今天沪主板迎来一家新股上市。
格隆汇获悉，7月31日，浙江力聚热能装备股份有限公司（以下简称“力聚热能”）在沪主板上市，保荐人为中信证券股份有限公司。
力聚热能（603391）发行价格40元/股，发行市盈率为15.56倍，低于24.54倍的行业市盈率。截止到发稿时间，其股价涨超51%，最新市值超55亿元。
招股书显示，公司主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，产品用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。
具体来看，2021年至2023年，力聚热能超过95%的收入来自机组销售业务，其中热水锅炉业务贡献了70%以上的收入；蒸汽锅炉、维保及合同能源管理业务的营收占比相对较低。
公司主营业务收入分产品的构成情况，图片来源：招股书
业绩方面，2021年、2022年、2023年，力聚热能的营业收入分别约7.94亿元、9.84亿元、12.04亿元，对应的归母净利润分别约1.81亿元、1.64亿元、2.68亿元，公司归母净利润存在一定波动。
经审阅，2024年1-3月实现营业收入约3.17亿元，同比增长17.33%；实现归属于母公司股东的净利润7177.07万元，同比增长33.28%。
公司预计2024年1-6月营业收入4.1亿元至5.1亿元，同比增长0.94%至25.56%；归属于母公司股东的净利润为6100万元至7500万元，同比增长4.18%至28.09%。
公司主要财务数据和财务指标，图片来源：招股书
2021年、2022年、2023年，力聚热能的主营业务毛利率分别为48.56%、40.16%、41.60%，呈波动下滑趋势。
值得注意的是，报告期内，力聚热能产品的直接材料占机组销售成本的比例在67%以上，如果管材、板材和型材等钢类原材料涨价，可能会抬升公司产品的生产成本，从而影响公司毛利率和盈利能力。
力聚热能所在的锅炉行业整体市场竞争激烈。一方面，由于锅炉行业内企业众多，行业集中度偏低，大量中小型企业存在依靠低价竞争策略来争夺市场份额的情形；另一方面，行业内主要的竞争对手也在不断加大资本、技术和人才等方面的投入，来提升产品竞争力，未来如果公司无法持续优化产品性能、提升客户服务质量，可能会影响公司的市场份额和经营业绩。
本次IPO所募集的资金主要用于年产3000台套高效低排热能装备未来工厂、补充流动资金。
募资使用情况，图片来源：招股书
