基本面分析
周一(4月5日)美元跌至一周低点,因股市触及纪录高位,且美债收益率守在近期高位下方,不过,全球许多地区因复活节假期休市,流动性较低,可能放大了美元的跌势。
投资者在美国就业数据好于预期以及美元疲软之间权衡。另外新一波严重新冠疫情的威胁,盖过了美国经济强劲反弹的迹象。
具体而言,美元指数下跌0.46%至92.59,即使上周五公布了强劲的就业数据,美元周一仍下跌,可能表明大部分看涨前景已被市场消化,至少近期如此。德璞资本认为,周五非农就业报告公布后,未能测试收益率高,这一事实表明,对美国经济的乐观情绪可能已经部分消化,人们在解读这些走势时必须要谨慎一些,因为全球大部分地区仍在休假。
欧元兑美元上涨0.46%至1.1813,触及3月25日以来高位。期货数据显示,随股市上涨,出现了几波针对欧元的投机性空头回补。本周到期期权执行价1.18附近的伽马令欧元兑美元涨势放缓。
英镑兑美元升创两周新高,英镑兑美元涨0.49%至1.3900美元,一度触及3月19日以来高位。欧元/英镑下跌0.1%,一度下跌0.4%至0.84721英镑,为2月27日以来最低。
主要驱动力依然是疫苗接种和经济重开。英国疫苗接种速度在全球名列前茅,根据周四公布的三份调查,英国民众对于政府处理疫情的看法已经转为正面,同时企业也更加乐观。英国商会表示,55%会员企业预计未来12个月营业额增长,这个比例是一年来最高。
英国工厂3月迎来一大波订单,并在为经济从防疫关停中逐步重启做准备,招聘员工的步伐创自2014年以来最快。英国3月制造业采购经理人指数(PMI)终值从初值57.9上修至58.9,创逾10年最高位。英国的新冠疫苗接种进展迅速,预计将在今年带动经济复苏。英国经济2020年萎缩近10%,是近300年来最严重的萎缩。PMI调查显示,新订单增速为三年多来第二快,因企业为放松限制做好准备。非必需品商店和户外服务将在4月12日重新营业。
金价周一回落,现货黄金收于1,728美元附近,美国公布强劲的就业和服务业数据后,对经济迅速复苏的希望提振美国股市上涨,但美元走软限制了金价的跌幅。市场普遍对美国经济复苏持乐观态度,从技术上讲,强劲的美国股市给黄金创造了一个艰难的环境。
刚刚过去的一周,黄金先跌后涨,全球范围内多个国家乐观的经济数据进一步提振经济复苏前景,打压黄金的避险需求,美元和美债收益率上涨,金价一度跌至近九个月低点附近。但1,676附近支撑极强,吸引逢低买盘重新入场,拜登的2.25万亿刺激计划也提升通胀预期。
在美元和美债收益率调整的时候,金价展开逆袭,一举收复大部分跌幅,收报1,728.22美元/盎司,周线仅下跌0.19%。上周初在美国经济力道以及美债收益率升势的助推下,美元一举创下近五个月新高至93.44,也对金价压制明显。美国10年前国债收益率上周最高曾触及1.774%,为逾一年新高,是上周出金价大跌的原因之一。
展望本周,国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议将召开,澳洲联储周二将召开政策会议,此外美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布3月政策会议记录。经济数据方面,有多国将公布PMI、贸易收支、就业报告以及通胀率等数据。
油价昨日创近两周最大跌幅,美油一度跌逾6%,创3月25日以来新低至57.646美元/桶,因为欧洲经济重新开放的不断推迟和近在眼前的伊朗石油出口,打击了全球库存迅速减少的希望。如果全球Covid-19感染继续增加,英国可能推迟到5月17日之后再放开全球旅行,意大利也延长了旅行限制,给石油消费的复苏带来了进一步的压力。
同时,伊朗、美国和2015年核协议的其他签署国定于周二在维也纳开会,讨论恢复该协议,为取消伊朗石油出口制裁提供了一条可能的途径。但伊朗表示会谈不会成功,除非经过谈判之后能够全面且有保证地撤销美国的制裁。
OPEC+决定分阶段增产,加上伊朗石油可能卷土重来,让市场感觉将出现更多的失衡,欧洲需求显着放缓,可能会破坏近期消费前景。
