市場摘要
昨日，美元指數開於105.72，收於105.81，收漲0.09%。主要非美貨幣普遍上漲，其中，歐元兌美元下行0.06%，收報1.0741；英鎊兌美元下行0.04%，收報1.2650；美元兌日元上漲0.41%，收報161.46；國際現貨黃金日終收於2331.49美元/盎司，日內漲幅0.23%。
美元指數
美元指數先抑後揚再抑，周尾震蕩收平，進入本周後高位盤整，昨日收報105.81。展望後市，美元指數維持高位震蕩走勢的可能性較大。
基本面方面，上周四公布的部分美國重要經濟數據喜憂參半。5月美國耐用品訂單月率環比增長0.1%，好於預期但較0.2%的前值有所下滑。而4月數據環比漲幅從0.7%修正為0.2%。與此同時，美國今年一季度GDP增速錄得1.4%，符合市場預期，高於前值1.3%，但美國一季度個人消費支出增速從2%下調至1.5%。貨幣政策方面，隨着美聯儲較為關心的5月PCE物價指數年率自2.8%回落至2.6%，市場對於美聯儲9月開啟降息的預期有所抬升。盡管如此，盡管美國經濟增長放緩跡象初步顯現，但整體來看仍然具有較強韌性，或將在後市支撐美指表現。
從圖形上看，美元指數運行於布林通道中軌上方，MACD紅色動能柱較強，暗示上行空間仍然存在，阻力位看在106.80。如突破，或將進一步打開上行空間。
歐元兌美元
上周，歐元跟隨美元指數波動，周線上漲0.24%，昨日收於1.0741。後市來看，歐元仍面臨較大的看空壓力。
歐洲政治走向及歐洲央行的政策應對或將是短期內決定歐元走勢的關鍵因素。市場預期歐洲央行行長拉加德可能會在本周於葡萄牙舉辦的年度研討會上謹慎回應地緣政治風險相關問題。上周法德債市利差曆史性走闊，法國資產遭到拋售，在市場避險情緒明顯上揚，市場逐漸定價政治不穩定因素帶來的負面影響大背景下，美元買盤獲得支撐，從而使歐元受到拖累。預計在本周歐洲地緣因素塵埃落定前，市場總體將保持謹慎觀望態度。而在貨幣政策方面，隨着歐洲央行率先開啟降息，歐美利差持續維持相對高位，限制了歐元走強。綜合上述分析，當前歐元面對的不穩定因素較多，預計短期內走高阻力較大。
從圖形上看，歐元兌美元延續了前期震蕩偏弱走勢，各期限均線呈空頭排列，看跌情緒或占上風，下方支撐位初步看在1.0680一線。
僅為個人觀點，不代表所在機構觀點
中國銀行北京市分行外匯交易員 羅瀛華
2024-07-02
