在最新一轮美国经济数据持续走强的背景下，美元重新成为全球市场的核心主线。强于预期的就业与制造业数据，不仅削弱了市场对美联储年内激进降息的押注，也推动美元指数升至阶段性高位。在美元走强、地缘政治风险降温以及大宗商品价格回落的共同作用下，外汇、原油、黄金及加密资产呈现出明显的分化走势，市场风险偏好与基本面逻辑正在重新定价。
美元/加元在强劲美国数据与油价走弱拖累加元的背景下走高
美元/加元回到 1.3900 附近，接近本月高位。
美国生产者通胀与消费者支出数据向好，支撑美元。
受油价回落影响，加元持续承压。
美盘时段，美元/加元周四交投于 1.3900 左右，当日上涨 0.10%。这一走势主要源于美元再度走强，美国一系列稳健的宏观经济指标为美元提供支撑；与此同时，油价回调则拖累了加元表现。
美元的支撑来自美国最新公布的劳动力市场数据。美国上周初请失业金人数从前一周的 20.7 万人下降至 19.8 万人，明显低于市场预期；续请失业金人数也降至 188.4 万人。这些数据进一步强化了市场对美国经济仍具韧性的判断，并支持这样一种观点：即便市场依然预期今年晚些时候可能降息，美联储仍有条件在货币政策上保持谨慎和耐心。
在这一环境下，美元指数维持在相对高位，反映出美国经济相较其他主要经济体的相对强势。其他数据，包括地区制造业调查结果，也显示经济放缓程度有限，从而进一步支撑美元对主要货币的表现。
加拿大方面，加元依旧承压。油价回调成为压制加元的关键因素。原油是加拿大最重要的出口商品之一，油价下跌直接削弱了加元的吸引力。本轮油价走弱，主要受到地缘政治紧张局势缓和以及市场对原油供应更加充裕的预期影响，这降低了商品货币的整体吸引力，也限制了加元从相对稳定的国内宏观经济环境中获得支撑。
与此同时，市场对加拿大央行货币政策前景的预期依然谨慎。投资者普遍认为，在经济温和增长、通胀受控的背景下，加拿大央行未来几个月可能维持偏中性的政策立场，这对加元而言并未构成明显利好。
总体来看，在美国经济数据强劲支撑美元走强、而油价下跌削弱加元的双重作用下，美元/加元得以维持在 1.3900 附近运行。只要这些基本面因素持续存在，短期内汇价仍偏向上行。
美元/日元在强劲美国数据与干预风险博弈下高位整理
美元/日元维持在数月高位附近，但日元过度走弱引发的干预风险限制进一步上行。
美国经济数据表现强劲，强化美联储在降息问题上保持耐心的预期。
日本国内政治不确定性上升，临时大选风险令日元情绪承压。
周四美盘时段，美元/日元在 158.50 附近窄幅波动，日内基本持平，继续徘徊在自 2024 年 7 月以来的高位区域。尽管美元整体表现强势，但由于市场对日元持续贬值可能引发官方干预的担忧，汇价缺乏进一步追高的动能。
美元方面，受强于预期的美国经济数据提振，美元指数维持在高位运行。最新公布的数据显示，美国上周初请失业金人数降至 19.8 万人，显着低于市场预期，四周均值也同步下行，显示劳动力市场依然稳健。此外，美国地区制造业数据明显改善，纽约联储制造业指数和费城联储制造业指数均从此前的负值回升至正区间，进一步缓解了市场对经济放缓的担忧。
美联储官员的表态同样偏谨慎。一方面，官员仍预计年内可能降息；另一方面，他们强调需要看到更多通胀持续回落的证据，当前仍有必要维持相对偏紧的政策立场。这一基调支撑了美元在高位运行。
日本方面，政治不确定性成为压制日元的重要因素。市场消息称，日本首相计划解散国会并提前举行议会选举，这一潜在举措令市场情绪趋于谨慎。同时，日元持续走弱也令市场担忧，可能会干扰日本央行在货币政策正常化进程中的操作空间，使其在政策调整上更加审慎。
总体来看，强劲的美国数据为美元提供支撑，但日元贬值引发的干预风险以及日本国内政治不确定性，使美元/日元在高位呈现整理走势，短期内维持高位震荡格局。
英镑/美元在强劲美国数据推动美元走强的背景下承压
英镑/美元周四明显走弱，在强劲的美国经济数据推动下，美元全线反弹，盖过了英国国内经济数据的利好表现。美盘时段，英镑/美元交投于 1.3360附近，当日下跌约 0.53%。
尽管英国公布的 GDP 数据好于预期，但并未改变市场对英国央行政策前景的判断。相反，美国劳动力市场和制造业数据的强劲表现，显着提振了美元，令英镑承压下行。
