FX168财经报社(北美)讯 DataTrek周一(1月9日)在一份报告中称，美国2年期和10年期国债收益率之差达到约40年来的最大水平，发出了经济衰退即将来临的警告信号，也可能是股市将遭遇更多痛苦的迹象。该曲线被广为关注，一直是短期经济衰退的可靠指标。
两年期美国国债收益率超过10年期美国国债收益率已经快一年了，而这种反转最近才进一步加深。周一，两年期美国国债收益率为4.241%，而10年期美国国债收益率为3.578%。
这是自20世纪80年代初以来最陡峭的反转，也是经济的潜在不祥预兆。
美联储在2022年将利率提高了425个基点。自美联储去年积极收紧政策以遏制通胀以来，人们对衰退的担忧有所加剧。物价已从去年夏天的高点略有回落，但评论人士担心，超过目前水平的加息可能会导致经济过度紧缩，将经济拖入衰退。
市场预计美联储将把利率上调至5.1%，较目前水平再上调75个基点。但Fundstrat上月表示，自去年11月初以来，对美联储政策最为敏感的2年期国债收益率一直在下滑，这可能意味着债市认为美联储承诺进一步加息是在虚张声势。
“债券市场正在消化美联储的政策，这一政策比2022年底的限制性略强，许多投资者将认为这增加了2023年经济衰退的可能性。历史证明了他们的担忧，”DataTrek联合创始人Nicholas Colas周一在一份报告中表示。他指出，在1990年、2001年和2008年经济衰退之前，收益率曲线出现了反转。
Colas警告称，2年期和10年期美债收益率的倒挂并不意味着经济衰退不可避免，但经济现在更容易受到外生冲击的影响，股市也应该为更多的痛苦做好准备。
他补充称：“当2年期国债收益率远高于10年期国债收益率时，很难辩称股市或估值强劲，原因很简单，我们知道这种差异表明美国经济固有的脆弱性。”
