随着银行业危机逐渐平息，加之经济活动数据稳健、核心通胀持续高企，市场预计美联储将在5月会议上加息25个基点。本周热点颇多，但应该不会改变下月加息预期。美国第一季度GDP和3月PCE物价指数携手而来，预计经济增速较上一季度的2.6%放缓；通胀方面，周五揭晓的核心PCE指数料显示物价压力难以快速降温。美联储官员进入下一次会议前的“缄默期”。
美元止住了六周连跌的势头，但仍处于3月中旬以来的下行趋势中。市场继续继续消化美联储2024年大幅降息的预期，除非这样的预期受到抑制，否则美元可能难以走高。另一个迫在眉睫的风险事件是债务上限问题，在得到解决之前这个问题可能会变得更糟糕。这意味着紧张局面可能会持续到夏季并打压美元人气。
欧元区经济正从去年的能源价格冲击中复苏，周四公布的GDP数据料显示欧元区第一季度恢复正增长。欧元对美元保持韧性，最近的PMI数据显示经济增长势头回升，进而支持欧洲央行进一步加息。
植田和男利率决议首秀
周五，日本央行新任行长植田和男将举行其任内首次政策会议，通胀升至数十年来高位令央行难以维持超宽松货币政策立场。当然，现在进行政策调整或许还为时过早，因为官员们一直表示，需要等待更多薪资持续增长的证据才能结束对收益率曲线的控制。但一些准备工作要做起来，以使政策朝着抑制通胀的方向发展，为将来政策紧缩埋下种子。这样的前景将增强日元吸引力，推动美元/日元回落至130及以下。
美股财报季进入科技股高峰期
财报季进入第三周，Alphabet、微软、Meta和亚马逊等大型科技公司将陆续发布最新业绩。这些科技股占标普500指数权重近14%，因此对近期市场走势至关重要。科技巨头推动了今年股指的强劲上涨，是2023年交投最活跃的一些股票。即使在经济增长放缓的情况下，科技公司强劲的业绩指引和暗示将有助于市场延续今年以来良好的开端。
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作者：FXTM富拓高级研究分析师Lukman Otunuga
2023-04-24
