周一(12月13日)欧洲时段,现货金价维持震荡整理的走势。日内金价上涨6.68美元,涨幅0.36%。金价整体波动幅度有限,因市场投资者在本周重要的美联储决议之前保持谨慎。目前在通胀高企的背景下,有抗通胀属性的黄金受到市场青睐,但同时市场对美联储加速缩债的预期升温,这又限制金价的涨幅。
除了美联储决议,本周欧洲央行和英国央行也将公布最新的利率决议,这些主要经济体央行的决议基调,也会给金价的走势方向带来影响。
本周美联储将公布决议,黄金市场屏息以待
北京时间本周四12月16日,凌晨3点整,美联储将公布最新利率决定,同时公布经济预估摘要。美联储主席鲍威尔将会在30分钟之后发表讲话。市场预计,美联储将宣布加快缩减购债规模。
奥密克戎变种再次给世界经济带来不确定性,央行正在重新考虑他们在债券购买和利率方面的立场。本周,美联储将召开FOMC会议。委员们将讨论以多快的速度缩减购债计划(缩债),以赋予明年加息灵活性。
就在上月,美联储宣布将以每月150亿美元的速度削减其1200亿美元的债券购买计划,这意味着计划将在明年6月底结束。但是,近期公布的一系列经济数据显示,通胀压力正在扩大,并且有迹象变得更加持久,促使美联储主席鲍威尔和其他的高级官员改变其方向。在上周的国会听证会上,鲍威尔表示支持加快缩债。
此后市场预期立即发生调整。英国金融时报向48名经济学家发起调查发现,有超过一半的经济学家认为美联储“非常可能”或“有可能”在3月底前结束缩债。
如果缩债提前到3月底结束,那么加息最早可能在明年一季度就发生,不过大多数人认为美联储将在第二季度采取行动。
本月FOMC会议将在当地时间周二进行,历时两天。会议将发布一系列经济预测,以及最近的美联储官员个人预测点图。上一次个人预测图发布是在今年九月,官员们预测2023年至少有三次加息,2024年还会有三次。
美联储本周决议的鹰派预期限制金价上涨
投资者正在为美联储(Fed)今年的最后一次会议做准备,市场参与者迫切希望了解美联储计划以多快的速度结束其债券购买计划,并捕捉到可能在2022年开始加息的迹象。
对奥密克戎变体和美联储主席鹰派言论的担忧引发市场动荡。鲍威尔当时暗示,美联储可能在本周的会议上讨论加速缩减每月1200亿美元的债券购买计划。
然而,如果美联储对退出宽松货币政策持比预期更为鹰派的态度——包括迅速减少债券购买,为央行更快加息扫清道路——就有可能出现新的波动。
如果美联储暗示对通胀的担忧加剧,市场也可能受到冲击,鲍威尔已经表示,通胀不再是“暂时的”。上周五公布的数据显示,上月美国消费者价格指数(CPI)录得近40年来最大年度涨幅,为加息提供了支撑。
安东环球的首席执行官Andrewben说,股市中最大的影响因素仍然是、而且将继续是利率,更高的收益率——可能会因货币政策收紧的预期而上升——可能会降低股票的吸引力,因为这会使公司未来现金流的折让幅度更大,从而可能对按历史标准已经较高的估值造成压力。
美联储上月开始“缩减”其对美国国债和抵押贷款支持证券的购买,其速度本可使其走上到2022年年中完成缩减的轨道。但在鲍威尔发表上述言论后,投资者现在认为,美联储可能会加快缩减步伐,从而在明年3月前结束债券购买计划,这可能会让美联储有可能更早开始加息。
对提前加息的押注也有所上升。据芝加哥商品交易所集团(CMEGroup)的FedWatch工具,上周五晚些时候交易员认为,到2022年5月加息的可能性超过50%,高于一个月前约30%的可能性。
瑞银全球财富管理在一份报告中概述的一种可能情况是,新变体使近几个月助长通胀的供应链问题复杂化,引发了美联储可能需要更快收紧货币政策的担忧。然而,该行的基本设想是,假定奥密克戎的变体不会破坏经济复苏。
安东环球首席投资策略师Brent表示,在最近几周波动性飙升之后,美联储会议可能会让投资者更加清楚。感觉市场已经爬上了两堵忧虑之墙:奥密克戎和美联储的道路。我认为在接下来的几个星期里,在两方面都会变得更加确定一些。
2021-12-14
