FX168财经报社(香港)讯 周五(5月6日)市场将迎来极为关键的美国非农就业报告，在此之前，长期美债收益率攀升，因市场质疑鲍威尔。
周四，长期美国国债的抛售不断升级，推动收益率创下多年新高，10年期基准利率自2018年以来首次收于3%以上，原因是对通胀的担忧令债券市场感到不安。
10年期国债收益率终于彻底突破3%的关口，已经连续四个交易日测试这一水平，30年期国债收益率上升8个基点，至3.12%。短期债券收益率也出现上涨，但涨幅较小，部分逆转了美联储(Fed)会议及其余波推动的周三下跌走势。纽约尾盘，美国国债收益率略低于盘中高点。
长期公债收益率的抛售压力蔓延至其它多数市场，因投资者担心，尽管各国央行上调政策利率，并暗示将很快进一步加息，但通胀仍将失控。
加拿大10年期国债收益率自2011年以来首次升至3%，澳大利亚基准国债收益率上周五飙升，收复了前一天跌幅的一半以上。
英国是一个例外，尽管英国央行将利率上调至2009年以来最高水平，警告英国经济面临衰退风险上升和通胀达到两位数，但英国国债收益率仍在下跌。
两年期公债等对政策更为敏感的公债收益率(殖利率)的滞后上升也维持了美债曲线趋陡的趋势。美联储主席鲍威尔(Jay Powell)对在即将召开的政策会议上更激进地加息0.75个基点的做法泼了一盆冷水，从而推动了这种交易转变。
“在非常普遍的意义上，把75个基点从桌面上拿掉，似乎不足以真正降低通胀，”Eagle Asset Management固定收益主管James Camp说，并补充说，市场“可能会推动10年期国债收益率突破3.23%。”这接近了美联储在2018年底收紧政策时所见的峰值。
债券交易员还担心的是周五将公布的4月非农就业数据，预计该数据将显示强劲的增长，工资压力将以年率5.5%的速度增长。
下周将公布美国消费者物价指数(cpi)，届时10年期和30年期公债将标售，在这种环境下，债券交易商往往会压低价格，从而推高固定利率公债。
短期公债收益率目前的水平，反映出美联储在9月前将再加息三次、每次加息50个基点的预期。相比之下，长期公债收益率正走高，这是受经通胀调整后的实际收益率(殖利率)再度上升推动。10年期国债实际收益率延续了本周高于零的涨势，一度上升17个基点至0.22%，之后略有回落。
“曲线正在变陡，这说明美联储做得不够。”NatAlliance Securities国际固定收益部门主管Andrew Brenner在一份报告中称。“这可能是今年长期收益率的高水平，试图向鲍威尔传递一个信息。这就是为什么我们在每次美联储会议时都说，真正的市场在美联储宣布政策后18个小时开始。”
