由於最新的研究報告顯示奧密克戎變異毒株致病力可能弱於以往毒株,緩解了原油需求可能受到衝擊的擔憂,以及美國食品和藥物管理局相繼批準了兩款可緊急用於治療新冠病毒感染的口服藥物,令市場風險偏好情緒持續升溫,加之美國原油庫存下降和歐洲天然氣價格飆升,國際油價上周大幅反彈。但市場對奧密克戎毒株在全球蔓延仍保持警惕、伊核談判進展順利和美國原油活躍鑽井平台數增至2020年4月以來新高,這令油價反彈空間受限。截至收盤,美國WTI2月原油期貨整周累計上漲5.9%,收報73.29美元/桶,當周最高觸及73.93美元/桶,最低跌至66.12美元/桶。布倫特2月原油期貨整周累計下跌3.7%,收報75.88美元/桶,當周最高觸及76.96美元/桶,最低跌至69.27美元/桶。
國際油價上周一觸及近三周低點後大幅反彈,主要受新冠疫苗樂觀消息和一系列研究報告所推動。疫苗生產商莫德納表示,在實驗室測試中,其新冠疫苗加強針可以預防快速傳播的奧密克戎毒株。同時研究報告指出,目前的疫苗可能比最初預期的更有效的對抗奧密克戎變種。此外,研究表明,奧密克戎感染導致住院的可能性更小。根據英國的一項新研究,感染奧密克戎變種的新冠患者住院率比感染早期變種的患者低了50%-70%,該結果進一步增添了奧密克戎在高免疫水平群體中引發的嚴重性較低的證據。此前,南非的一項研究表明,與德爾塔菌株相比,感染奧密克戎患者住院和嚴重疾病的風險降低。同時蘇格蘭科學家發布的一項研究也表明,新冠病毒變異毒株奧密克戎感染與住院風險降低約三分之二有關。
與此同時,美國食品和藥物管理局(FDA)分別批準了輝瑞公司的Paxlovid藥丸和默克公司的莫那比拉韋口服藥物以用於治療新冠病毒感染,以及奧密克戎可能加快新冠疫情終結的樂觀預期,進一步提振了投資者對高風險資產的追逐。美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)近日報道稱,研究人員認為,由於奧密克戎毒株具有高傳播性,未接種疫苗或加強針的群體感染風險上升,但是,幸存者可能會出現一定程度的“自然免疫”,這可能有助於抵禦新冠病毒的下一次變異。
美國上周原油庫存降幅大於預期,打消了市場對奧密克戎變種擴散可能打擊經濟活動的擔憂,為油價反彈提供額外支撐。美國石油協會(API)的最新數據顯示,截至12月17日當周,API原油庫存減少367萬桶至4.111億桶,前值減少81.5萬桶,預期減少263.3萬桶;汽油庫存增加370.1萬桶,前值增加42.6萬桶,預期增加113.3萬桶;精煉油庫存減少48.9萬桶,前值減少101.6萬桶,預期增加20萬桶;庫欣原油庫存增加127.2萬桶,前值增加225.7萬桶。美國能源信息署(EIA)最新數據顯示,截至12月17日當周,美國原油庫存減少471.5萬桶至4.222億桶,創9月10日當周以來最大降幅,預期減少250萬桶,前值減少458.4萬桶;汽油庫存增加553.3萬桶,創6月4日當周以來最大增幅,預期增加65萬桶,前值減少71.9萬桶;精煉油庫存增加39.6萬桶,預期減少25萬桶,前值減少285.2萬桶;俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加146.3萬桶,連續第六周上漲,前值增加129.4萬桶。此外,上周美國國內原油產量下降10萬桶至1160萬桶/日。
此外,歐洲飆升的天然氣價格也為油價提供一些支持,因更高的天然氣價格會刺激電力生產商替代相對便宜的原油,從而增加原油需求。由於擔心俄羅斯在烏克蘭問題上與北約的政治緊張關系,俄羅斯拒絕向烏克蘭輸送天然氣,本周天然氣價格創下新高。高盛分析師表示,亞馬爾管道供應的暫停、嚴重的核電供應中斷和歐洲西北部比平均水平更冷的天氣可能會使天然氣價格反彈持續到年底。
雖然南非,蘇格蘭和英國的研究數據表明奧密克戎變體的嚴重程度低於以往其他變體,但世衛組織(WHO)官員警告說,隨着該病毒株在全球的傳播,現在得出確定的結論為時過早。奧密克戎很可能在幾周內成為歐洲的主要病毒株。目前,全球已有106個國家和地區報告了奧密克戎毒株感染病例。美國7天日均新增新冠肺炎病例數重回20萬例,仍是全球疫情最為嚴重的國家。歐洲則成為奧密克戎席卷下世界的“重災區”,法國和意大利的新增病例數均連續創下新高。這加劇了各地紛紛限制出行,全球取消了超過2500個航班,燃料需求下降擔憂升溫,令油價反彈受阻。加拿大帝國商業銀行私人財富管理高級能源交易員RebeccaBabin表示,“防疫反應的不確定性”加劇了石油市場的擔憂和波動。雖然一些政府起初表示他們會努力避免封鎖,但隨着奧密克戎變異株肆虐,可能會有更多政府被迫采取限制措施。法國媒體報道稱,法國政府或將對新冠疫情評估後采取新的防疫措施。新措施可能包括宵禁、加強新冠病毒檢測條件等。此前,荷蘭政府上周起開始實施緊急封鎖,意大利政府正在考慮采取新的措施,美國一些公司則暫停了讓員工重返辦公室的計劃。
