3月19日，A股主要指数低开，算力租赁概念逆市走强，同指数规模最大通信ETF华夏（515050）、同类费率最低创业板人工智能ETF华夏（159381）盘中强势拉升翻红，成交额均快速突破2亿元。铜牛信息涨停，东方国信、航宇微、四维图新、华工科技、源杰科技、东山精密、天孚通信等多股上涨。
消息面上，腾讯发布财报，第四季度总营收同比增长13%，调整后净利增17%。AI已成为增长核心驱动力，全年研发投入857亿元，资本开支达792亿元，均创历史新高，助力云业务实现规模化盈利。腾讯明确AI为核心战略，计划2026年将混元及新AI产品投资至少翻倍，将混元深度融入微信等生态，而非在基础模型层进行垄断式竞争。
长江证券表示，模型进入需求时代，随着安装用户量增长，Token爆发短期直接拉动推理算力、上云需求，细分场景来看，工具、社交、娱乐等领域垂直AI应用产品有望受益于模型能力持续提升。关注：（1）模型侧：Token/MaaS收入爆发引发重估；（2）国产算力：需求拐点下，未来有望供应缓解&加速兑现；（3）云 IDC；（4）应用：税务、工业等场景中寻找高价值 高壁垒 高兑现品种。
算力ETF：
通信ETF（515050）深度聚焦电子（芯片、PCB、消费电子） 通信（光模块、服务器、光纤光缆）算力硬件。前10大持仓股：新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、华工科技、中兴通讯、沪电股份。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏（159381）：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重覆盖AI软件应用领域，形成“硬件 应用”的均衡布局。前10大权重股为中际旭创（13.87%）、新易盛（12.93%）、天孚通信（9.30%）、蓝色光标、润泽科技、协创数据、北京君正、昆仑万维、网宿科技、同花顺。目前基金规模近20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好AI 主线的投资者。场外联接（A类：025505；C类：025506）。
以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
