市場摘要
近期全球外匯市場整體走勢主要受貨幣政策預期、風險情緒變化等因素主導。具體來看，本周美元整體呈震蕩走勢，昨日收報103.5235；歐系貨幣主要跟隨美指波動，其中歐元近期呈震蕩下行趨勢，昨日收報1.0818；英鎊本周表現略優於其他非美貨幣，昨日收報1.2685。貴金屬方面，黃金價格微漲，報2038.60美元/盎司，大宗商品方面，上周石油價格呈震蕩趨勢，報75.85美元/桶。
美元指數
近期美元指數走勢主要受到美聯儲貨幣政策及美國經濟基本面情況影響，1月以來市場對美聯儲降息預期進行逐步調整，美元回吐部分跌幅，昨日收報103.5235。值得注意的是，北京時間今日淩晨召開的美聯儲議息會議對市場產生明顯影響，後市美元走勢將更依賴於核心經濟數據背後的經濟展望。
今日淩晨，美聯儲公布利率決議並召開貨幣政策新聞發布會，宣布將繼續維持利率在5.25-5.5%不變，符合市場預期，同時鮑威爾在記者會上指出3月降息的概率不大，進一步延續了不希望市場過早預期降息的偏鷹姿態，或將對美指短期走勢形成一定支撐。同時，美聯儲公布的FOMC聲明中修改了部分對經濟增長的描述，肯定了美國經濟具備較強韌性，尤其是上周公布的2024年第四季度GDP、個人消費支出和人均可支配收入均超過預期，同時核心PCE物價指數同比增長2.93%，低於前值及預期，通脹水平有所回落，表明美國經濟在高利率環境下仍有穩健表現，使得美國在降息節奏上或繼續保持謹慎姿態。此外，鮑威爾表示美國經濟未來增長仍存在一定不確定性，需重點關注就業和通脹數據，只有就業市場恢複平衡、通脹數據回落並穩定在2%目標一線，獲將正式開啟降息進程。
展望後市，在美聯儲後續議息會議釋放關於降息時點更為明確的信號前，市場預期將隨美國經濟數據和美聯儲公開信息而變化，過程中美元指數仍存在震蕩的空間。本周美國還將公布1月制造業PMI、失業率、非農結業人數等核心數據，通脹趨勢和經濟情況將得到進一步確認，核心數據背後的經濟展望或將支撐美聯儲調節降息節奏。
英鎊兌美元
近期英鎊主要跟隨美指波動，在美指震蕩走強的背景下，英鎊兌美元呈現偏弱的態勢，今年來小幅下跌0.4%至1.26附近，昨日收報1.2685。
英國經濟基本面表現略有回暖，同時通脹壓力有所回升，支撐英鎊相對其他非美貨幣表現較好。上周三，英國公布的1月制造業PMI初值錄得47.3，高於前值46.2，表明近期英國經濟有所回升。同時此前公布的12月通脹數據意外回升，強化了市場對於英國央行延後降息的預期，支撐英鎊在非美貨幣中呈現出更強的抗跌屬性。
展望後市，盡管面臨經濟增長情況仍存不確定性，但通脹仍未消退或將促使英國央行審慎考慮降息事宜，進而強化市場對於英國央行將繼續保持高利率水平的預期。短期來看，市場將逐漸消化美聯儲今日淩晨的議息會議信息，英鎊受此影響或存在短線走弱的可能。中長期來看，如若英國經濟持續回暖，且首次降息時點晚於美國，則英鎊在非美貨幣中仍將延續較優表現。2月初英國將召開2024年首次貨幣政策會議，通脹趨勢和經濟情況將得到進一步確認，核心數據背後的經濟展望或將支撐英國央行調節降息節奏。
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中國銀行北京市分行外匯交易員 李佳盈
2024-02-01
