內容導讀
對衝基金平倉潮概況
根據 www.TodayUSStock.com 報道，2025年3月11日，高盛發布報告稱，全球對衝基金在周一（3月10日）顯著加快了股票倉位的平倉速度，旨在應對美股市場的大幅下跌。高盛副總裁Vincent Lin指出，這一去風險操作可能正處於中期階段，意味着市場短期內難以快速反彈。報告顯示，周五和周一的平倉規模為近四年來最大的兩天去杠杆行動，以下為近期對衝基金操作趨勢對比：
| 時間 | 平倉規模 | 主要受影響板塊 |
|---|---|---|
| 3月7日（周五） | 大規模 | 工業、科技 |
| 3月10日（周一） | 創四年新高 | 工業 |
去風險操作分析
高盛指出，去風險操作的加劇源於美股市場的不確定性，尤其是特朗普關稅政策引發的經濟擔憂。Vincent Lin表示：“我們可能正處於去杠杆的中期階段，長期平倉意味着股市複蘇需要時間。”周一，投資組合管理機構迅速削減股票頭寸，尤其是長倉和短倉並舉，以降低市場暴跌帶來的風險。這一趨勢若持續，可能進一步拖累美股指數。
工業板塊創紀錄拋售
報告顯示，工業板塊成為對衝基金平倉的重災區，周五和周一的拋售規模創下曆史新高。高盛分析，這與工業企業盈利疲軟、訂單減少及前景不明朗密切相關。此外，科技和消費品板塊也未能幸免，但工業股的去杠杆力度尤為突出。高盛另一份報告指出，工業板塊的集中拋售反映了投資者對全球貿易戰升級的深層擔憂。
避險策略初見成效
盡管市場動蕩，高盛報告顯示，對衝基金的避險策略在周二（3月11日）初顯成效。基本面多空策略、系統性策略和多重策略對衝基金均錄得正收益，表明其靈活調整頭寸的做法有效抵禦了部分風險。Vincent Lin補充道：“對衝基金通過快速去杠杆，已在一定程度上降低了系統性衝擊的影響。”這為市場提供了一絲喘息機會。
編輯總結
高盛報告揭示了對衝基金在美股大跌背景下的快速反應，周一平倉速度加快，工業板塊創紀錄去杠杆凸顯市場避險情緒。去風險操作可能持續數日，拖累股市複蘇，但部分對衝基金已通過策略調整實現正收益。未來走勢取決於經濟數據和政策明朗化，投資者需保持警惕。
名詞解釋
對衝基金：通過多空策略等靈活操作追求絕對收益的投資基金。
去風險操作：降低投資組合風險的行為，如平倉或減持高風險資產。
去杠杆：減少借貸資金比例以降低市場波動帶來的損失風險。
2025年相關大事件
2025年3月10日：對衝基金加速平倉，工業板塊拋售創曆史新高（來源：高盛報告）。
2025年3月7日：美股重挫，對衝基金啟動大規模去杠杆（來源：市場數據）。
2025年2月25日：特朗普宣布加征關稅計劃，引發市場避險情緒（來源：白宮聲明）。
國際投行與專家點評
“對衝基金的平倉潮反映了市場對經濟前景的擔憂，工業板塊的拋售規模尤為驚人。若去風險持續，標普500可能在未來數周內進一步下探至4200點。”
“去杠杆的中期階段可能延長至月底，工業股首當其衝表明貿易戰擔憂加劇。對衝基金的正收益顯示其策略有效，但市場整體信心仍需恢複。”
“美股當前的去風險操作與2020年初疫情時類似，工業板塊的創紀錄平倉凸顯結構性壓力。短期內市場或維持震蕩，需關注政策信號。”
“對衝基金的避險策略初見成效，但工業板塊的拋售表明投資者對全球供應鏈風險高度敏感。股市複蘇需等待經濟數據改善。”
“周一的去杠杆規模創四年新高，工業股拋售尤為突出。對衝基金通過靈活調整展現韌性，但美股整體下行趨勢短期內難逆轉。”
來源：今日美股網
