受奧密克戎變異毒株相關悲觀情緒的消退、供應中斷及美國原油庫存下降的影響,國際油價周二前半日強勢上揚,美油一度接近77美元關口,布油逼近79美元關口,幾乎盡數收複了奧密克戎毒株出現後的所有失地。但隨着奧密克戎變體導致歐美一些國家新增感染病例創記錄新高,投資者再次權衡奧密克戎對於經濟和需求前景的影響,以及伊朗核協議會談取得進展,拖累油價反轉走低,回吐部分漲幅。截止美國收盤,美國原油2月期貨收漲0.29美元,或0.38%,報76.10美元/桶,盤中最高觸及76.90美元/桶,最低跌至75.52美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲0.25美元,或0.32%,報78.78美元/桶,盤中最高觸及79.42美元/桶,最低跌至77.98美元/桶。
最近幾個交易日,原油價格與全球股市和其他風險資產一起走高,因交易員繼續消化了與奧密克戎變異毒株相關的悲觀情緒。上周的研究表明,新冠病毒的感染相對溫和,從而減輕了政府實施對經濟有害的封鎖和破壞石油需求的旅行限制的壓力。美國將感染者隔離時間縮短一半,英國排除了新年前推出更多限制措施的可能性。
牛津大學醫學欽定講座教授JohnBell周二表示,席卷全球的變異毒株奧密克戎造成的“疾病跟我們一年前看到的不一樣”,強化了有關該毒株性質更溫和的報道。這個11月底首次發現的變異毒株看上去嚴重程度較低,住院患者的住院時間也更短。我認為,重症病房人滿為患、很多人過早離開人世這些一年前看到過的可怕場景已成為曆史,我認為我們應該放心。
與此同時,美國API原油庫存和成品油庫存下降,表明即使全球新增新冠病例繼續攀升,但燃油需求仍在強勁上升,這支撐了油價。美國石油協會(API)的最新數據顯示,截至12月24日當周,API原油庫存減少309.1萬桶至4.081億桶,前值減少367萬桶,預期減少367萬桶;汽油庫存減少31.9萬桶,前值增加370.1萬桶,預期減少3.1萬桶;精煉油庫存減少71.6萬桶,前值減少48.9萬桶,預期減少5.9萬桶;庫欣原油庫存增加159.4萬桶,前值增加127.2萬桶。
此外,厄瓜多爾、利比亞和尼日利亞等國本周的供應中斷對油價有積極影響,這些國家的石油生產商都宣布,由於維護和其他問題,這些國家出現了不可抗力。瑞銀石油分析師GiovanniStaunovo表示:“厄瓜多爾、利比亞和尼日利亞生產中斷,以及美國原油庫存再次大幅下降,也帶來了支撐。”
歐洲飆升的天然氣價格也為油價提供一些支持,因更高的天然氣價格會刺激電力生產商替代相對便宜的原油,從而增加原油需求。儲備不足加上嚴寒天氣來襲,讓歐洲多地天然氣短缺情況持續惡化。荷蘭國際集團預計,2022年歐洲天然氣難以出現明顯的季節性價格回落。除市場因素,天然氣價格上漲還和地緣政治、歐盟能源政策等因素相關。受地緣政治和監管問題阻礙,“北溪-2”天然氣管道項目遲遲未能獲批投入運營。歐洲“氣短”困境原本可以通過這一新管道項目及時投運得到緩解
然而,奧密克戎毒株無疑已經引發全球第四波疫情,一些國家新增冠狀病毒感染病例創記錄新高,令投資者重新權衡奧密克戎對於經濟和需求前景的影響,這令油價上漲空間受限。美國約翰斯•霍普金斯大學發布的最新統計數據顯示,全美27日新增新冠確診病例超過51萬例,達512553例,為疫情暴發以來單日新增病例最高紀錄。而英國過去一周有超過76萬人感染新冠,比前一周上漲30.5%。法國上周六新增確診首次超過10萬。丹麥、冰島、希臘等國確診病例數創疫情暴發以來新高。受此影響,歐洲多國近期紛紛進一步收緊了防疫措施。德國限制民眾室內外聚會的規模,並且對未接種疫苗者施加更為嚴格的限制。法國和希臘收緊了疫情管控措施。
奧密克戎感染浪潮將削弱2022年初的全球經濟增長,經濟學家下調了對美國和全球在2022年初的經濟增長預期。由於破壞性的疫情爆發,旅遊支出在減少,體育賽事和百老匯演出也被取消,穆迪首席經濟學家馬克•讚迪將美國第一季度GDP的增長預期從5.2%下調至2.2%。同時經濟咨詢公司PantheonMacroeconomics首席經濟學家IanShepherdson也將2022年第一季度美國經濟的年化增長率預測從5%下調至3%,其他經濟學家對他們現有預測的下行風險也表示擔憂。
伊朗核問題全面協議聯合委員會周二在維也納繼續第八輪談判,繼續討論美伊如何恢複履約問題。在新一輪談判過程中,德黑蘭專注於初始訴求的一個方面,即解除對該國的制裁。這提升伊朗原油回歸市場希望,供應過剩的憂慮限制油價上漲。伊朗外長阿卜杜拉希揚稱,對伊朗來說,最重要的問題是伊朗石油可以“無限制”出售,出售資金以外幣形式存入伊朗的銀行賬戶,這樣我們才可以享有《聯合全面行動計劃》(JCPOA)規定的所有經濟利益。伊朗核協議會談協調人、歐盟特使莫拉強調了會談的緊迫性,所有代表團都有一種緊迫感,即必須在相對合理的時間內完成談判。E3集團(英法德三國)談判代表表示,沒有人為地為伊朗核談判設定最後期限,我們有幾個星期而不是幾個月的時間來達成協議;上一輪談判在解決伊朗的額外要求方面取得了一些技術進展,我們都需要根據商定的談判文本開展工作。
