创业板指涨逾1%！锂矿概念领涨，碳酸锂主力合约涨超5%，机构：锂价驱动由供给施压转向需求驱动向上

A股三大指数低开高走，截至发稿，三大指数翻红。创业板指拉升涨1.39%，沪指涨0.46%，深成指涨0.61%。锂电、水产、有色金属、军工、大金融等方向涨幅居前，全市场超1100只个股上涨。

锂矿概念领涨，碳酸锂主力合约涨超5%

盘面上，锂矿概念反弹，金圆股份、融捷股份涨停，盐湖股份、天齐锂业等涨幅居前。市场炒作锂矿概念的核心逻辑在于碳酸锂价格持续上行带来的行业景气度回升预期。近期碳酸锂期货价格不断突破关键点位，叠加行业龙头对供需格局改善及价格上涨空间的乐观预测，推动资金对锂矿产业链上下游标的关注度显著提升。

消息面上，碳酸锂主力合约早盘低开高走，截至发稿涨超5%。此前在11月17日，碳酸锂期货涨停。此前，赣锋锂业董事长李良彬在行业峰会上表示，2026年全球碳酸锂需求预计增长30%至190万吨，供应能力增长约25万吨，供需将基本平衡，若需求增速超预期，价格有望突破15万元/吨甚至20万元/吨，行业景气度预期持续改善。

锂价驱动由供给施压转向需求驱动向上

中泰证券研报认为，随着储能需求预期的持续上调，明年碳酸锂供需格局从原先的过剩预期大幅改善，行业见底预期下权益端表现值得期待。

中信建投研报称，需求的强劲导致碳酸锂月度级别短缺、去库，据Mysteel数据，11月碳酸锂月度供给约11.5万吨，需求12.8万吨，短缺约1.3万吨，市场持续去库。同时淡季消费不淡，订单支撑可延续至明年，当前碳酸锂供需矛盾已经从供给施压转向为消费驱动。中长期看，储能需求的持续走强，锂电全产业链迎来一轮涨价，碳酸锂供需基本面也得以大幅改善。静态预测，2026年全球锂资源供给208.9万吨，消费200.4万吨，在不考虑正极环节及贸易商补库情形下，过剩仅8.5万吨，较2025年收窄，考虑产业链备库2026年将出现结构性短缺，锂价驱动由供给施压转向需求驱动向上。

受影响板块分析：

锂矿开采板块：作为碳酸锂产业链的上游核心环节，锂矿资源的稀缺性和不可替代性使其在价格上涨周期中直接受益。随着碳酸锂价格持续走高，拥有优质锂矿资源储备的企业将显著提升开采业务毛利率，业绩弹性较大，行业估值修复空间广阔。

锂盐加工板块：碳酸锂是锂电池生产的关键原材料，锂盐加工企业直接承接上游锂矿资源并转化为工业级、电池级锂盐产品。在碳酸锂价格上行阶段，加工企业产品售价同步提升，叠加库存增值效应，营收和利润有望实现快速增长，行业开工率也将随需求回暖逐步提高。

锂电池材料板块：碳酸锂价格企稳回升将缓解下游锂电池材料企业的成本压力，推动正极材料等环节的盈利预期改善。随着新能源汽车、储能等终端需求持续增长，锂电池材料企业对锂盐的采购需求有望增加，行业供需格局向好将带动整体板块估值提升。