上周五美國非農報告意外超預期，美元在103.50位置止跌回升，守住當周漲幅，為三周來首次收漲。預計周內公布的CPI數據和美聯儲利率決議將為美元走勢提供進一步的推力。非美貨幣方面，歐元連續下跌後守穩於1.0760水平；英鎊自1.2700上方水平下跌，悉數抹去上周漲幅，目前在1.2540位置整理；由於日銀行長的鷹派言論，市場押注日銀提前結束負利率的預期變大，日元一度暴漲超550點，盡管為盼有所回調但整體上保持良好的上行趨勢。商品貨幣結束三連漲行情，隨着美元走高而回落，均測試5周均線支持。
展望本周，年內最後的央行超級周即將來臨，周四淩晨的美聯儲和當日晚間歐洲央行、英國央行將相繼發布本年度最後一次利率決議；數據方面，11月美國CPI通脹指標將在美聯儲利率決議前公布，11月零售銷售月率、12月制造業、服務業PMI指數等諸多重磅數據也將在本周陸續公布。以下是本周重要經濟數據和事件展望。
1、美國11月CPI年率，周二北京時間21:30
根據此前美國勞工部公布的美國10月CPI通脹數據和PCE物價指數顯示，美國通脹水平呈現回落態勢，近期受能源價格回落等因素，11月整體CPI預計將從3.2%降至3.1%，核心CPI預計保持4.0%不變。本次是否能超預期回落將有望進一步影響美聯儲未來貨幣政策路徑轉向的時間節點。
2、美聯儲公布利率決議，周四北京時間03:00
市場將在本周迎來美聯儲利率決議和經濟預期摘要的公布，其中12月點陣圖將為市場提供更多政策方向的指導。目前，市場對美聯儲將在本年度最後一次央行會議上維持政策利率5.50%不變已經達成認同，市場關注點從加息周期何時結束似乎變為了降息周期該何時開始，以及明年的降息幅度究竟有多大，美元中長期上行趨勢或將真正改變。
4、英國央行公布利率決議，周四北京時間20:00
盡管剛剛公布的英國10月CPI數據跌破5.0%大關至4.6%水平，但薪資增長仍處於高位，同時這與英國央行所制定的2%通脹目標還相差甚遠。英國央行行長貝利也曾多次試圖抑制市場對提前降息的猜測。但從經濟角度而言，英國明年的經濟增長將面臨停滯，再次大幅度加息預計無法實現。目前，市場普遍預計英國央行將按兵不動，維持5.25%的15年高位，英鎊短期內將繼續從中獲得支持。
5、歐洲央行公布利率決議，周四北京時間21:15
受能源價格回落的影響，歐元區通脹率也在快速回落，剔除食品的核心年度通脹也有所緩解。不過，歐洲經濟增長的風險持續向下行傾斜，衰退風險顯着大於美國，因此市場對歐央行比美聯儲更快降息的預期押注增加，目前市場已經基本排除歐央行加息的可能性，預計最快可能會在明年4月開始降息。隨着降息預期不斷升溫，預計也將給歐元帶來相當大的下行壓力。
6、美國11月零售銷售月率，周四北京時間21:30
“恐怖數據”美國零售銷售在10月出現回升，由-0.3%升至-0.1%，意味着美國消費者支出增加，經濟增長出現部分回暖，但整體消費情況仍處於負增長階段。11月零售銷售月率預計將保持-0.1%水平不變，核心月率將從0.1%降低至-0.1%。不過，由於11月感恩節消費季開展了大量的促銷活動，或有可能對消費情況有所改善，如果11月數據公布值好於，美元將短暫因此受益。
7、歐元區12月Markit制造業/服務業PMI初值，周五北京時間17:00
歐洲11月綜合PMI終值為47.6，制造業PMI終值為44.2，服務業PMI終值為48.7，盡管整體呈現回升態勢，但仍連續第六個月低於50榮枯線，進一步強化了經濟黯淡的前景，第四季度歐元區GDP可能會下滑。其中，歐洲最大的兩個經濟體德國和法國的經濟活動也在持續收縮，需求依然疲軟。對歐元區經濟衰退的預測也促使投資者加大了對歐央行在春季降息的押注。
8、美國12月Markit制造業/服務業PMI初值，周五北京時間22:45
此前美國公布的11月制造業PMI數據意外重回萎縮區間，由於市場仍然擔心全球經濟的不確定性與高利率環境，需求仍舊疲軟；但服務業活動有所擴張、創四個月新高，將綜合PMI維持在50榮枯線上方。不過，根據美聯儲最新發布的經濟狀況褐皮書顯示，由於消費和制造業表現欠佳，美國近幾周經濟活動有所放緩。如果本次數據出現超預期下滑，將不利於美元的短暫回彈態勢。
2023-12-12
