行情表现
根据 www.Todayusstock.com 报道，12月2日上午，港股苹果概念股板块再度活跃，截至发稿，瑞声科技(02018.HK)涨超5.64%，鸿腾精密(06088.HK)涨超4%，丘钛科技(01478.HK)涨超3%，蓝思科技(02240.HK)涨超2%，板块内多家公司涨幅显著跑赢大盘。
恒生科技指数早盘仅微涨0.3%，而苹果产业链个股却呈现普涨格局，显示资金对苹果新机周期的预期持续升温。
核心驱动
本轮苹果概念股上涨主要受到三重利好共振：
iPhone 17系列预计2025年三季度量产，供应链已进入备货高峰期；
苹果近期加大对大陆供应商订单倾斜，瑞声科技声学件、鸿腾精密连接器、蓝思科技外观件、丘钛科技摄像头模组均获显著增量；
苹果CEO库克11月接受采访时明确表示：“2025年将是iPhone创新大年，AI功能将全面上车”，市场对高端机型销量预期大幅上调。
四大龙头对比
| 公司 | 主要供货品类 | 今日涨幅 | 2025年订单增长预期 | 机构目标价（港元） |
|---|---|---|---|---|
| 瑞声科技 | 声学 马达 光学防抖 | 5.64% | 25%-30% | 38.5（最高） |
| 鸿腾精密 | Type-C连接器 天线 | 4.0% | 20%-25% | 4.8 |
| 丘钛科技 | 高清摄像头模组 | 3.0% | 30%-35% | 12.0 |
| 蓝思科技 | 3D玻璃 陶瓷中框 | 2.0% | 15%-20% | 18.0 |
供应链信号
根据产业链最新调研，苹果已要求主要供应商将2025年二季度产能较2024年同期提升18%-22%，其中瑞声科技声学马达产线已满负荷运转，鸿腾精密东莞工厂近期新增三条全自动Type-C生产线。多家机构认为，这表明iPhone 17系列备货力度超过iPhone 16同期，高端机占比有望创历史新高。
后市展望
短期看，苹果概念股仍处于业绩与估值双重修复阶段，叠加春节前备货旺季，12月至次年2月有望维持强势。中期维度，2025年苹果AI手机放量将成为确定性最强的成长主线，相关龙头估值有望向30-40倍PE切换。
编辑总结苹果产业链在本轮新机周期中获得显著订单增量，瑞声科技、鸿腾精密、丘钛科技、蓝思科技等核心供应商均进入产能扩张阶段。当前时点，市场对iPhone 17系列销量及高端化趋势的预期仍在快速强化，相关标的具备较强的持续性与板块效应，值得重点关注。
【常见问题解答】
Q1：为什么瑞声科技涨幅最大？A：瑞声科技在iPhone 17系列中同时拿下声学、马达及光学防抖三大高价值部件订单，单机价值量预计提升30%以上，且公司在安卓高端机渗透率也在快速提高，双轮驱动下业绩弹性最大。
Q2：鸿腾精密属于苹果概念股吗？A：是的，鸿腾精密（原富士康互联科技）是苹果Type-C连接器、天线及部分结构件核心供应商，近年来随着苹果全面转向Type-C接口，其订单占比已超过60%，深度绑定属性极强。
Q3：苹果概念股还能追吗？A：当前板块整体估值仍在20倍PE左右，距离历史高点30-40倍仍有较大空间，且2025年订单能见度高、业绩确定性强，短期调整反而提供更好上车机会。
Q4：库克说的“AI功能全面上车”具体指什么？A：主要指Apple Intelligence套件将在iPhone 17系列标配，包括实时翻译、生成式图像编辑、智能Siri等功能，对算力、摄像头、声学交互均提出更高要求，直接利好相关供应商。
Q5：蓝思科技涨幅最小，是不是订单不行？A：并非如此。蓝思科技主要供应中框及后盖外观件，单价高但量相对稳定，涨幅较小更多是因为盘子大、基数高，其2025年订单增长15%-20%已属稳健，且陶瓷中框渗透率提升将带来更高利润率。
来源：今日美股网
