5月26日,蒙草生態收到2020年年報問詢函。創業板公司管理部向蒙草生態提出8項問題,包括:區內區外業務毛利率差異較大的原因、經營活動現金流量連續3年淨流出的合理性、1年以上賬齡應收賬款占比較高的原因、補充說明合同資產前十大金額的相關信息等,並要求蒙草生態於6月1日前解釋說明。
年報數據顯示,蒙草生態2020年實現營業收入25.42億元,同比下降10.87%;歸母淨利潤2.32億元,同比增長280.77%;經營性現金淨流出4.37億元。
截至2020年12月31日,公司流動比率和速動比率分別為0.91倍和0.88倍。貨幣資金餘額為5.06億元,可自由支配的金額為3.4億元,短期借款及一年內到期的長期借款金額合計28.34億元。
營業收入同比下降10.87%,區內、區外業務毛利率差異較大
蒙草生態的核心業務為生態修複和種業科技。
2020年年報顯示,蒙草生態實現營業收入25.42億元,同比下降10.87%;實現歸母淨利潤2.32億元,同比增長280.77%。
根據公司營業收入構成數據,蒙草生態的業務包括生態環境建設與運營、草種及鄉土植物銷售、設計、大數據平台建設、光伏發電等。公司2020年度營業收入下滑的原因主要是占有公司九成以上收入比例的生態環境建設與運營業務同比減少了10.49%。
分地區來看,公司內蒙古自治區區內和區外業務的盈利能力水平有較大差異。
數據顯示,2020年,公司內蒙古自治區區內銷售收入占比約81%,業務毛利率為39.66%,同比增加4.88個百分點,而區外業務毛利率僅為16.00%,同比增加1.11個百分點。
對此,監管部門要求蒙草生態列舉區內外主要合同的毛利率,結合公司在不同區域的競爭情況、業務開展情況、成本費用歸集情況及同行業上市公司毛利率波動情況等,進一步說明不同地區業務毛利率差異較大的原因及合理性。
經營性現金淨流量持續大額流出,流動比率連續三年低於1倍
值得注意的是,在蒙草生態的歸母淨利潤同比增長近三倍的同時,公司經營活動現金流量卻繼續保持大規模流出的狀態。
數據顯示,2018年至2020年,公司經營活動現金流量淨額分別為-18.72億元、-4.42億元、-4.37億元,連續3年表現為大額淨流出。
從流動性指標來看,蒙草生態近幾年的短期償債能力也並不樂觀。數據顯示,2018年至2020年,公司的流動比率分別0.84倍、0.98倍、0.91倍;速動比率分別為0.74倍、0.87倍、0.88倍。公司流動比率長期低於1倍,意味着公司即使將流動資產在短期內全部變現,也不能保證全部的流動負債得到償還。截至2020年年末,公司貨幣資金餘額為5.06億元,可自由支配的金額為3.4億元,短期借款及一年內到期的長期借款金額合計28.34億元。
對此,監管部門要求蒙草生態說明經營活動產生的現金流量淨額連續為負的原因及合理性;量化分析公司目前現金流量狀況對償債能力和正常運營是否存在影響。並補充說明截至目前是否存在債務逾期情形,並結合未來經營所需資金規模、投融資安排、債務期限結構、償債要求等測算說明是否存在流動性風險。
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