12月31日(周二),美國國債在2019年最後幾個交易日遭到拋售,收益率曲線達到一年多以來最陡峭的程度,美債收益率趨勢陡峭,能在一定程度上反應目前市場風險情緒偏好,全球經濟前景好轉。全球股票指數昨日出現不同程度回落,道瓊斯指數下跌幅度接近200點,結合目前技術面走勢,此次下跌定位為多頭趨勢中的次級調整更符合客觀事實。
1、基準10年期美債收益率攀升
2、全球負收益率債券規模飆升
3、道瓊斯28600關口回落,關注年終盤面獲利了結是否引發大幅回撤
1、基準10年期美債收益率攀升
本周開盤美元指數繼續小幅走低,盤中一度接近19年後半年低點96.60,投資者青睞風險較高的資產,新年假期前市場流動性稀少,動能拋盤和投資組合再平衡等操作另美元指數承壓。基準10年期國債收益率攀升高達5個基點至1.92%,相對於2年期國債的收益率差一度擴大至31.8個基點,為2018年10月以來未曾見過的水平,美國國債最初的跌勢緣於從歐洲開始的全球主權債普遍下滑。美國這個全球最大債券市場料將以2011年以來最強勁的表現而結束全年交易,根據媒體博巴克萊指數,2019年全年總回報率約為7%。
2、全球負收益率債券規模飆升
2020年開始的時候,全球負收益率債券規模將在12萬億美元左右,比2019年這個動蕩的年度開始時增加接近40%。雖然遠低於8月份時17萬億美元的峰值,但有跡象表明在目前水平已趨於穩定。在過去的八周中,負收益率債券的總額一直在約12萬億美元附近波動。
圖一:道瓊斯日線趨勢圖
3、道瓊斯28600關口回落,關注年終盤面獲利了結是否引發大幅回撤
上周,道瓊斯指數以小陽線連續上探的形勢運行至28600點關口附近,昨日在沒有明顯技術面征兆的前提下回落,這可能更多來受到年底資金回籠、短線獲利了結的影響。整體來看道瓊斯運行至長線壓力區間,但是中短線多頭趨勢保持良好,我們沒有足夠理由將昨日的下跌認定為新一輪空頭趨勢的開始。
技術面來看,道指在19年後半年起起伏伏,11月初和12月中旬分別出現兩次加速上行的走勢,此前11月份的漲幅在運行至壓力區間無法突破後回落至27500點支撐附近。此次貿易情緒好轉,英國脫歐可能延期至2020年底的利好消息雖然傳出,但是股指在關鍵壓力區間的表現依舊不夠理想。道指平穩運行在通道線內部的即是通常所認為的中長線多頭趨勢良好,而這並不能排除行情可能出現中線回落的可能。近兩個交易日道指可能將會再次積聚力量嘗試突破28500-28600區間壓力,若行情仍無法取得有效突破,則應將注意力轉移至關注行情是否會回落至27000-275000區間。
壓力位:28600支撐位:28200
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2019-12-31
