2025年3月31日，深圳證券交易所更新信息顯示，廣東南海農村商業銀行（以下簡稱“南海農商銀行”）的IPO審核狀態再次變更為“中止”，原因系其提交的財務資料已過有效期，需補充更新。這是該行自2024年3月以來第三次因同一問題暫停上市進程，距離其2019年首次遞交IPO申請已過去六年。
根據南海農商銀行3月28日發布的2024年年報，該行去年營業收入64.29億元，同比下降6.30%，淨利潤24.53億元，同比微增2.99%，呈現出“增利不增收”的特征。南海農商銀行的利潤增長主要依賴投資收益的大幅提升，報告期內其投資收益（包括證券買賣損益、基金分紅、其他權益工具投資的股 利收入和對聯營企業的投資收益等）達21.41億元，同比增長16.20%，而傳統利息淨收入同比減少14.15%至37.21億元，手續費及傭金淨收入也下降18.98%。分析認為，這反映出該行在LPR下調、存量房貸利率調整等政策影響下，傳統信貸業務收益持續承壓，不得不通過對外投資等操作彌補收入缺口。
資產規模方面，南海農商銀行保持擴張態勢，截至2024年末總資產達3316.90億元，同比增長8.92%，貸款餘額1685.29億元，增速9.13%。不過，資產質量隱患仍需關注：盡管不良貸款率同比下降0.06個百分點至1.43%，但關注類貸款餘額增長15.87%至62.05億元，關注類貸款率升至3.68%。
值得關注的是，南海農商銀行的淨息差持續收窄，2024年末僅為1.31%，較上年末下降0.41個百分點，這一趨勢與銀行業整體環境一致。在負債端，存款成本剛性壓力下，該行利息支出同比增長，而資產端受貸款收益率下行影響，利息收入增長乏力。為應對這一挑戰，該行試圖通過優化存款結構、通過財富管理、投行業務等提升擴大非利息收入等方式平衡收益。
合規經營方面，該行2024年第三季度因“貸款業務嚴重違反審慎經營規則”被國家金融監督管理總局佛山監管分局處以50萬元罰款，馮某等5名高管被警告。這一處罰暴露出其在信貸風控環節的薄弱，與同期佛山南海新華村鎮銀行等機構共同構成區域性監管關注焦點。值得關注的是，能興控股持有的5.29%股權在2024年底經兩次流拍後，最終由兩家地方國企以評估價六折接手。分散的股權可能導致公司治理效率降低，加之機構股東中房地產企業占比偏高，在行業調整周期中可能引發連鎖反應。這些因素均為上市審核增加了不確定性。
盡管面臨多重挑戰，南海農商銀行仍表現出區域深耕的優勢。2024年其存貸款市場份額在佛山市南海區位居前列。截至2024年末，該行科技型企業貸款餘額280.22億元，比上年末增長14.81%；科技企業戶數達1524戶，增長16.42%。該行綠色金融體系也日趨完善，2024年末綠色貸款餘額較上年末增長53.66%，達到88.54億元，實力及影響力進一步提升。
目前，南海農商銀行需更新財務資料以恢複IPO審核。但考慮到中小銀行A股IPO已三年未有新增案例，加之廣州銀行2025年初主動撤單的前車之鑒，市場對其上市前景持謹慎態度。分析人士指出，銀行業當前普遍面臨淨息差收窄、有效信貸需求不足等挑戰，南海農商銀行若想成功闖關，需在補充資本金的同時，切實提升資產質量、優化收入結構，並強化公司治理的透明度和穩定性。
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