周三(12月15日)亚洲时段,现货黄金交投于1772附近。周二(12月14日)金价大幅下跌,因市场预计美联储将加快紧缩货币政策的步伐,但美股下行以及疫情的传播有望给金价带来一些支撑。
日内重点关注美联储利率决议和恐怖数据零售销售。零售销售料有所下滑,利空美元,利多金价。
基本面利空
【美国11月PPI创11年来最大同比涨幅,供应限制犹存】
美国11月生产者物价指数(PPI)涨幅超预期,供应限制持续存在,PPI创下11年来最大同比涨幅,这支持了通胀可能在一段时间内保持在令人不安的高水平的观点。
周二的报告显示,核心生产者物价通胀也强劲增长。上周数据显示,11月CPI创下1982年以来的最大同比涨幅。通胀急升使拜登的经济议程复杂化,包括一项仍在国会讨论的1.75万亿美元社会政策和气候议案。
不断上升的价格压力,再加上劳动力市场趋紧,可能会促使美联储在周三宣布加快缩减购债,并可能比之前预期的更早开始加息。
安东环球战略市场分析师EmilyMary表示,“通胀指标远高于目标水平的时间会比预期长得多,这些数据支持美联储转向更快缩减购债,这很可能推动明年更快收紧政策。”最终需求PPI继10月上涨0.6%后,11月跃升0.8%。PPI普遍攀升,服务业升幅最大,攀升0.7%,10月涨幅为0.2%。投资组合管理价格上涨2.9%,推动服务价格增长加速。
在截至11月的12个月里,PPI跃升9.6%,创2010年11月以来的最大同比涨幅,10月涨幅为8.8%。经济学家此前预测,PPI料环比上涨0.5%,同比急升9.2%。
【美联储或将提前加息】
美国11月生产者物价指数(PPI)升幅超过预期,因供应紧张持续,支持通胀可能在一段时间内维持在令人不安的高位的观点。
生产者价格高于预期,表明通胀仍在继续,黄金被视为一种通胀对冲工具。但在现实中,我们看到的却是相反的情况,高通胀可能意味着更快加息,加息往往会推高公债收益率,提高持有非收益黄金的机会成本。
美联储周二开始召开为期两天的政策会议,预计会上将宣布比之前沟通的更早结束购债计划,这可能会导致明年更早加息。
【美元由跌转升,市场权衡主要央行的不同政策路径】
美元周二再度走高,盘中一度走低,几乎抹去了周一的所有涨幅,市场权衡主要央行在应对通胀还是疫情对经济的拖累之间选择的不同路径。
美元的反弹很大程度上受助于美元兑欧元走强,因为市场消化了另一份报告,报告显示美国通胀超出预期,可能会推动美国比欧洲更早并更大幅度地升息。随着美国和欧洲股指下跌,以及油价因预期Omicron疫情将削弱全球需求而走低,美元的避险吸引力也有所提升。
安东环球战略市场分析师EmilyMary说,美联储和欧洲央行货币政策之间的反差正在推动欧元兑美元汇率。看似欧洲央行的鸽派立场短期内看不到结束的迹象,而美联储似乎每次会议都变得更鹰派一点。通胀数据公布后以及两个央行会议前回补美元空头头寸的操作进一步提振了美元周二的涨势。
【12月14日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少2.04吨】
12月15日黄金ETFs数据显示,截止12月14日全球最大的黄金ETF-SPDRGoldTrust的黄金持仓量982.64吨,较上一交易日减少2.04吨
基本面利多
【美股收低,美联储政策决定发布前投资人关注通胀和Omicron疫情】
美国股市周二收低,此前数据显示美国11月生产者物价指数(PPI)涨幅高于预期,巩固了美联储本周将宣布加快缩减资产购买计划的预期。omicron变种毒株目前占到美国经过基因测序的病例的3%,高于12月初时的不到0.1%,这表明这种新冠病毒变异株正在迅速蔓延。
美国疾病预防控制中心在电子邮件中表示,这种高度突变的变异毒株现在已在美国33个州被发现。该机构发言人JasmineReed表示,虽然德尔塔变种仍是美国的主导新冠毒株,占到了经过基因测序病例的96%,但预计omicron毒株的比例会继续上升。
总的来看,金价目前仍未脱离震荡区间,不过对美联储提前加息的预期正在打击金价,市场将关注美联储的点阵图情况,金价有可能跌破12月2日低位1761。
2021-12-15