美国方面，最新公布的数据显示，截至 1 月 10 日当周，美国初请失业金人数降至 19.8 万人，不仅低于市场预期的 21.5 万人，也低于前一周修正后的 20.7 万人，显示劳动力市场依然稳健。同时，美国制造业数据明显改善：纽约联储帝国州制造业指数从 -3.7 跃升至 7.7；费城联储制造业调查指数则大幅上升至 12.6，显着好于市场预期。
在上述数据公布后，美元迅速走强。美元指数升至近六周新高，报 99.38，当日上涨 0.33%。与此同时，利率市场下调了对 美联储 年内降息的预期，预计到年底的累计降息幅度从此前的 52 个基点下调至 约 48.5 个基点，进一步支撑美元走势。
多位美联储官员的表态也偏向谨慎。亚特兰大联储行长拉斐尔·博斯蒂克表示，预计美国经济增速仍将保持在 **2%**以上，但通胀压力可能持续存在，因此货币政策仍需保持限制性。芝加哥联储行长奥斯坦·古尔斯比则指出，他对强劲的失业金数据并不意外，并强调当前最重要的目标仍是将通胀拉回 2%。
英国方面，官方数据显示，英国 11 月 GDP 环比增长 0.3%，扭转了 10 月 0.1% 的收缩，表现好于市场预期。然而，这一数据并未显着改变市场对 英国央行 降息路径的看法。利率掉期市场仍预计，英国央行到 2026 年底将累计降息约 42 个基点。
从技术面来看，英镑/美元已跌破 200 日简单移动均线（约 1.3395），为进一步下行打开空间。下方关键支撑位位于 50 日均线 1.3313 附近，若该位置失守，汇价可能下探 1.3300 一线。RSI 指标位于中性水平下方，显示空头仍占主导，短期走势偏向下行。
上行方面，200 日均线与 1.3400 区域构成首要阻力，若有效突破，才有望进一步测试 20 日均线 1.3451 以及 1.3500 关口。
总体而言，尽管英国经济数据短期改善，但在强劲美国数据、美元走强以及英美货币政策预期分化的背景下，英镑/美元仍面临下行压力，短期走势偏弱。
WTI 原油价格预测：多头动能消退，油价受阻于 60 美元下方
WTI 自数月高位回落，地缘政治风险溢价逐步消退。
随着美伊紧张局势缓和，市场对供应过剩的担忧重新浮现。
技术面显示，油价在 60 美元关口下方，多头动能明显减弱。
周四，WTI 原油价格承压下跌，回吐本周早些时候的涨幅。此前，美国总统在伊朗问题上的措辞趋于缓和，市场对短期内爆发军事冲突的担忧下降，地缘政治风险溢价随之消退。美盘时段，WTI回落至 59.10 美元附近，日内跌幅接近 1.40%。
不过，油价在回落过程中仍获得一定支撑。有报道称，美国军方在加勒比海拦截并扣押了第六艘受制裁的油轮，美国政府称该油轮与委内瑞拉有关，这在一定程度上限制了油价的下行空间。
此前，由于市场担心美国可能对伊朗采取军事行动、从而扰乱原油供应，WTI 一度在周三升至 62.34美元，创下自去年 10 月以来的新高。随着相关担忧降温，市场焦点重新回到全球供应偏宽松的问题上，情绪因此承压。同时，美元维持强势，也进一步施压油价，因为以美元计价的原油对海外买家而言成本上升。
从技术面来看，WTI 在未能有效站稳 60 美元这一心理关口后，卖方依然占据主导。短期结构虽然仍略显积极，价格维持在 21 日和 50 日简单移动均线之上，但整体上行空间持续受到 100 日均线的压制。
动能指标方面，MACD 仍位于零轴上方，快线高于慢线，但柱状图趋于走平；RSI 指标徘徊在 52 附近并开始回落，显示多头动能正在减弱。
下行方面，短期支撑位位于 59.00–58.00 美元区间，短期与中期均线在此附近汇聚。若价格有效跌破该区域，空头压力可能加大，下一目标或指向 56.00–55.00 美元区间。
上行方面，60.00 美元仍是首个关键阻力位。只有在价格明确收于该心理关口之上，并有效突破 100 日均线后，才能缓解当前的下行压力，为更大范围的反弹打开空间。
黄金在伊朗紧张情绪缓和、美联储降息预期降温背景下回落至 4,610 美元附近
随着美国总统唐纳德·特朗普淡化对伊朗的强硬表态，避险需求降温，金价自历史高位回落。
