天津银行（1578.HK）近日发布了2019年中期报告。
天津银行是总部位于天津市的唯一一家城市商业银行，也是全国首批实现跨区域经营的城市商业银行之一。截止2019年6月末，公司的总营收增长较快，但受到IFRS9影响，投资收益下降超过7成。
财报显示：不良贷款及不良率较上年末有所增长，中报不良贷款余额在上市后首次超过50亿关口。但是，与港股上市的其他城商行相比，天津银行的不良率并不算太高；资产质量仍然相对稳定。不良贷款余额上升，在一定程度上是由于整体信贷投放规模提升以及应用新会计准则所致。
一些核心监管指标，如拨备覆盖率和资本充足率均有提升，这在一定程度上体现出天津银行的整体风险吸收能力有所增强。
营收增长近5成
2019上半年，天津银行实现营业收入88.6亿元，较上年同期增长48.6%；实现拨备前利润人民币69.4亿元，较2018年上半年增长58.3%；实现归母净利润人民币31.4亿元，较2018年上半年增长9.7%。
总体来看，天津银行的归母净利润一直呈增长趋势，总营收在2017年中期一度出现下滑，但整体仍是增长趋势。与其他在港股上市的城商行相比，公司的营收及归母净利润均排名较前。
利息净收入占比超7成，IFRS9导致投资收益下滑
从具体收入构成来看，天津银行的收入主要来自于净利息收入，其次为手续费及佣金净收入和投资收益。
2019年上半年，公司的净利息收入为64.66亿元，较上年同期增长228.9%，约占营业总收入的73%。其主要原因为客户贷款及垫款的平均余额增加，以及贷款平均利率同比提升所致。截止2019年6月末，天津银行的生息资产平均余额为6663.76亿元，较上年同期增长0.7%。客户贷款及垫款的平均收益率由2018年6月底的5.05%，增加140个基点至2019年6月末的6.45%。
财报显示，截止2019年6月末，天津银行实现手续费及佣金净收入10.5亿元，较上年同期增长16.2%，占总营收的11.85%。而该增长主要由于公司的理财服务费增加所致。
投资收益方面，由于天津银行自2018年1月1日期执行IFRS9，投资收益为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具投资收益，主要包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的债券投资、基金、信托受益权、理财产品及资产管理计划的收益。受此影响，截止2019年6月30日，公司的投资收益为8.24亿元，较上年同期的27.77亿元减少约70.3%。
总资产超6600亿
财报显示，天津银行的总资产在2018年中期曾出现下滑，2019年中期恢复增长，而公司的贷总额一直呈增长趋势。
数据显示，截止2019年6月，天津银行总资产为6658.54亿元，较上年同期增长2.44%。贷款总额为3157.9亿元，较上年同期增长29.67%。与其他在港股上市的城商行相比，公司的总资产及贷款总额均排在第四名。
从贷款明细来看，天津银行以公司贷款为主，截止2019年6月末，公司贷款为1714.87亿元，占总贷款的59.5%。其中，一年或以下的短期贷款为685.99亿元，一年以上的中长期贷款为1028.87亿元，占总公司贷款的60%。从行业来看，天津银行的公司贷款主要分布在以下五大行业：房地产业、制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业及建筑业。
截止2019年6月30日，天津银行的个人贷款总额为1328.26亿元，占总贷款的42.1%。其中以个人消费贷为主，该类贷款共计1011.7亿元，较上年同期增加29.9%，占总个人贷款的76.2。
不良贷款余额及不良率双升
财报显示，2019年上半年，公司的不良贷款总额及不良贷款比率均有上升。
数据显示，截止2019年6月末，天津银行不良贷款总额为54.41亿元，较2018年末增加7.1亿元，不良贷款率为1.72%，较上年末上升0.08个百分点。
虽然不良率有所上升，但与其他港股上市城商行相比，公司的不良率相对偏低。
另一方面，天津银行的拨备覆盖率较上年末，也有明显提升。截止2019年6月末，公司的拨备覆盖率为259.71%，较上年末上升9.34个百分点。
资本充足率提升
财报显示，截止2019年6月末，天津银行的各项充足率指标均有提升。资本充足率为14.69%，较2018年末上升0.16个百分点；一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为10.06%和10.05%，均较上年末提升0.22个百分点。
数据显示，2014-2017年公司的三项资本充足率指标整体呈下降趋势，截止2017年末，天津银行的资本充足率和一级资本充足率分别为10.74%和8.65%，压线达标。2018年，公司足本充足率指标出现提升，尤其是资本充足提升幅度较大，这与天津银行在2018年发行100亿二级资本债，全部用于补充二级资本有直接关系。
截止2019年6月末，与其他已上市港股城商行相比，天津银行的资本充足率及核心一级资本充足率相对较高，一级资本充足率处于中游水平。（JW）
本文作者：面包财经
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