FX168財經報社(香港)訊 貝萊德全球固定收益部投資長里德(Rick Rieder)受訪時表示，每位客戶都說美國經濟過熱。隨着美聯儲縮減其近9萬億美元的資產負債表，美國股票和債券的拋售可能會在夏季結束。美國10年期國債收益率今年至少90%的變動可能已經發生，在挑戰3.25至3.5%後將開始回檔。
他認為，預計將於6月開始的美聯儲縮減資產負債表，將證明是資產價格的“催化時刻”，此後市場信心可能會恢複。美聯儲的鷹派立場已經動搖市場，該政策的目標是美國數十年來最嚴重的通脹。
(來源:Financial Post)
“我確實認為，我們會在夏季左右的某個時候看到更好的市場，從現在到那時會發生很多事情，”里德在接受路透社采訪時說道。
然而從長期來看，里德認為長達數十年的債券牛市可能已經結束。“我們已經看到債券牛市的結束，由於去全球化、供應鏈演變、基礎設施成本的增加，通脹在結構上出現上升，”他說。
上周標準普爾500指數在從1月3日的曆史收盤高位回落後，距離確認熊市僅一步之遙，而債券則是曆史上今年最糟糕的開局。在今年已將基準隔夜利率上調75個基點後，美聯儲預計將在6月與7月加息50個基點，並表示將在6月開始以近兩倍的速度從資產負債表中剔除資產它在之前的“量化緊縮”行動中的步伐。
里德認為，美國國債收益率的上漲(與債券成反比)，上周基準10年期國債收益率觸及3.2%的3年半高點，幾乎結束了。他指出，10年期收益率可能會達到3.25至3.5%的上限，不過他預計未來幾個月收益率會從這些水平下降。
“我認為，今年我們已經看到了至少90%的利率變動，”里德強調說。
高盛前首席執行官Lloyd Blankfein上周末接受CBS節目Face the Nation專訪時表示，8%通貨膨脹率當中、有一些是起因於暫時性因素，烏克蘭戰爭終將結束、中國不會永遠處於新冠防疫封鎖狀態，但有一些通脹會持續比較久，例如能源價格。
里德一年前接受美國CNBC專訪時表示，每位客戶都說美國經濟過熱。他當時就已明確表示，美聯儲可能得調整政策作法、特別是資產購買，因為寬松的時間越久、退出的動作就有可能會更激進。
31名接受費城聯邦儲備銀行問卷調查的專業預測者認為，2022年第二季至2023年第二季，美國10年期國債殖利率(預測中位數)分別為2.88%、3.05%、3.06%、3.19%、3.20%。
華爾街日報網站顯示，美國10年期國債收益率連續第2個交易日收高、5月16日報2.932%；5月12日以2.852%坐收，創4月28日以來最低。
紐約聯儲周初公布，2022年5月紐約州制造業景氣指數當中的價格收取指數、價格支付指數均呈現回檔。未來6個月價格收取指數下跌9.9點至45.6，創2021年6月以來最低。未來6個月價格支付指數下跌9.5點至63.2、創2021年9月以來最低，跌點創2020年4月(19.6點)以來最高。
美國本周晚些時候即將公布零售銷售數據，相信將成為美國債市、避險行情等的關鍵信號。而隔夜間，美聯儲第三把交椅、紐約聯儲總裁威廉姆斯(John Williams)指出，美聯儲正在積極采取行動以降低過熱的通脹，預計明年通脹將大幅放緩，但預估緊縮政策將導致市場波動性變大，並促使債市流動性惡化。
全球經濟不慎樂觀，中國疫情封控衝擊經濟，中國4月份零售年減11.1%，跌至近2年低點。同時，中國汽車市場4月份銷量只剩118萬輛，年減及月減皆達47%，上海更因封城新車銷量直接歸零。俄烏戰火不停，為歐洲經濟複蘇帶來壓力，歐盟執委會周一將歐元區2022年全年經濟成長率從2月預估的4.0%，大幅下修至2.7%。