美国初请失业金和地区制造业数据表现稳健，强化美国经济韧性预期。
市场将美联储年内降息预期下调至约 47 个基点，限制黄金上行空间。
周四，黄金价格出现回调。随着特朗普在伊朗问题上的措辞趋于缓和，市场对地缘政治风险的担忧下降，全球股市回暖，削弱了黄金的避险吸引力。美盘时段，现货黄金（XAU/USD）交投于 4,610美元 附近。
风险偏好改善是金价回落的核心背景。消息显示，特朗普在获得相关简报后，暂缓对伊朗采取军事行动，并表示将继续观察事态发展。此外，他还明确表示无意解雇美联储主席杰罗姆·鲍威尔，即便司法部正在调查美联储大楼翻修项目，这在一定程度上稳定了市场情绪。
与此同时，美国宏观数据进一步削弱了市场对激进降息的押注。最新公布的初请失业金人数以及纽约联储、费城联储的地区制造业调查结果均显示，美国经济依然稳健，强化了“经济既未明显放缓、也未显着过热”的判断。
在这一背景下，利率市场已将美联储年内的累计降息预期下调至 约 47 个基点。降息预期的收敛削弱了无息资产黄金的吸引力，对金价形成压制。
展望后市，市场将关注美国工业产出数据，以及美联储官员的最新讲话，以进一步判断货币政策路径。在地缘政治风险暂时降温、美国经济数据保持韧性的情况下，黄金短期内上行动能受到限制。
XRP 在技术结构偏弱的背景下小幅走低
XRP 连续第二个交易日下跌，表现落后于其他主流加密货币。
瑞波公司获得卢森堡金融监管机构金融业监管委员会（CSSF）授予的电子货币机构（EMI）牌照初步批准。
EMI 牌照将推动 Ripple Payments 在欧洲的扩展，服务机构客户并释放沉睡资金。
周四，XRP 价格在 2.08 美元附近承压运行，尽管仍守在关键支撑位上方，但整体走势偏弱。加密货币市场在本周初走强后出现小幅回调，XRP 也随之回落，成为表现相对落后的主流币种之一。
尽管价格连续两日调整，市场情绪整体仍保持相对积极。数据显示，美国上市的 XRP 现货 ETF 资金流入保持稳定，周三单日净流入接近 1,100 万美元，累计净流入已达 12.6 亿美元，资产规模约 15.6 亿美元，显示中长期投资者信心尚未明显动摇。
基本面方面，瑞波公司周三宣布，已获得卢森堡 CSSF 对其 电子货币机构（EMI）牌照的初步批准。这被视为其在欧洲跨境支付布局中的关键一步。该牌照将有助于扩大 Ripple Payments 在欧洲的基础设施覆盖，增强对机构客户的支持，实现实时、全天候支付，并推动传统金融体系中的沉睡资金向数字化转型。
此前，瑞波公司已获得英国金融行为监管局金融行为监管局（FCA）颁发的 EMI 牌照及加密资产注册许可。目前，该公司在全球范围内已累计取得 75 项监管许可，为其数字资产和支付业务的国际化扩张提供合规基础。
技术面来看，XRP 目前仍运行在 50 日指数移动均线（EMA）附近的支撑位 2.08 美元上方，但动能指标显示上涨力量正在减弱。RSI 指标回落至 54，若进一步跌破中轴，可能意味着整体走势由偏多转向偏空，价格或面临跌破 2.00 美元整数关口的风险，下一支撑区域可能指向 1.82 美元甚至 1.61 美元。
不过，MACD 指标仍略微位于信号线之上，暗示短线买盘尚未完全退场。若 XRP 能有效突破 100 日 EMA，才有望确认短期反弹结构，后续上方阻力则集中在下降趋势线及 200 日 EMA附近。
总体而言，XRP 基本面利好正在积累，但短期技术结构偏弱，价格能否守住关键支撑位，将成为后续走势的关键。
结语
总体来看，当前市场仍处在“强美元—谨慎降息预期”的主导框架之中。美元在稳健的美国经济数据支撑下维持强势，使得非美货币整体承压；油价在地缘政治溢价消退后回归供需逻辑，黄金则因避险需求降温和利率预期收敛而高位回调；加密资产虽有中长期基本面利好，但短期仍受技术结构和风险情绪制约。向前看，市场的关键变量仍集中在美国宏观数据的持续性、美联储政策信号以及地缘政治局势的演变，这些因素将决定美元强势是否延续，以及各类资产下一阶段的方向选择。
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2026-01-16
