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市場回顧
美聯儲終於動了!一個多月來一直處於0.07%的有效聯邦基金利率EFFR本周四降至0.06%。這部分源於拜登政府的大規模經濟刺激正在造成金融系統持續大量湧入流動性和準備金,衝擊了隔夜利率和短期利率。美國十年期國債利率被壓低至1.7%下方。本周四甚至將一般抵押品G/C回購利率一直壓制到正負區間搖擺,1.9萬億美元刺激法案出台後,市場流動性泛濫,最近拜登又開啟2.2萬億美元的財政刺激,市場更是充斥着流動性。美國財政部在美聯儲的賬戶TGA(財政部一般賬戶)一日內持有現金餘額從1.361萬億美元降至1.09萬億美元,相當於一天內史無前例地向金融市場注入了2710億美元資金。
周四全球股市再次背景下全線上漲,美元大幅走弱,黃金從低位1677開啟反彈超過50美元,目前盤整與1730上方,並有可能借助非農再次上攻。原油再次背景下大幅上漲,WTI漲3.52%,目前盤整於61以上。
數字貨幣市場更是受流動性的擴張,再次全線上攻。
彭博調查經濟學家預計美聯儲官員對2021年經濟增長的預測中值將從4.2%提升到5.8%。但這仍然低於華爾街一些最樂觀的預估。高盛集團目前的預測值達到7.7%,而彭博追蹤的其它11家機構認為到今年底,經濟增長率將達到或超過7%。美聯儲將不得不在2023年底之前加息。
索羅斯“親密戰友”StanleyDruckenmiler在最近對話高盛的講話中,分享了他的觀點,此輪上漲行情是他見過的最狂野的市場。美國股市新高之際,“巴菲特指標”指美國股市總市值(威爾希爾5000指數)與美國GDP的比值,顯示兩者比率已經達181.87%,巴菲特指標在100%以上時,投資者就應該選擇持幣觀望退出市場。美國股市近期的上漲已使市盈率(CAPEratio)“高於1929年股市崩盤前夕的水平和2008年1月的水平。市場瘋狂的程度無法預計,但巴菲特始終保持着冷靜。
原油
OPEC+減產監督委員會稱,雖然經濟前景和石油需求仍不確定,但疫苗發放將推動經濟和需求增長。媒體稱,盡管下調了今年需求複蘇的預期速度,OPEC仍預計,減產將讓全年油市保持供應短缺。中期而言,疫苗的連番利好將給未來市場足夠的消費信心,原油中長線價值將逐步顯現。中短期而言,第三輪疫情的爆發,會導致需求下降。?WTI原油已經跌破上升趨勢線,有望滑向55附近的的支撐位。
白銀將繼續在2021年有着靚麗的表現,短期強勢依舊,並將觸碰強阻力區域,假突破30後開啟了快速回補缺口走勢,並有可能形成多頭陷阱,中短期有跡象構築頭部,短期受市場流動性泛濫影響,開啟反彈走勢,預期再次走向27阻力區域。
黃金技術分析
黃金諧波理論分析,月線級別的潛在上升空間已經符合蝴蝶形態極限反轉位,目前基本面角度,美國十年期國債利率及市場利率不斷上升,對於黃金長期前景有相當的壓制。
黃金延續了從2073下跌以來的下降通道,雖然之前被快速突破,但是整體維持了逐級盤跌的過程。在跌破下行通道快速下行至黃金分割0.618%,目前跌破1700後,2次築底形成潛在雙底走勢,目前仍然保持下跌走勢,短期走強可能再次上攻1770阻力區域,一旦突破形成空頭陷阱,雙底形成後開啟年度上漲行情。
日內黃金處於短期上升區域,受上方長期趨勢線壓制,大概率仍然衝高回落走勢,中長期趨勢存在潛在逆轉可能。
日內繼續做空1735止損1745目標一1720目標二1705
美元指數
美元指數連續V字反轉,市場似乎隨着疫情蔓延的趨勢而變化。目前美元指數已經點跌破前期95的支撐位,開啟快速下跌的過程,目前已經突破日線級別的下跌趨勢線,上升趨勢轉強,目標94.8。
2021-04-02
