4月9日，美伊停火协议墨迹未干，变数再度浮现，霍尔木兹海峡再度关闭，受外围消息面影响，A股早盘低开后震荡回升，午前再度走低，截止午盘，沪指跌0.73%报3965.7点，深成指跌0.31%报13999.55点，创业板指跌0.67%报3325.29点，科创50指数跌0.2%报1350.03点；沪深两市半日成交额1.43万亿，全市场超4400只个股下跌。
盘面热点较为杂乱，算力硬件方向反复活跃，其中CPO概念再度走强，东山精密走出2连板，续创历史新高，光迅科技触及涨停。液冷服务器概念震荡拉升，飞龙股份、博杰股份双双2连板。半导体设备概念快速走强，柏诚股份6天3板，亚翔集成涨停，下跌方面，旅游酒店概念集体下跌，三特索道、三峡旅游大跌。
热点行业
存储芯片概念回升
存储芯片概念低开后震荡回升，大为股份走出2连板，商络电子、矽电股份、西测测试、德明利、普冉股份等冲高。
瑞银最新研报认为，AI驱动的HBM需求持续蚕食DDR产能，叠加传统服务器换机周期与存储SSD需求的同步爆发，全球DRAM市场的供需缺口将延续至2027年第四季度，是近三十年来未曾出现过的存储超级周期。
稀土永磁概念逆势拉升
稀土永磁概念逆势拉升，华宏科技涨停，九菱科技、新莱福、中稀有色、盛和资源、西磁科技跟涨。
消息面上，最近一周氧化镨钕价格达75.31万元/吨，环比上涨7.16%，年初以来价格中枢不断抬升。国金证券研报指出，2026年初至今稀土出口显著增加，反映海外补库需求旺盛，行业供给侧改革持续推进，稀土板块将继续演化估值业绩双升。
创新药板块活跃
创新药概念逆势活跃，益佰制药6天3板，美诺华触及涨停，金陵药业、亚太药业、汇宇制药跟涨。
消息面上，中信证券研报表示，2026年以来，中国创新药BD交易金额超预期增长，产业全球竞争力进一步提升；国内市场快速放量，从2025年报来看头部创新药企业在新产品驱动下，创新药收入快速增长，biopharma陆续进入盈利拐点；近期多个国际学术大会将至，众多创新药管线进入密集的数据催化期。创新药产业全球价值凸显，接下来进入密集数据催化期，建议关注：①头部创新药企业有望迎来业绩释放；②核心管线即将迎来重磅数据读出催化；③具有全球潜力的管线资产国际化有望加速兑现。综上，维持创新药行业“强于大市”评级。
机构观点
申万宏源：A股市场健康发展的基本盘未变
申万宏源认为，能源安全和供应链安全，是中国资本市场维持总体稳定的基础。中国能源自给率高，且外部能源供应分散。能源价格中枢抬升，中国新能源优势再次被重估。与此同时，A股市场健康发展的基本盘未变。A股投融资功能的平衡性已经明显优化，而上市公司质量提升，使得投资收益来源更丰富。一旦外部扰动因素缓和，A股内在稳定性将逐步修复，最终由量变到质变，启动增量资金正循环。
中信证券：伊朗局势的战略方向正在逐渐清晰 全球风险资产的预期锚也将随之明确
中信证券指出，美伊在巴基斯坦斡旋下达成双向停火协议，根本原因或在于美国现有在中东的军事资源不足以实现更高目标，需要“及时止损”，博弈焦点已转变为如何构建可持续的安全保障安排。尽管后续谈判过程仍将不断反复，但在现实约束下，伊朗局势的战略方向正在逐渐清晰，全球风险资产的预期锚也将随之明确。A股方面，3月市场有普遍减仓但未离场的资金，战事中断后这些资金短期都是潜在的买盘，市场会修复，衰退叙事消退后中国优势制造定价权的逻辑会重新占主流；港股方面，财报季后港股业绩预期已充分调整，避险资金回流下，4—5月有望迎来一拔估值行情。
国泰海通：中国市场上升的新动力来自中国自身的增长逻辑显性化
国泰海通首席策略分析师方奕表示，4月8日上证指数收于3995点，盘面全线飘红。相较于停火协议，市场更折射并印证的是，美国与伊朗双方的行动均存在各自的约束与边界，这一点或许对理解市场走势更为关键。风险定价的终结，并不取决于战争是否结束，而是市场看清了风险的边界。方奕指出，今年除无风险收益率下行、资本市场改革的支持外，中国市场上升的新动力来自中国自身的增长逻辑显性化。中东局势虽备受瞩目，却也容易让市场忽视国内的积极变化，传统经济正逐步企稳，转型领域投入持续加快。中国的产业转型与内需企稳本身具有打破滞胀风险叙事的有利条件。
中信建投：继续看好AI板块 尤其是光通信环节
中信建投研报表示，截至今年3月，豆包大模型日均Token使用量已突破120万亿，自2024年5月以来增长1000倍。智谱1月ARR为0.4亿美元，年底指引为10亿美元，预计增长25倍。英伟达重金投资Marvell，发展硅光技术。继续看好AI板块，包括AI应用、AI算力，尤其是其中的光通信环节，如光纤光缆、光模块、光芯片等。