接下來,市場參與者將關注美國能源信息署(EIA)官方石油庫存數據。預計截至12月24日當周原油庫存可能減少323.3萬桶,而此前一周減少471.5萬桶。若庫存減少料增加油價反彈動力。除此之外,還需密切留意新冠病毒奧密克戎變異毒株的最新動態、伊朗核協議會談和地緣政治緊張局勢發展以尋求短期交易機會。
美元指數
美元指數周二早盤回撤至95.958低點後企穩回升,但觸及96.24高點遇阻,最終小幅收高於96.112水平。最新報告稱,新變種奧密克戎可能沒有以前的德爾塔變種那麼嚴重,且其導致住院的可能性較低,由此引發的樂觀情緒仍然支持普遍的風險環境,削弱了美元的避險需求。但美聯儲的強硬展望,暗示明年至少三次升息,仍為美元提供強有力支撐。聯邦基金利率期貨走勢顯示市場認為3月第一次加息25個基點的可能性高於50%。
盡管美國債務水平高企,但由於美聯儲(Fed)加快縮減債券購買規模,瑞銀經濟學家預計,隨着美聯儲退出寬松貨幣政策的速度快於其它一些主要央行,美元在未來一年將進一步走強。
然而,渣打銀行分析師StevenEnglander表示,在美元意外走強一年後,美元獲得的支撐因素開始減弱,其可能正在接近見頂。推動美元走強的兩個主要因素是對疫情影響的擔憂,以及對美聯儲會收緊貨幣政策的擔憂;我們看到對疫情的擔憂正在慢慢消退,市場對美聯儲貨幣政策的擔憂能在多大程度上緩解還有待觀察,如果市場預期美國利率將見頂,那對匯市將是一個觸發點。雖然利率還沒到頂,但肯定有一些跡象表明美國通脹率正在達到頂峰,而且下行空間大於上行空間,2022年匯市的主要驅動因素將是美聯儲加息周期的持續時間,不一定是央行之間的政策分歧。任何表明全球央行不必像市場現在預期的那樣激進的跡象,都將對美元構成重大利空。
美國聯邦住房金融局(FederalHousingFinanceAgency)周二公布的數據顯示,美國10月房價指數(HousePriceIndex)從9月份的354.4升至358.3,環比上漲1.1%。這使得當月房價同比漲幅達到17.4%。同時,標準普爾(Standard&Poor's)發布的標普/Case-Shiller房價指數顯示,10月份房價同比上漲18.4%,略低於18.5%的預期增幅,也低於10月份的19.1%。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價緊隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道上揚,油價遠離上軌;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道下滑,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在74.75-77.50區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月29日高點76.35,突破後將上探12月28日高點76.90,然後是11月17日低點77.10和11月26日高點77.50,以及11月24日低點77.95和11月25日高點78.60;而下方支持留意11月28日低點75.50,跌破將下探11月21日低點74.75,然後是10月1日低點74.20和12月23日高點73.90,以及12月22日高點73.15和12月27日低點72.55。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價緊隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道上揚,油價遠離上軌;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在77.50-80.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月29日高點79.40,突破將上探12月28日高點79.80,然後是11月22日高點80.00和11月15日低點80.60,以及11月18日高點81.35和11月26日高點81.60;而下方支持留意12月28日低點78.45,跌破將下探11月19日低點78.00,然後是10月1日低點77.50和12月23日高點76.95,以及12月24日低點76.30和12月27日低點75.70。
周三關注:
美國11月商品貿易帳
美國11月成屋簽約銷售指數
美國11月批發庫存
美國EIA每周原油庫存變動
2021-12-29
