国际油价周四前半日延续前一交易日的跌势,跌至一周低点,主要受到OPEC下调今年全球原油需求预测、拜登政府释放战略原油储备的压力增大和美元走强的影响。不过,白俄罗斯威胁关闭欧盟的天然气供应,以及OPEC+维持谨慎增产立场和美国原油供应受限,这为油价提供有利支撑。截止美国收盘,美国WTI原油12月期货收跌0.2美元,或0.25%,报81.31美元/桶,最高触及82.31美元/桶,最低跌至80.18美元/桶;布伦特原油1月期货收跌0.12美元,或0.15%,报82.55美元/桶,盘中最高触及83.37美元/桶,最低跌至81.64美元/桶。
由于中国和印度需求增长放缓,OPEC下调2021年全球原油需求预期,拖累油价大幅下挫。在周四发布的月度报告中,OPEC宣布将2021年全球原油需求增长预测下调16万桶/天,至565万桶/天;将2021年第四季度全球石油需求预测下调33万桶/天,至9949万桶/天,原因是能源价格“上涨”的影响;将2022年全球原油日需求量预测下调10万桶,至2870万桶;能源价格高企可能意味着原油需求减少;将2022年全球原油平均需求维持1.008亿桶/日不变;维持2022年全球原油需求增长预测于420万桶/日不变。10月份原油日产量增加22万桶,至2745万桶。
其它方面,美国通胀令投资者担忧。美国消费者价格指数(CPI)出现了约30年来的最大涨幅,能源价格将成为白宫的首要任务。周三公布的通货膨胀率升至1990年以来的最高水平,能源成本的上升是造成物价年化涨幅6.2%的主要因素。更高的通货膨胀给拜登政府带来越来越大的压力,迫使其动用国家战略储备中的原油,以降低原油和汽油的价格。在回应周三的通胀报告时,美国总统拜登表示,应对通胀是他的政府的首要任务,他已要求白宫国家经济委员会采取措施降低能源成本。花旗银行表示,通过将明年2000万桶石油提前强制出售,美国可以从战略原油储备中释放4500万桶至6000万桶的石油,此举可能有助于抑制油价。
请注意,高通胀是拜登支持率近几个月下降的主要原因。这已经影响到了2022年11月中期选举前的民主党选举表现(本月早些时候,处于劣势的共和党弗吉尼亚州州长候选人轻松获胜)。这让拜登有强烈的动力尽其所能减轻美国的通胀压力,尤其是能源成本的上涨。
道明证券分析师解释称:“能源价格承受压力,因为市场低估了最有可能采取的行动,即释放战略原油储备。此前,美国能源情报署(EIA)在发布的《短期能源展望》中指出2022年市场将出现供应过剩。然而,随着全球经济走出疫情,需求预计将持续复苏,这可能支撑短期油价的强劲表现,因为OPEC采取了相当谨慎的做法,忽视了加快增产的呼声。”
同时,美国通胀高企也推动了美元全线走强,这削弱了原油等大宗商品吸引力,因这使得以美元计价的原油对持有非美货币的投资者而言更加昂贵。此外,美国通胀高企将推高美联储提前加息风险,从而抑制经济增长,也进一步损害了原油需求前景。
白俄罗斯威胁关闭欧盟的天然气供应以回击边境争议,这加剧供应紧缺忧虑,天然气价格回升也带动油价走高。白俄罗斯总统亚历山大•卢卡申科威胁称,如果波兰关闭边境阻绝数千名寻求进入欧盟领土的移民,他就要关闭一条将俄罗斯天然气输送到欧盟的重要管道。卢卡申科发出威胁之际,欧洲正因俄罗斯天然气运输受限而忙着应对数十年来最严重的能源危机,并且和亚洲争夺液化天然气。在卢卡申科的谈话之后,基准欧洲天然气期货扳回跌势。
美国石油供应增长受到油井产能的限制,也支撑油价。摩根大通分析师表示,2021年,美国原油和凝析油总产量可能达到1171万桶/日,比之前的预测增加3万桶/日。预计到2022年,石油供应将为1252万桶/日左右,比之前的预估减少20.9万桶/日。产量增长受限的原因是越来越多的钻井来自于私人钻井公司,而这些公司的油井产能通常低于上市公司。原油和凝析油增长放缓将被天然气凝析液(NGL)产量的爆炸式增长所补充。
据路透社报道,伊拉克石油部长IhsanAbdul-JabbarIsmail周四表示,预计OPEC+集团将在12月的会议上维持每日40万桶的逐步增产政策不变;伊拉克12月石油出口量将达到320万桶/天;伊拉克的目标是在2022年第一季度将石油出口量增加到340万桶/天;OPEC+将在2022年第一季度审查其减产政策,考虑将目前的逐步增产维持在每月40万桶的水平;伊拉克将坚持OPEC+的减产政策,不会考虑现在或明年寻求豁免;OPEC+逐渐增加产量不是为了高油价,而是保持全球石油供应稳定。
