金融界2月5日消息 工銀瑞信基金近日發布公告，張宇帆因個人原因自2025年1月27日起卸任工銀優質發展、工銀物流產業、工銀新興制造三只產品基金經理。至此，張宇帆名下已無在管產品。根據公告，宋炳珅、尤宏業和馬麗娜將繼續管理相關產品。
盡管2025年剛開年，基金經理的變動依舊頻繁，延續了2024年基金經曆高流動性的態勢。Wind顯示，截至2025年2月5日，今年以來已有28家基金公司發生基金經理離任，涉及33位基金經理。今年以來，投資名將王鵬、曹名長已卸任全部管理的基金，周海棟雖未公告但此前也有被傳出或將離任公司。業內人士指出，雖然基金經理離職較多，但基金經理整體人數亦逐年增長，為行業注入了新的活力。同時，隨着行業發生深刻蛻變，強調平台賦能和團隊協作的平台型機構在人員流動加劇的背景下優勢凸顯，為基金穩健運作提供了更多保障。
三位績優基金經理繼續管理相關產品
張宇帆2007年加入工銀瑞信，是工銀瑞信自主培養的中生代基金經理，此前管理工銀新興制造、工銀物流產業和工銀優質發展三只產品，業績均可圈可點。其中，其代表作工銀物流產業作為小而美基金的代表，自成立便開始管理，過往業績長期表現不俗，基金四季報顯示，自2016年3月1日成立以來，產品迄今漲幅達282.60%，超過基準收益率269.92%。
2024年7月8日，工銀瑞信公告了三只產品的增聘，其後，市場中關於張宇帆離職和去向的猜測一直不斷。叨姐從知情人士處了解到，張宇帆因個人原因選擇離任並休息。“對工銀瑞信有着深厚的感情”，該人士表示，也因此，張宇帆在主動配合公司完成在管產品的新老交接和平穩過渡後，穩妥去職。
根據公告，工銀新興制造、工銀物流產業和工銀優質發展將分別由馬麗娜、尤宏業、宋炳珅繼續管理，這三位基金經理同樣是工銀瑞信旗下各具能力圈的實力派。據渠道人士稱，增聘完成後，基金經理已在產品投資管理中發揮核心作用，並用可觀的業績表現回報投資人的信任。
三位基金經理中，宋炳珅是久經市場曆練、屢獲金牛獎的投資老將，擁有清華大學本碩學位，2007年加入工銀瑞信基金，現任權益投資部投資總監。他憑借對市場趨勢的敏銳洞察和優質個股的深入挖掘，長期回報持續穩定。據基金四季報，截至2024年12月31日，由宋炳坤掌管的工銀研究精選股票近五年收益率達92.16%，成立以來回報率為218.60%，同時獲得晨星五年期、十年期五星評級，銀河五年期五星評級，海通更是獲得一年期、三年期、五年期五星評級“大滿貫”。宋炳珅開始管理工銀優質發展後，產品表現也持續優異，截至2024年末，工銀優質發展A近1年期業績位列晨星同類前1/10。
尤宏業作為工銀瑞信基金中生代基金經理的代表，擁有北京大學物理學、經濟學雙學位，具備紮實的學術背景和豐富的投資經驗。他於2015年加入工銀瑞信基金，現任養老金投資中心副總經理、投資總監。作為去年把握紅利行情最佳基金經理之一，尤宏業善於在不同市場環境下靈活調整投資組合，確保基金產品的穩健增長。晨星數據顯示，截至2024年12月31日，其代表產品工銀紅利優享混合近一年、近三年同類排名均在前10%。尤宏業於去年下半年開始管理張宇帆的代表作工銀物流產業，從季報看，尤宏業管理後，持倉風格更加契合物流產業的基金定位和客戶認知，交運、物流行業占比顯著提升，也給基金淨值帶來了顯著的正向貢獻。截至2024年末，工銀物流產業A全年淨值增長26.35%，高居晨星大盤價值股票型基金一年期榜單10/581，很好地延續了這只代表作過往的績優表現，向持有人交出了一份漂亮的答卷。
馬麗娜本科、碩士均畢業於北京大學微電子專業，於2015年加入工銀瑞信，是工銀瑞信新生代基金經理的代表。去年7月，她被增聘為工銀新興制造混合的基金經理，並迅速在投資決策中發揮核心作用。值得一提的是，在2024年下半年，馬麗娜上任後，工銀新興制造的持倉結構也更加符合“新興制造”的產品定位，基金經理充分發揮自己的專業優勢、投研積累，調倉至科技、半導體等行業，抓住 9 月以來的計算機、電子板塊反轉的機遇，為基金創造出了豐厚的超額收益。2024年，工銀新興制造A全年淨值增長達50.28%，超額收益高達38.98%，奪得全年主動權益類基金季軍，可謂驚豔。
