11月24日，A股三大股指早盘高开低走，午后强力拉升集体翻红，截止收盘，沪指涨0.05%报3836.77点，深成指涨0.37%报12585.08点，创业板指涨0.31%报2929.04点，科创50指数涨0.84%报1296.6点。沪深两市成交额1.73万亿，全市场超4200只个股上涨。
盘面上，商业航天概念持续拉升，航天发展、中天火箭、江龙船艇等10股涨停；军工板块爆发，中船防务4天2板，江龙船艇6天3板；快手概念走高，省广集团涨停；卫星互联网板块活跃，久之洋20CM涨停；AI应用概念股快速走强，久其软件、省广集团等多股涨停；锂矿概念股下挫，盛新锂能、融捷股份等多股跌停；算力硬件概念走弱，权重工业富联触及跌停；海南板块走势低迷，海马汽车跌停；磷化工板块走弱，清水源跌逾18%；
热点板块
风电设备板块走强
风电设备板块表现活跃，飞沃科技涨近11%，大金重工涨超6%。
消息面上，中国风电装机目标全面提高，其中，风电年均新增装机量目标增加了140%，2030年以及2060年的装机量目标均增加了60%以上。财信证券指出，看好风电设备“两海”战略在当前时点的新进展，产能出海有望助力风电设备企业在海外获得更高的市场份额。
中船系走强
中船系涨幅居前，久之洋、中船防务涨停。
近日，高市早苗涉台挑衅事件持续发酵。中泰证券表示，日方挑衅使得地缘局势不确定性加剧，可能成为“推动祖国统一”的一大隐患，在我国核心利益受到外部威胁的情况下，国防建设投入有望持续加大，规划目标有望加速实现，将推动我国军工产业进一步高质量发展。
商业航天概念反复活跃
商业航天概念再度活跃，招标股份、航天环宇等多股涨停。
消息面上，中信证券研报指出，近日，国防科工局官网发布2026年度考试录用公务员公告，其中，招聘“商业航天司航天监管岗”，意味着商业航天司这一关键职能机构已正式成立。此外中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。
机构观点
中信证券：当下风险提前释放给了年末重新增配A股/港股、布局2026年的契机
全球风险资产的波动表面是流动性问题，本质是风险资产对于AI单一叙事过于依赖，当产业发展速度（尤其是商业化）跟不上二级市场的节奏时，适当的估值修正也是一种纾解风险的方式。在此之前，对A股而言，稳健回报导向的绝对收益资金持续入市在增强市场的内在稳定性，在增量资金越来越多的以左侧稳健型资金为主的资金生态下，A股/港股未来可能更多地像美股一样出现“急跌慢涨”，对需要增配权益的投资者而言，当下风险的提前释放给了年末重新增配A股/港股、布局2026年的契机。
兴业证券：随着海外风险释放带来的影响逐步消化，中国资产有望迎来修复
11月以来，受联储降息预期回落、“AI泡沫”言论影响，全球风险资产跟随美股同步调整，近期A股与港股的波动也随之加剧。但往后看，海外冲击影响下中国资产已调整出性价比，随着海外风险释放带来的情绪冲击逐步落地、消化，中国资产有望凭借自身独立逻辑迎来修复。“以我为主”布局修复行情，景气预期是重要抓手。根据一致预测，明年高景气（26年预测净利润增速>30%）行业可以概括为AI产业趋势、优势制造业、“反内卷”、内需结构性复苏四条线索。对于科技成长板块，重视叙事转变和内部“高切低”带来的机会，包括AI端侧和软件应用（传媒、计算机、人形机器人、港股互联网）、创新药、军工。对于顺周期板块，重视当前估值合理、明年景气预期向好、估值修复可持续的方向，包括“反内卷”&涨价资源品（化工、建材、钢铁、能源金属、贵金属）、农业、新消费&服务消费（休闲食品、教育、出行链等）。
浙商证券：切勿盲目杀跌 盯券商、等待弹性重扩张
展望后市，考虑权重指数本周才“刚刚”跌破趋势线，且全球资本市场波动尚未平息，浙商证券认为短期仍有惯性调整、逐步收敛的需要。需要指出的是，随着四季度市场风格的“再平衡”，部分宽基指数的回调已较充分，在当前位置再无必要盲目止损。从更长周期看，浙商证券认为系统性“慢”牛仍未结束，并有望在调整后进入“二阶段”。
