FX168財經報社(北美)訊 下周一(8月22日)，中國各銀行可能將幾個月來首次下調基準貸款優惠利率，以幫助刺激借貸需求，扭轉消費者和企業信心急劇下滑的局面。
彭博社調查的全部16位經濟學家預計，1年期貸款優惠利率(實際上是銀行的基準貸款利率)將下調10個基點至3.6%。這將是自今年1月以來該利率首次下降。
經濟學家們對5年期貸款優惠利率的看法分歧更大。預計降息幅度中值為10個基點至4.35%，不過16位經濟學家中有6位預計降息幅度會更大，達到15個基點。貸款機構上次下調長期貸款利率是在今年5月，降幅達到創紀錄的15個基點。
（圖源：彭博社）
貸款優惠利率是基於18家銀行為其最佳客戶提供的利率，並以央行1年期政策性貸款利率(即中期貸款便利)的利差報價。8月15日，中國人民銀行出人意料地將MLF利率下調了10個基點，這應該也會促使銀行降低貸款利率。
本周早些時候，中國公布了令人不安的數據，顯示隨着新冠肺炎疫情的蔓延和房地產危機的加劇，經濟放緩正在加劇。近期信貸數據也顯示，由於前景不明朗，7月企業和家庭不願借款。銀行對房地產行業的貸款出現了10年來的首次下降。
“可以肯定的是，僅僅降息不足以解決信貸需求疲軟的問題，”麥格理證券有限公司中國經濟負責人Larry Hu說，“但這是朝着促進信貸需求的目標邁出的關鍵一步。”
銀行現金充裕，但要麼不願意，要麼發現很難為項目融資。一些經濟學家警告稱，中國存在“流動性陷阱”。鑒於消費者和企業信心水平非常疲弱，低利率無法刺激經濟中的放貸。隨着房地產危機的加深，一些購房者開始停止還貸。
仲量聯行首席經濟學家、大中華區研究部主管Bruce Pang說，銀行可能會更大幅度地下調5年期貸款優惠利率，以幫助購房者。他說，這些措施可能有助於恢複市場信心和修複借貸需求，但他警告說，任何提振都可能是有限的，因為居民仍然擔心他們的收入、不斷下跌的房地產價格和他們自身的債務可持續性。
政府試圖通過敦促銀行發放更多貸款、削減房貸成本和部分放松所有權規定來緩解壓力。但這些舉措對安撫市場情緒收效甚微。7月份，中國房價連續第11個月下跌，中國最大的100家開發商的住房銷售大幅下降。
法國巴黎銀行中國事務副首席經濟學家Jacqueline Rong說:“房貸利率下降對房地產行業有利，但僅憑這一點可能不足以扭轉局面。”
較低的5年貸款優惠利率也只會影響到新發放的房貸，因為在最常見的情況下，現有按揭貸款每年只會重新定價一次，具體取決於貸款合同。
經濟學家警告稱，盡管中國最近下調了政策性利率，銀行也采取了刺激放貸的措施，但未來幾個月中國仍需要采取更多措施來提振經濟增長，包括加大財政政策力度。中國官方媒體周四報導說，地方政府可能會出售2290多億美元的債券，為基礎設施建設提供資金，填補預算缺口。
由於新冠疫情和房貸危機重創經濟，經濟學家們一直在將國內生產總值(GDP)預期進一步下調至4%以下。考慮到旅遊目的地海南的封鎖可能進一步擾亂了市場情緒，8月份的前景也不樂觀。
“鑒於這一次的信心比以往更弱，需要采取更果斷的行動來扭轉市場局面，”麥格理分析師Hu表示。
