上周美元指数重新上探93关口,经济、疫情和政治风险等诸多方面的不确定性不易在短期内消除,由于变异病毒在全球传播加速,更多的投资者选择硬通货美元避险,市场风险偏好情绪降温,美元获得利好支撑;美元走强和美债收益率反弹回升给金价带来压力,上周金价震荡小幅回落,整体价格依然维持在区间震荡,等待新的方向指引。虽然OPEC+达成增产协议曾经短暂给油价下行压力,但增产幅度和市场需求相比仍然较低,供需不平衡继续推升油价,尽管变异病毒打压了原油需求,但随着全球复苏向好,油价需求前景仍然向好,上周油价探底回升,最高升至72.21美元。欧洲央行决议再度释放鸽派基调,这又给欧元沉重的下行压力,美国股市上周持续上行,再度创下新高。本周市场焦点转向美联储7月份的利率决议,同时全球主要经济体都会公布GDP的数据,行情有望继续演绎精彩的走势。
基本面分析:1、美元指数小幅攀升,美国经济复苏放缓可能会给美元带来下行压力
上周变异病毒肆虐打压全球经济前景,美元受到避险需求支持反弹走高。受变异新冠病毒德尔塔毒株肆虐影响,全球新冠肺炎疫情出现较大范围反扑。为此,本周多国推出或酝酿封锁措施,在疫苗覆盖率缓慢推进过程中,经济复苏前景也面临挑战。在经济缓慢复苏的背景下,美元由于其硬通货的属性,投资者选择美元进行避险,从而给美元走高带来支持。
美国经济动能大幅放缓,就业市场面临重重阻力,不利于美元。衡量美国整体经济活动情况和通胀压力的经济指标——芝加哥联储全国活动指数从5月的0.26大幅下滑至6月的0.09。另外本周美国劳动力市场数据再度表现不佳。上周美国首次申请失业救济人数意外地创出3月下旬以来的最大增幅,突显出尽管就业市场在改善,但每周的数据之间却波动剧烈。
2、美联储加息预期降温,市场聚焦本周美联储利率决议
美联储主席鲍威尔上周在国会作证时承认,通胀水平高于美联储的预期,如果通胀开始失控,他们将毫不犹豫地“调整”货币政策。他重申,由于经济的重新开放,供应和劳动力短缺导致的物价上涨是暂时的。在6月份的会议上,美联储官员没有提到新冠疫情对经济构成压力,但在那之后病例数急速上升。不过,许多分析师仍预计这次会议将在讨论缩减刺激方面取得一些进展。
投资者需要密切关注的就是美联储7月份的利率决议,从鲍威尔新闻发布会的发言中,投资者可以找到美联储施政的最新线索,当前市场普遍认为美联储在本次会议上依然可能维持鸽派基调。上周鹰派美联储押注再遭削减。市场加息预期4月来已蒸发约100个基点对delta变种传播的担忧加剧,已促使交易员纷纷缩减对美联储加息的押注。
3、黄金受多重利好支撑,未来上涨可期
上周黄金整体小幅回落,但变异病毒肆虐打压经济前景,美债收益率的下行预期,拜登政府财政悬崖危机的担忧情绪,美国基建方案的乐观预期支撑风险偏好,支持金价中期走势。
受变异新冠病毒德尔塔毒株肆虐影响,全球新冠肺炎疫情出现较大范围反扑。为此,本周多国推出或酝酿封锁措施,在疫苗覆盖率缓慢推进过程中,经济复苏前景也面临挑战。虽然本周美债收益率自低位有所回升,但美债收益率仍然有进一步下行空间,这将给金价中期走势带来支持。随着市场意识到最近的一轮通胀是暂时的,不断下跌的债券收益率还有下行空间。
拜登政府的1.2万亿美元基建方案因共和党议员的阻挠未能通过,不过拜登似乎并不担心参议院通过方案。,拜登周三当晚表示,他仍有信心,相信参议院下周就能通过投票启动该方案的辩论,到下周一,可能完成方案的文本内容。他说,我们会完成任务,周三的程序性投票失利和这无关。参与两党磋商的参议员也预计,到下周初可以完成最终协议,如果民主党参议院领袖一致确定了下次投票的时间,应该可以拿出协议。
4、OPEC+达成增产协议,给油价短线下行压力,但需求缺口依然较大石油输出国组织(OPEC)及其盟友克服了威胁到其原油市场掌控权的内部分裂,达成向复苏的全球经济注入更多石油的协议。一场考验团结的非同寻常的公开争端通过经典的妥协得到解决——沙特部分满足了阿联酋提高产量上限的要求。经过两周的动荡后,周日达成的每月供应增加40万桶/天的协议使OPEC+重新掌控了市场。OPEC+将于下个月开始增产,直至580万桶/天的暂停产量全部恢复为止。
虽然OPEC+协议的跨度超过一年,覆盖数百万桶的产量,但这仍然是一份有弹性的安排。OPEC+将继续每月召开会议,包括在12月份对市场进行评估。沙特能源大臣表示,在必要的情况下可能会调整安排。下次会议是在9月1日。
