兴业投资:美国软着陆希望提振 原油五连阳

2023/12/20 16:30来源:第三方供稿

美联储利率决议以来,国际原油价格的反弹势头仍在延续,这是因为市场对美国经济软着陆的希望上升,提振原油需求前景,而红海的紧张局势,也使得油价存在风险溢价。周二,1月WTI原油期货收涨0.97美元,涨幅1.34%,报73.44美元/桶;2月布伦特原油期货收涨1.28美元,涨幅1.64%,报79.23美元/桶。

自上周五以来,全球五大集装箱航运公司中已有四家宣布暂停红海航行,分别是地中海航运、马士基、达飞轮船以及赫伯罗特。市场评估与地缘政治风险增加相关的供应中断的可能性,推动油价走高。不过,目前仅石油巨头英国石油公司暂时停止通过红海的运输,油轮集团旗下船只也将避开该航线,如果事态不断扩大,有更多石油公司或油轮运输公司效仿,将影响约9%的原油供应。

根据高盛分析,红海停运不太可能对全球原油和天然气价格产生重大影响,因为原油生产不会受到船只绕行的直接影响。如果绕道红海的原油数量达到700万桶/日,将使现货原油价格相对于长期均价上涨3-4美元/桶。

红海局势能否持续推动油价上涨,还要看后续演变。周二,美国计划牵头组织一支多国军舰护航,阻止胡赛武装分子,有多个欧盟/北约国家考虑加入,但行业人士预计军事护航可能需要数周到位。参考巴以冲突对原油市场的影响,在市场消化了可能的供应中断风险后,原油价格可能难以持续显现风险溢价。

HYCM兴业投资分析师认为,目前油价反弹,主要是乘借美联储可能降息的东风。市场对美联储明年降息的预期高涨,再加上美国非农、隔夜房屋等数据都显示美国经济稳健,存在软着陆的可能性,这为原油需求前景注入希望。然而,仅凭这些还不够,市场仍需要更多经济复苏的证据,才能推动油价持续走高。

日内将关注美国EIA原油库存变化。市场预计原油库存将连续第三周下降,若降幅超预期,可能提振油价,反之,油价可能乘机在圣诞节前获利了结。

美元指数

美元指数在周二自上周反弹高位102.60一线回落,尽管日本央仍维持鸽派论调,且不能给出结束负利率的细节,促使日元暴跌,也未能有效提振美元指数。这显示,美元指数只是在美联储利率决议后暴跌过度进行的短期反弹,市场对美联储降息预期仍使得美元指数看空氛围浓厚。

不过,尽管美元指数整体看跌,但本周五还有PCE物价指数,且圣诞节假期临近,美元指数可能存在低位整理来回拉锯的可能性。日内缺乏消息推动,市场交投将有望趋于平静,谨慎观望。

技术上看,美元指数日图断崖式下跌后在102.00下方反弹,陷入整理,短线缺乏破位的动能。4小时图在102.65一线反复测试破败下行,关注MA20,维持在该档下方仍倾向继续走低。小时图下行突破窄幅整理区间,短线反弹缺乏动能,整理偏弱。综述,美元指数整体维持下行,短线可能在102.50下方暂时整理。

技术分析

美国原油

日图:整体维持下行,短线连续五日反弹,再度逼近74.50一线阻力,随机指标倾向自超买区域回落。

4小时图:上行再度在MA200下方有遇阻信号,可能反转下行。

1小时图:重测前期高点,未能创下新高,略倾向反转下行。

综述:整体下行动能维持完好,短线反弹可能遭到抑制,日内倾向在74.15下方轻仓做空,止损74.60,先看73.00,进一步看72.50。

布伦特原油

日图:整体维持下行,短线连续五日反弹,上行势头维持完好,但远离均线,不排除修正的可能性。

4小时图:上行测试MA200,该档可能提供阻力。

1小时图:在77.40企稳反弹重测前高79.65一线进行整理,随机指标倾向下行。

综述:整体下行动能维持完好,短线反弹遭到抑制,日内略倾向在79.30下方轻仓做空,止损79.65上方,下看78.00,进一步看77.40。

周三关注:

美国第三季度经常账

美国12月谘商会消费者信心指数

美国11月成屋销售

美国上周EIA原油库存变化

2023-12-20

编辑:Cherry