令人意外的激进货币紧缩行动。
对考夫曼来说，鲍威尔不是沃尔克，甚至差得很远。
现年94岁的考夫曼在电话采访中说：“我不认为美联储和领导层有足够的精力采取果断行动。他们会逐渐采取行动。为了让市场转向一种更非通胀的态度，你必须打击市场。你不能一点一点地提高利率。”
鲍威尔本周在国会作证时告诉国会议员，要让美联储的政策回到“正常”状态，还有“很长的路要走”，这意味着不需要采取更积极的行动来拉低通胀。
鲍威尔说，计划中的退出刺激计划“不应该对就业率产生负面影响”——这与沃尔克时代的紧缩政策形成了鲜明对比，后者导致了失业率的飙升。
考夫曼称，要想更认真地承诺抑制通胀，美联储需要采取更多行动。1979年，沃尔克决定限制货币供应，将短期利率推至令人痛苦的水平，但最终也抑制了通胀。
1980年3月，美国通胀率达到14.8%，而到1983年7月，通胀率仅有2.5%。沃尔克成了英雄。
考夫曼说：“1979年，美联储采取了那样的行动，这是对他们的巨大回报。”
现在，通货膨胀率再次飙升。在截至2020年的10年中，美国平均通胀率为1.7%，低于美联储2%的目标。但在2021年12月，美国通胀率跃升至7%，创下40年来最高。
考夫曼表示，如果他是鲍威尔的顾问，他将敦促这位美联储主席采取"严厉措施"，首先是立即加息50个基点，然后明确表示未来还会加息。此外，美联储还必须以书面形式承诺采取一切必要措施，阻止物价螺旋式上涨。
这与市场和经济学家的预期形成了鲜明对比。市场和经济学家预计，美联储将等到3月份才开始上调关键利率，并且只加息25个基点。
考夫曼说，即使有几剂强心剂，至少也需要一年的时间，通胀才会降至3%。彭博社调查经济学家的预测中值是，到今年年底，消费者价格涨幅将低于3%。
考夫曼说道：“美联储应对高通胀的时间越长，私营部门的通胀心理就越根深蒂固，对整个体系的冲击也就越大。”
关于亨利·考夫曼
亨利·考夫曼出生于魏玛共和国时期的德国，1937年逃离纳粹政权。他在纽约大学(New York University)获得了银行和金融专业的博士学位，曾在美联储担任经济学家，之后在所罗门兄弟公司工作了25年，成为华尔街债券市场和货币政策方面的权威。
由于他的悲观观点和对政府政策的批评，他被称为“末日博士”。但在1982年，考夫曼做出了著名的利率下降预测，引发了一场历史性的股市反弹，并迎来了牛市。
如今，考夫曼并不是唯一呼吁加快加息的人。包括前财政部长萨默斯(Lawrence Summers)在内的其他人最近表示，美联储低估了控制通胀的挑战。