刚刚过去的一周,国际油价整体呈现震荡走势,OPEC+同意逐步增产被视为对需求增长预期的肯定,全球经济数据乐观,全球股市上涨,给油价提供支撑,但OPEC下调需求预期并上调供给预期,再加上欧美新冠疫情再度恶化,油价仍受到压制,投资者需要提防油价震荡下行的风险。
值得一提的是,在2020年3月份,受新冠疫情的打压,美原油一度跌至40美元/桶的历史低位,令市场瞠目结舌。尽管油价再度跌至负值的可能性已经不复存在,但预计疫情的恶化,会在未来一段时间内继续拖累国际油价。
技术面分析
欧元/美元
从欧美日线图上看,其汇价昨日强势收阳,并依据上破关键压力,表明多方反弹意愿强烈。今日投资者可继续关注汇价反弹动能,以及上破高点压力线的力度。操作上可继续维持反弹做多思路,具体操作可待小周期回调结束后逢低做多,上方压力即是多单目标。
而从欧美小时走势图上看,欧美汇价昨日完成短期调整后强势反弹,并力度上行,终以大阳线报收。日内关注汇价回踩多空转换位的动能,以及在多空转换位止跌后继续做多的机会,上方压力区即是多单目标。
关键压力区:1.1838-1.1750
多空转换位:1.1780
关键支撑位:1.1762
英镑/美元
英镑在1.3670附近双底支撑,形成力度上涨后又在1.3700整数关口回测确认支撑,底部抬升,有继续反弹上涨测试前期次高点1.400整数关口的可能,底部已经出现一波强势上涨,没有重大经济数据支撑情况下不可能一直强势。1.400附近是前期的多次测试位,价格成交密集区,也是整数关口,此位附近压力重重。
今日以震荡上涨对待,可考虑回测1.3855附近或1.3875附近支撑多,博上涨日波幅;如在1.3955附近或1.3985附近承压可试空,博承压下行波幅。
黄金现货
多空分界:1,727.32
日内思路:
从技术形态看,黄金昨日结束上涨,于日内开启横盘震荡,且三次回探小时图级别动态多空分界(ma30支撑),虽未能延续上周三以来的涨势,但仍坚守于动态多空分界上方,消除了上周五利空的大非农数据对金价造成的影响。
今日早盘黄金再次开于小时图级别动静态多空分界上方不远处,开盘即验证下方静态多空分界(1,727.32)支撑有效并作出多方炮形态开启小幅上涨,表现出稍显强势的上涨姿态。
日内操作不要着急追涨,需注意目前这一位置已经距离下方支撑比较远,处于风控考虑暂不合适直接参与多单,且行情目前恰逢昨日高点压力,随时有可能承压回落,日内可等待行情回调下来,二次验证下方趋于重合的动静态多空分界双重支撑并作出有效验证形态(阴线下影线+阳线下影线)且于盘中寻找出动能由空转多迹象后,可考虑参与多单进场。
若行情日内持续下行,且通过有效下破四部曲(力度性下破并收线、开线、做上影线、翻阴)有效跌破下方动静态多空分界支撑,则可考虑参与空单进场。
原油现货
多空分界:59.351
日内思路:
技术面来看,昨日油价开启暴跌逼近前低,但仍未打破日线级别近三周以来宽幅震荡的僵局,这是油价在日线级别跌破动态多空分界以来的第四周,是否能够有效进入空头趋势还需要看本周EIA数据的配合情况。
小时图级别,经历昨日的暴跌之后,今日原油早盘开盘处于静态多空分界59.351下方不远处半悬空,这给了我们一个惊喜,且早盘原油小幅回落后即开启上行,对静态多空分界压力进行验证。
若行情日内能够在静态多空分界压力处做出有效承压形态(阳线上影线+阴线上影线)且盘中寻找出动能由多转空迹象后,则可考虑参与空单进场;若日内行情持续上行,可以看出上方动态多空分界(ma30)即将在欧盘前后与黄金分割23.6线重合,为行情形成一个双重压力,上行的油价若能通过有效上破四部曲形态(力度性上破并收线、开线、做下影线、翻阳)有效突破这一双重压力,则可考虑参与多单进场,并看至黄金分割38.2线压力位置附近。
*德璞资本提醒以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。DooPrime不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。
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2021-04-06