鉴于供应方面的不确定性已经消失,人们的注意力现在将转向需求。从需求端看,全球石油需求仍处于较快复苏进程中。欧佩克公报指出,随着新冠疫苗接种加速推进,全球大部分地区经济持续复苏,石油市场基本面不断改善,石油需求有明显增长迹象,经济合作与发展组织国家石油库存下降。市场观察家警告称,增产规模仍不足以填补迫在眉睫的供应短缺。不过受变异新冠病毒德尔塔毒株肆虐影响,全球新冠肺炎疫情出现较大范围反扑。变异病毒肆虐打压经济前景,不利于油价。
5、欧元兑美元本周震荡小幅回落,欧洲央行鸽派基调给欧元沉重压力
欧元兑美元上周除了受到美元指数走强的打压之外,还受到欧洲央行鸽派基调的打压。欧洲央行本周四宣布维持货币政策不变,调整了关于何时加息的前瞻指引,以让投资者相信,他们不会过于仓促地撤回支持措施,从而破坏经济复苏。该央行修改了利率前瞻指引,采取更为鸽派的立场,以实现其通胀目标。欧洲央行在声明中称,预计将使关键利率维持在当前或更低的水平,直至看到通胀在离预测期结束前很早就达到2%的水平,并在预测期余下的时间里维持在这一水平,同时基础通胀率取得足够的进展,与中期通胀率稳定在2%相一致。
这表示,即便通胀水平在欧洲央行的三年预测期结束时达到目标,决策者也不会被迫收紧货币政策。欧洲央行的最新预测显示,欧元区今年的整体通胀率将为1.9%,并在2022年和2023年分别降至1.5%和1.4%,这表明任何加息都将在数年之后了。决议公布后,欧元下跌行情加剧,当前仍然处于较为弱势的形态。
欧洲央行承诺持续超宽松政策的做法使其与全球其它主要央行分道而行。在通胀率飙升至逾5%的美国,美联储官员已经在讨论何时开始缩减刺激措施。英国央行的部分决策者也表示,应尽快考虑缩减债券购买。
技术面分析:
黄金(XAUUSD):
操作思路:冲高回落,高位做空
压力位:1810、1820
支撑位:1790、1780
本周交易策略:黄金(XAUUSD):1810-1815做空,止损1820,止盈1800、1790、1780
技术点评:上周维持震荡,当前处于反弹格局,面临1820强压力。布林带收口,均线有调整需求,上涨动能减弱,上涨空间有限,反弹做空。如再度破位1800美元,有望大跌。
原油(USOIL):
操作思路:反弹回落,高位做空
压力位:72.50、73.00
支撑位:71.00、70.00
本周交易策略:原油(USOIL):72.20-72.50做空,止损72.90,止盈71.20、70.50、69.80
技术点评:上周V型反转,短线面临72美元强压力,有调整需求,布林中轨压长周期均线均压制反弹,做空为主。如再度破位71美元,有望大跌。
欧元(EURUSD):
操作思路:窄幅震荡高抛低吸
压力位:1.1830、1.1860
支撑位:1.1760、1.1720
本周交易策略:欧元:1.1830-1.1850做空,止损1.1900,止盈1.1770、1.1730、1.1700
技术点评:上周欧元窄幅震荡,欧元空头力量释放后进入调整节奏。布林轨道下行,下跌动能增加,均线系统压制,格局偏下行,反弹做空。
英镑(GBPUSD):
操作思路:反弹回落做空为主
压力位:1.3830、1.3900
支撑位:1.3700、1.3600
本周交易策略:英镑:1.3800-1.3820做空,止损1.3880,止盈1.3750、1.3700、1.3650
技术点评:上周探底回升,短线面临压力,均线系统有调整需求,布林中轨压制,市场上涨动能不足,前期低点有较强支撑,整体偏下行,高位做空。
综合分析,
英超西汉姆官方合作伙伴ScopeMarkets斯科普首席分析师RONALDO老师认为,上周美元指数整体上涨,美债收益率反弹,黄金始终在1800美元上下徘徊,盘中多次跌破1800美元,市场在等待指引。油价上周大跌大涨,一度跌至67美元附近,周五完全收复了周一因delta变种病毒迅速蔓延引发的下跌;尽管存在着疫情复燃可能会阻碍经济复苏的担忧,但是有迹象显示全球需求保持坚挺。本周市场将迎来美联储利率会议和各国GDP等重大事件,预计行情波动空间将加大,友情提醒各位投资者需控制好交易风险。
2021-07-26
