10月11日,贵金属板块逆势领涨。
截止发稿,晓程科技涨超5%,西部黄金、玉龙股份、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、湖南黄金、山东黄金等纷纷走高。
消息面上,今日现货黄金突破2640美元/盎司,日内涨0.40%。此外,受美国通胀数据影响,周四国际金价上涨。COMEX黄金期货收涨0.81%,报2647.3美元/盎司。
金价为何上涨?
一方面,美联储降息是助推金价走高的重要因素之一。
由于降息会导致名义利率和实际利率下降,降低美元资产的吸引力,从而导致美元走弱,投资者往往会转向投资其他更有吸引力的资产,如黄金。
昨晚,美国劳工部公布最新通胀数据,美国9月未季调CPI同比上升2.4%,为连续第六个月走低,创2021年2月以来新低,但高于市场预期的2.3%。
美国9月未季调核心CPI同比上升3.3%,为6月以来新高,高于市场预期的3.2%。
此外,同日公布的首次申请失业救济人数意外上升。截至10月5日当周,美国初请失业金人数录得25.8万人,为2023年8月5日当周以来新高,这一数据高于预期的23万人以及前值的22.5万人。
这主要是由于飓风海伦9月26日席卷美国东南部多州,造成巨大人员伤亡和经济损失。
综合分析来看,尽管CPI数据略高于预期,但初请失业金人数数据表现糟糕,表明通胀黏性仍存且劳动力市场疲软。
对此,纽约联储主席威廉姆斯表示,尽管存在小波折,美国通胀下行的整体趋势仍相当稳固,预计经济将允许美联储进一步降息。
Allegiance Gold首席运营官Alex Ebkarian也指出,CPI报告并没有带来太大的意外,就业数据显示出疲软的趋势,这使得美联储在降息正规上的观点对黄金有所帮助。
另一方面,地缘政治风险上升也是黄金价格上涨的重要原因。当战争、冲突和贸易争端等事件发生时,地缘政治风险会急剧上升,引发市场的不确定性和恐慌情绪,投资者往往会转向黄金以保护其财富,从而推高金价。
10月以来,以色列和伊朗的战争冲突进一步升级。10月1日晚,伊朗对以色列发动了大规模导弹袭击,共发射了约200枚导弹,以色列方面则誓言要对伊朗进行报复。
有专家分析称,中东地区当前局势有再升级和外溢的风险,甚至可能演变成全面危机。
后市如何走?
从今年整体来看,国际金价持续走高。现货黄金在9月26日一度突破2685美元/盎司,刷新纪录高位。年初迄今,COMEX黄金期货累计上涨超28%。
世界黄金协会表示,央行购买的支持、印度等主要市场的需求上升、西方交易所交易基金投资者的回归以及近期中东紧张局势的升级,也使得黄金“有望从这些不断变化的市场环境中受益”。
这其中,特别是各国央行持续买进黄金,推动了黄金价格的上涨。今年上半年,各国央行购买了有记录以来最大数量的黄金,达到483吨,这比2023年上半年创下的460吨纪录高出5%。
不过,值得注意的是,在连续18个月增持黄金后,我国央行已连续第5个月暂停增持黄金储备。10月7日更新的官方储备资产数据显示,9月末中国官方黄金储备为7280万盎司,与上月持平。
东方金诚首席宏观分析师王青认为,考虑到黄金价格已经在2000美元/盎司以上的高位运行一段时间,预计短期内央行恢复增持黄金的可能性不大。不过,从持续优化国际储备结构、稳慎推进人民币国际化等角度出发,未来人民银行增持黄金还是大方向。
展望后市,机构普遍看好金价长期涨势。
海通证券认为,货币属性将成为主要助推因素,美联储已于9月开启降息,短期实际利率下行利好黄金,中期观察美国经济走势;此外,央行持续购金在货币维度也会利好金价。避险属性方面,地缘政治不确定性短期或难以缓和,也将支撑金价。商品属性方面,全球经济前景仍疲弱,对金价影响较小。
浙商证券表示,短期看,美元和美债利率企稳后黄金进一步上行阻力增加;中长期看,全球地缘不稳定预期以及美国潜在的再通胀压力,仍将利好黄金长期走势。
此前,美国银行表示,维持对黄金的看涨预期,预计明年黄金价格将达到每盎司3,000美元。另外,高盛将3/6/12个月黄金价格预期分别从2590/2670/2700美元上调至2750/2900/3040美元,理由是预计新兴市场和中国央行宽松周期将提速,预计新兴市场央行的黄金购买量将保持在高位。