伊朗核協議談判進展加快,提升伊朗原油回歸市場希望,供應過剩的憂慮也限制油價上漲。歐盟對外行動署副秘書長莫拉表示,伊核協議聯合委員會將在下周一(27日)開始的新一輪會談中討論和確定“未來的道路”,在關鍵問題上要“重拾節奏、向前推進”。而俄羅斯談判代表烏里揚諾夫表示,通常情況下,在聖誕節到新年這段時間里談正經事是不受歡迎的,而相關方決定在這段時間開啟第八輪談判,表明所有談判者都不想浪費時間,都想以最快速度恢複伊核協議。
與此同時,俄羅斯副總理兼能源部長諾瓦克有關俄羅斯將增加原油供應的言論打擊了市場情緒,引發了市場對於石油市場供應過剩的擔憂。俄羅斯目前是世界上第三大石油生產國,還提供了歐盟一半以上的天然氣。諾瓦克上周五表示,俄羅斯認為明年的油價不太可能發生明顯變化,要到2022年底需求才能恢複到疫情前的水平。到今年年底,俄羅斯石油產量將同比增長2.1%,天然氣產量增長近10%。俄羅斯計劃2022年生產5.4-5.5億噸石油。
此外,美國石油公司連續第三周增加石油和天然氣鑽井平台,近九周內有八周增加,對油價上行構成威脅。隨着油價回升,活躍鑽機數此前一直在溫和增長。活躍鑽機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至12月24日當周,原油鑽井總數增加5座至480座,預期為478座,達到2020年4月以來的最高水平;天然氣鑽井總數增加2座至106座,預期為106座;原油和天然氣鑽井平台總數增加7座至586座,預期為584座。
展望本周,原油交易者除繼續關注API、EIA原油庫存和貝克休斯石油活躍鑽井數據外,還需留意美國經濟數據,包括:12月達拉斯聯儲制造業指數、10月S&P/CS20座大城市房價指數、10月FHFA房價指數、12月里士滿聯儲制造業指數、11月批發庫存、11月商品貿易帳、11月成屋簽約銷售指數、每周申請失業金人數和12月芝加哥采購經理人指數(PMI)。每周初請失業金人數仍然是市場關注的焦點,因為該數據能夠比較快速的反應美國就業市場的變化,對美國經濟前景的預期有比較重要的參考價值,尤其是美聯儲調整政策框架後,且美國的通脹水平遠超美聯儲的目標。美國勞工部最新數據顯示,截至12月18日當周,美國首次申請失業救濟金人數為20.5萬,符合市場預期。而截至12月11日當周,經季節性因素調整後續請失業金人數為185.9萬,比前一周修正後的水平減少8,000人。美國上周初請失業金人數變動不大,暗示隨着就業市場繼續複蘇,裁員人數處於曆史低位。該報告凸顯出近幾個月失業人數較低,因雇主專注於吸引和留住員工,以跟上消費者需求的步伐。申請失業金人數與疫情前的水平大體一致,反映了美國勞動力市場的緊張。盡管如此,隨着奧密克戎毒株的傳播,新冠病例的增加對招聘前景構成了風險。美國11月芝加哥采購經理人指數下降-6.6點至61.8,遠低於預期。這是自2月份以來的最低讀數,不過為連續第9個月超過60。經濟學家ChrisWilliamson稱,美國經濟當下繼續火爆,盡管11月商業活動的擴張速度放緩,但由於企業繼續專注於提高產能以滿足不斷增長的需求,整體增長仍高於新冠疫情前的長期平均水平。然而,PMI放緩凸顯了持續的供應限制困局。交貨時間的延長遠大於新冠疫情之前,相對有限的產出低於需求量,再次導致價格大幅上漲。FYCM興業投資(英國)分析師預計12月芝加哥采購經理人指數將進一步下滑至61.5。央行動態方面,由於聖誕節臨近,沒有美聯儲官員發表講話。除此之外,投資者還要密切關注冠狀病毒新變體的最新發展、伊朗核協議會談、地緣政治局勢和美國經濟刺激計劃的最新進展,這些都會給原油市場帶來重大影響。
技術面上看,美油周圖保利加通道收斂,油價上測中軌,14周和20周均線持平,慢步隨機指標走高。K線圖收長下影實體陽線,表明下方承接買盤強勁,鑒於技術指標轉好,短期內油價可能進一步上漲。支撐分別位於72.30、71.00、70.00,阻力依次是74.20、75.30、76.40。
布油周圖保利加通道收斂,油價上測中軌,14周和20周均線持平,慢步隨機指標走高。K線圖收長下影實體陽線,表明下方承接買盤強勁,鑒於技術指標轉好,短期內油價可能進一步上漲。支撐分別位於75.60、74.40、73.30,阻力依次是77.50、78.50、79.70。
2021-12-27
