美聯儲暗示市場,可能在11月開始減少買債,在2022年中結束計劃。美聯儲選擇運用非正式的啟示,保持彈性。更有趣的,是美聯儲對於今年的樂觀情緒都減弱了,失業率預測從4.5%上調至4.8%,經濟增長預測從7.0%降至5.9%。然而,今年的核心個人消費開支物價指數預測,從3.0%升至3.7%。這些預測就是說,2021下半年,美國經濟複蘇減弱,物價更高。但這是短暫的,2022年增長預測從3.3%上調至3.8%,核心通脹將會回落,但高於之前的預測。美聯儲保持減少買債計劃,位圖發出更鷹的信息,凸顯美聯儲更關注通脹了。2022年升息預期剛剛達至50%門坎,2023年更接近預測升息3次,再看看首次的2024年利率預測為1.8%,決策者們的2023年和2024年升息觀點,比較積極。
今周美國經濟數據的焦點,是企業投資意向、消費信心、消費開支和物價、失業援助、和制造業。美國將會在周一公布8月耐用品訂單,在7月,反映企業商業投資計劃的核心耐用品訂單升0.1%,從連續5個月增長。消費信心仍然是一個關注,因為9月初密芝根大學消費信心指數繼續減弱。今周有兩項消費信心數據,周二的經濟評議會9月消費信心指數、和周五的9月底密芝根大學消費信心指數。周四的美國第二季國內生產總值是最後修訂,一周首次申領失業援助人數可能繼續被颶風的影響擾亂,更大的關注,是周五的9月制造業供應管理協會指數,和8月個人消費開支及物價。
通常在美聯儲議息會議之後,都會看到很多美聯儲官員發言。市場希望從官員們的言論中,印證市場對於央行信息的理解是否正確。當然,如果美聯儲覺得市場某些地方有過分的解讀,也會運用言論來潑潑冷水。如果美聯儲不希望今次的位圖給市場太多的升息預期,將會看到一些降溫的講話。今周美聯儲官員講話的場合十分熱鬧。更清晰的收緊前景不利黃金價格。
黃金/美元:從1,834美元的下跌走勢繼續,這趨勢阻力目前約為1,786,接近9月22日高點1,787.40,邁向考驗1,724,之下是1,700至1,690美元區域;短線阻力接近1,761/63和1,776/77區域。
白銀/美元:預期23.15至23.65區域可抑制短線反彈動力,傾向考驗22.00,之下的21.65將會有爭持。
美元/日元:需要升破110.80擴大動力,測試111.65甚至112.25;支持在109.10至108.70區域。
美元/加元:上方1.2860遇到阻力,未能挑戰1.2950,回落動力有所加強,邁向考驗1.2580,之下是1.2490甚至1.2420;短線阻力接近1.2730和1.2770。
英國升息預期顯着升溫,歐洲央行落後
雖然英倫銀行只有兩位成員建議減少買債,但其買債將會在接近年底結束,因此,升息將會更關鍵。會議記錄顯示,9位貨幣政策成員當中,7位同意任何進一步收緊應該以升息開始,即使是在年底買債計劃完結之前。金融市場開始預測英倫銀行在2022年2月升息,但今年11月4日的貨幣政策會議,也有風險。英國天然氣價格大漲,並創下紀錄新高,進一步威脅近期加速上升的通脹,如情況惡化,升息預期將會更高。英倫銀行行長貝利將會在周二和周三發言。
英鎊/美元:短線走勢稍為穩定下來,預期進行反彈調整走勢,邁向測試1.3770至1.3800區域;短線支持1.3650/40區域保護1.3610/00。
歐元形勢不妙。雖然歐洲央行在最近減少了買債步伐,但這只是在量化寬松規模不變情況下的調整,根本不是真正的減少買債。在美聯儲更清晰的減少買債意向,和英倫銀行更接近升息的情況下,歐洲央行落後了。歐洲央行仍然在關注其脆弱的經濟複蘇。行長拉加德表示,很多因素顯示通脹只是短暫,就業仍有大量閑置產能,比較大流行之前,目前多了至少100萬人失業。歐洲央行仍然在煩惱如何從緊急PEPP買債計劃,過渡至APP買債計劃。今周初拉加德和副行長Guindos有不少發言場合。經濟數據方面,焦點在周三的9月經濟景氣指數、和周五的9月通脹。德國將會在周四公布就業和通脹數據。
歐元/美元:需要至少升破1.1755來稍為紓緩短線更多下跌的壓力,和反彈測試1.1805,之上是1.1910;1.1755之下,風險是考驗1.1660,跌破看1.1600。
歐元/英鎊:持續受制於可能雙頂0.8615,一旦跌破0.8500,可加速跌往0.8450;0.8615之上,阻力接近0.8700。
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2021-09-24