尤宏業、馬麗娜出任這兩只基金後的調倉舉措，折射出工銀瑞信作為一家權益優秀公司，注重公募基金產品的客戶認知、業績基準和基金經理投資框架“三位一體”的投資理念。
在這樣的投資理念之下，三只產品全部實現了平穩銜接過渡。這也充分展現出工銀瑞信在打造平台型基金公司方面取得的成績，以及厚重的人才積澱和良好的梯隊建設。
基金行業流動加劇 平台化或成最優解
近年來，公募基金行業迎來了前所未有的發展機遇，市場規模持續擴大。然而，在行業快速發展的背景下，基金經理的離職數量亦持續保持走高。Wind數據顯示，2024年全年共有361位基金經理離職，這一數字不僅創下了曆史新高，還較2023年增加了15.71%，且連續四年離職人數超過300位。
事實上，自去年起，便有多位知名基金經理離職，如中加基金閆沛賢、中郵創業基金國曉雯、中庚基金丘棟榮、招商基金賈成東等。2025剛剛開年，華商基金周海棟或將離任公司的傳聞在市場中發酵，中歐基金價值投資老將曹名長也正式卸任全部在管基金產品。
業內人士表示，基金經理的離職，既受到市場波動等客觀因素的制約，也與基金經曆從業壓力等主觀原因息息相關。公募基金是金融業最為規範、透明的行業。基金經理一方面面臨公開直接的淨值表現、同類排名、業績考核壓力，背後是高強度的研究判斷、公司路演和信息處理，是超長的“工作待機時間”，以及持續的身體和心理消耗。有業界人士直言，“基金經理是一種消耗品”。而公募業務與生俱來的普惠金融屬性，則讓責任心強的基金經理承擔着更大的心理壓力。
當然，值得欣慰的是，隨着公募基金規模的增長，基金經理隊伍也在持續擴容。Wind數據顯示，從2014年基金經理人數首次突破1000人，到2019年超過2000人，再到2022年首次突破3000人，基金經理的總人數一直保持着逐年增長的勢頭。這表明，盡管基金經理高頻離職，但公募基金行業依然吸引着大量新鮮血液的加入，為行業注入了新的活力。
“人員流動不僅是行業發展必然結果，對行業健康發展也能起到良性促進。”業內人士對叨姐表示。
事實上，為應對基金經理個人變化對基金管理造成的影響這一挑戰，證監會早在《關於加快推進公募基金行業高質量發展的意見》中就明確指出，要引導基金管理人構建團隊化、平台化的投研體系，完善人才培養機制，提高投研人員占比和專業水平，扭轉過度依賴“明星基金經理”的發展模式。這一政策的出台，無疑為公募基金行業指明了發展方向。
業內人士指出，平台型投研的優勢在於，它強調的是團隊的力量，而非個人的英雄主義。在平台化的投研體系中，基金經理不再是孤軍奮戰，而是作為團隊的一員，與其他投研人員分工協作，共同為基金產品的業績表現負責。這種模式下，基金經理變更後，平台的投研賦能和團隊人員的迅速匹配、接任，可避免人員變動對基金產品的運作造成明顯影響，確保基金運作的平穩和持續。
作為業內領先的平台型基金公司，工銀瑞信基金一直秉持着“團隊化、平台化、一體化、多策略”的投研體系建設理念，致力於打造一個專業、高效、協同的投研平台。這一平台優勢在應對基金經理變動時發揮重要作用，有效保障了產品業績的穩定性。
在投研平台化方面，工銀瑞信基金設立了權益類、固收類、FOF、指數及量化四大研究板塊和15個能力中心，促進投研隊伍集體智慧的交流與應用，提高投資決策的科學性。公司堅持“研究驅動投資、投資指導研究”的理念，建立多層次研究體系，強化研究成果向投資的轉化。這種平台化的投研體系使得工銀瑞信基金能夠迅速適應市場變化，為基金經理提供有力的研究支持。
在人才梯隊建設方面，工銀瑞信基金建立了“金字塔式”人才培養路徑，打造了一支老中青相結合的投研團隊。經過近20年的發展，工銀瑞信已培養了超220人的投研團隊，投資人員平均從業經驗達到12.4年，自己培養的基金經理占比超70%。這種梯隊有序、傳承有序的人才體系為基金的長期穩健發展提供了有力保障。
剛剛過去的2024年，中國公募基金行業延續蓬勃發展態勢，公募基金管理總規模成功突破32萬億元，隨着行業不斷壯大，基金經理的變動頻繁已成為新常態。同時投資市場環境變化加劇，也對體系化的投研體系能力提出越來越高的要求。對於專業機構來說，加大專業投研體系的建設力度，或是應對未來挑戰的有效之道。