接下来,市场焦点转向美国油服公司贝克休斯(BakerHuges)的每周石油钻井平台数和国际能源署(IEA)短期能源展望月度报告。石油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标,此前截至11月5日当周,原油钻井总数增加6座至450座,9周内有8周增加。若数据显示原油活跃钻井继续上升,料加大油价的回调压力。此外,关键在于观察1)全球疫情重燃(中国爆发的疫情是否会恶化,欧盟的封锁传言令人担忧,并可能威胁原油需求),2)美国能源政策(拜登政府将如何应对高油价)——他们可能释放战略原油储备以抑制油价上涨。
美元指数
美元指数周四开盘后自94.80水平继续上攻,突破95.00心理关口,再创2020年7月22日以来新高95.158水平,因美国通胀数据飙升引发了人们对美联储将比预期更快收紧货币政策的押注,利率上调将提升该国货币价值,并导致追逐收益的流动资金持续流入。
在周三发布的比预期强劲得多的美国CPI报告之后,美元继续走强。三菱日联金融集团分析师认为,由于美联储将面临更大压力收紧政策,以抑制通胀上行风险,美元上行势头应会持续。引发美元大幅波动的主要因素是美国10月份CPI报告。该报告显示,整体通胀率环比跃升0.9%,年化增幅达到6.2%。该报告挑战了美联储的观点,即它只能在假定通胀将在未来几年回落至目标水平的基础上,慢慢地收紧政策。对美联储政策预期的强硬重新定价,强化了美元延续上周的上行势头。这支持了我们对年底前美元进一步走强的预测,并使美元指数更接近我们近期的目标水平96.00。主要的潜在风险仍然是美国总统拜登可能出人意料地提名美联储理事莱尔•布雷纳德为美联储主席,但市场人士可能仍认为,鉴于通胀大幅上升,即便在她的领导下,美联储也难以维持宽松的政策环境。
技术分析
美国原油
日图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道扩散,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走低。
1小时图:保利加通道趋平,油价在中轨附近发展;14和20小时均线持平;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在80.10-82.65区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月7日高点81.70,突破后将上探11月11日高点82.30,然后是11月8日高点82.65和11月3日高点83.00,以及10月29日高点83.70和11月2日高点84.40;而下方支持留意11月10日低点80.80,跌破将下探10月28日低点80.60,然后是10月8日高点80.10和11月3日低点79.65,以及11月5日低点78.95和11月4日低点78.25。
布伦特原油
日图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。
4小时图:保利加通道扩散,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。
1小时图:保利加通道趋平,油价在中轨附近发展;14和20小时均线持平;随机指标走低。
综述:预计日内油价将在81.10-83.95区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月12日高点82.85,突破将上探11月11日高点83.40,然后是11月8日高点83.95和11月4日低点84.45,以及11月9日高点85.10和11月10日高点85.45;而下方支持留意11月10日低点82.05,跌破将下探11月11日低点81.60,然后是11月3日低点81.10和10月6日低点80.60,以及11月5日低点80.20和9月27日高点79.85。
周五关注:
美国11月密歇根大学消费者信心指数初值
美国9月JOLTs职位空缺
IEA短期能源展望月度报告
贝克休斯美国每周石油钻井平台数
2021-11-12
