歐洲銀行股持續跑贏美國銀行，分析師預計仍有30%上漲空間
歐洲銀行股超越美國銀行及MAG7
根據www.TodayUSStock.com報道，Keefe, Bruyette & Woods（KBW）在最新研報中指出，自2020年9月觸及低點以來，歐洲銀行的總回報率已超過美國銀行，甚至超越了“七巨頭”（MAG7，包括微軟、蘋果、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜、Meta、特斯拉和英偉達）。
數據顯示，今年以來歐洲斯托克600銀行指數已上漲18%，過去12個月累計上漲46%。相比之下，美國銀行股的整體表現相對遜色，尤其是在美聯儲加息周期的影響下，部分地區性銀行面臨壓力。
歐洲銀行還有多少上漲空間？
KBW分析師提出一個關鍵問題：“歐洲銀行股還能上漲多少？”他們認為，目前歐洲銀行仍有約30%的上漲空間，前提是：
股權成本下降，使銀行估值提升。
市場對歐洲銀行業未來增長保持信心。
結構性對衝使淨利息收入保持穩定，即使利率下降。
市場驅動力：利率與盈利預期
KBW預計，歐洲銀行盈利能力將好於市場預期，主要受以下因素推動：
利率環境變化： 由於歐洲銀行采用了結構性對衝策略，即使利率下降，淨利息收入仍能保持彈性。
貸款增長： 低利率通常會刺激借貸需求，這將帶動銀行的貸款業務增長。
估值重估： 由於盈利能力提高，市場對歐洲銀行股的估值可能進一步上調。
歐洲銀行與美國銀行的對比
| 指標 | 歐洲銀行 | 美國銀行 |
|---|---|---|
| 過去12個月總回報 | 46% | 15%（標普500銀行指數） |
| 2024年以來漲幅 | 18% | 8% |
| 未來上漲空間（KBW預測） | 30% | 不確定 |
| 主要驅動因素 | 結構性對衝、貸款增長 | 利率環境、監管壓力 |
編輯總結與名詞解釋
歐洲銀行股自2020年以來持續跑贏美國銀行股，並超越了科技七巨頭MAG7的回報率。KBW認為，在股權成本下降和盈利能力增強的情況下，歐洲銀行股仍有30%的上漲空間。隨着歐洲央行可能降息，貸款需求增加，銀行盈利或超預期，市場對其估值可能進一步調整。然而，銀行業的增長往往不是線性的，市場仍需關注全球經濟形勢及監管變化。
名詞解釋
MAG7： 指微軟（Microsoft）、蘋果（Apple）、谷歌母公司Alphabet、亞馬遜（Amazon）、Meta、特斯拉（Tesla）和英偉達（Nvidia）七家科技巨頭。
淨利息收入（NII）： 銀行通過貸款和投資所獲得的利息收入減去支付存款利息的淨收益。
股權成本： 投資者對銀行股的預期回報率，通常影響銀行估值。
今年相關大事件
2025年2月18日，KBW發布研報稱歐洲銀行股仍有30%上漲空間。
2024年12月，歐洲央行暗示可能在2025年初降息，以刺激經濟增長。
2024年11月，歐洲斯托克600銀行指數突破五年高點。
來源：今日美股網
