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ACY證券:鮑威爾拋棄“通脹暫時論”,黃金美元呈現背離再度同跌

文 / Cherry 來源:第三方供稿

本周金融市場最關注的兩個話題,一個是南非變種毒株的最新進展,另一個則是美聯儲的加息進程。從全球股市的表現來看,疫情發展對各類大宗商品及相關價值股影響更大(對標道瓊斯指數),而加息的進程則決定了科技類成長股的貶值幅度(對標納斯達克指數)。不管是外匯還是股市交易者均需要注意,短線市場還是以疫情進展為主導。在選擇交易商品時,首先需要對其價格的高低有初步判斷。

就在全球市場緊盯疫情發展之際,猝不及防地受到美聯儲的“鷹派衝擊”。美聯儲主席鮑威爾在昨日的聽證會中首次表示放棄“通脹暫時論”,認為疫情引發的供應鏈中斷將繼續推高物價,通脹上行的威脅會隨着時間越來越大。這是鮑威爾在連任後的第一次講話,卻已經超乎市場預期。ACY證券曾1123日分析中提到,“卸下重選負擔,鮑威爾在貨幣政策的未來選擇上可能更加激進。”果不其然,鮑威爾隨後表示,美聯儲正在考慮提前幾個月完成減碼QE

XAUUSD四小時圖

在鮑威爾講話後的一個小時內,美元快速衝高,黃金大幅回落,符合“鷹派”行情。不過隨後的表現卻開始背離,金價保持了下跌趨勢,美元卻吐出了大部分漲幅,黃金美元呈現同時下跌,一如11月初的同漲現象。這背後的原因值得交易者關注。首先,受到變種病毒威脅,美國資產遭到拋售,美元失去避險功能。與此同時,黃金受到“加息”影響,同樣失去避險需求。因此疫情消息面無法提供價格的有效上升推力。此外,觀察兩種商品此前的價格走勢,加息預期早已反應在美元的大漲之中,而黃金卻截然相反,加息預期被通脹預期抵消,實際利率沒能快速反彈,金價反而始終保持高位。而這樣的局勢也給予未來美元與黃金同時貶值的空間。考慮到原油價格脫離高點,通脹預期可能降溫,短線金價仍有下跌的動力。日內關注回踩1780美元的空單機會,上方阻力在1795,下方支撐看1760附近。

AUDUSD四小時圖

由於市場中普遍存在加息預期,本次鮑威爾講話可以說是意料之外,情理之中。美元或將利多出盡繼續下跌。除了美日貨幣對的空單避險配置以外,美加做空與澳美做多同樣是值得關注的交易機會。從澳美四小時圖來看,受到美元衝高回落影響,澳美在前低點關鍵位置形成長下影線,體現底部支撐。考慮到本周原油存在大漲潛力,同時鐵礦石近兩日逆勢反漲,對澳元存在中短線利好,澳美貨幣對有日內和中短線做多的機會。日內多單主要關注0.71下方附近的逢低做多,采用左側交易模式。中短線多單則需要等待澳美突破0.717的頸線位置,底部形態成立,再行入場多單。策略屬於右側交易,需要配合國內取消限產或疫情降溫的基本面利好。

今日關注數據

17:00歐元11月制造業PMI

21:15美國11ADP就業人數

22:45美國11Markit制造業PMI

23:00美聯儲主席鮑威爾與美國財長耶倫出席會議

23:00美國當周EIA原油庫存

03:00美聯儲公布經濟狀況褐皮書

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2021-12-01

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