图1,欧佩克第175次会议官方网站发布内容
图中译文:
会议观察到这些发展对全球库存水平以及整体市场和行业情绪的潜在影响(预计未来原油需求增长为114万桶/日,非欧佩克国家原油每日供应增长214万桶)。针对当前一致认为2019年的前景,会议决定延长减产协议额外的9个月,即2019年7月至2020年3月31日。做出这一决定后,成员国确认,他们将继续关注基本面,致力于建立一个稳定、平衡的石油市场,这符合产油国、消费国和全球经济健康发展的利益。
欧佩克决定延长减产期限,对于油价来说自然是起到较大的提振作用,但能否对石油库存总量起到明显的压制作用,还不得而知。今日下午4:00,会有第六届欧佩克和非欧佩克部长级会议举行,共同商讨减产事宜。上图中已经提到,原油需求增长为每日114万桶,但非欧佩克国家每日的原油供应增量已经达到了214万桶,单单欧佩克内部减产完全不够,必须要有俄罗斯、委内瑞拉等非欧佩克国家的支持,才能有效清理库存。
图2,俄克拉荷马州库欣地区原油库存总量走势图
在前期的汇评当中已经提到过,EIA原油库存总量在6月份出现了一定程度的下滑,构成了当前油价上行的必要条件。当前欧佩克的减产消息,再一次给了美原油上涨的动力。
不过,反过来思考,减产代表全球需求不足,经济处于下行周期,此时油价下跌是顺应大势,而因减产所造成的上涨仅仅是反弹而已。
图3,WTI日线周期走势图
从均线系统观察,红色均线>蓝色均线>黄色均线,当前行情处于多头趋势当中。最新的三根K线以阴线收盘,预示短周期内存在震荡压力,上涨动能不足。从周线周期来看,自6月初开启的反弹行情,尚未达到前一下跌波段的70%以上,依据勾形理论,周线结构为A类空头回撤勾形。至于空头波段何时开启,技术面不能给出答案,需要等待本周三EIA原油库存数据,如果依旧是负值,则油价继续上涨;如果为正值,则油价将开启下跌。
图4,铁矿石季度周期走势图
铁是世界上发现最早,利用最广,用量也是最多的一种金属,其消耗量约占金属总消耗量的95%左右。因为石油和铁矿均属于大宗商品,两者涨跌走势存在一定的关联性。进入2019年后,铁矿石便开启疯狂上涨模式,从年初最低点488元/顿,涨至当前最高894.5元/顿,涨幅高达83.29%,可以用疯狂来形容。与此同时,BDI指数(波罗的海干散货指数)在2019年3月份开始,也处于稳定上涨状态之中。种种迹象表明,原油的上涨并非的单一现象,而是大宗商品类全行业的上行。只是,上涨并不以库存减少为根基,而是基于全球经济贸易风险化解为支撑。
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2019-07-02
