美元和美国股指出现两级分化的现象,美元指数(DXY)再次受阻于两个月区间高位95.50回落,欧元、澳元、人民币和黄金等均出现较强反弹,而无协议退欧担忧令英镑紧贴年内低点;而强劲财报令欧美股市大涨,美国道琼斯工业指数触及2月以来的最高水平。
上周美元指数得益于美联储鹰派立场、美国第二季度GDP创下四年最快增速以及中美贸易冲突升级引发的避险需求增长而攀升接近年内高位95.60区域。人民币和英镑等近期表现活跃的货币继续稳步下跌也为美元升值提供有力支撑。即便美国7月非农就业人口增幅放缓至15.7万,仍未撼动美联储加息前景和美元强势。
本周初结利盘引发美元高位回撤,非美资产小幅上扬,现货金价自13个月低位1205美元附近一度反弹触及1216美元,但北美时段再次走低。人民币延续上周五涨势,离岸人民币兑美元短线大幅拉升,一度升破6.81,涨幅超过400点。彭博援引知情人士称,中国央行要求银行防范人民币市场的羊群效应;与会银行建议,可适时启用逆周期因子等加强对汇率中间价的指导,并加强对境外市场监控,必要时可运用一些工具。上周五中国人民银行决定自2018年8月6日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0调整为20%。这标志中国周期性政策回归。不过中国放宽预期和中美贸易冲突令人民币贬值预期依然强烈。
人民币反弹也迅速带动金价和澳元走高。近期这三类资产呈紧密联系,主要受到中贸贸易关系变化情绪影响。与此同时,澳储行周二连续第22个月维持现金利率在历史为1.75%不变,上次调整利率还要追溯到2016年8月份。显然贸易前景不明也是该央行重要的考虑因素。澳储行也表示对于澳元当前汇率表示满意,受此影响,澳元因空头回补小幅上扬。
虽然美元强势,但仍没有摆脱区间震荡行情。此外,截止7月31日当周IMM持仓报告显示,美元投机者连续第13周扩大多仓,净多头规模接近1月以来的最高水平。而欧元多仓减小,当前规模仅为5月初时的约五分之一。虽然美国方面的利好继续支撑,但难以引发美元新一轮涨势。一旦负面消息爆发,美元仓位调整将迅速引发美元高位回落。
非农后一周数据和消息相对清淡,周四将公布纽储行利率决议,周五将公布英国第二季度GDP数据。而8月中旬将重启退欧谈判,无协议退欧担忧使得英镑表现更加疲软。周一英国贸易大臣福克斯表示无协议退欧的概率上升至60%,此前英央行行长卡尼也警告这一风险很大。英镑目前已经跌破1.30,下一目标很开指向1.2900。
本文作者:FXTM富拓中国市场分析师钟越
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2018-08-08
