FX168財經報社(香港)訊 美元再次獲得經濟數據的提振，美國申請失業金人數保持低迷，勞動力供應沒有以任何有意義的方式增長，市場現在正在適當地消化更高的通脹，準確定價美聯儲將不得不持續加息。但隔夜亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)一句今夏可能暫停加息，促使金融市場掀起購買狂潮，投資者紛紛注視萬物反彈的反美元交易能否卷土重來。
美國上周初領失業金人數報19萬，預期19.5萬，前值19.2萬。美國上周續領失業金人數報165.5萬，預期166.5萬，前值166萬。美國去年第四季非農生產力修正值報1.7%，預期2.6%，前值1.4%。美國去年第四季非農單位勞動力成本修正值報3.2%，預期1.6%，前值2.0%。
投行Jefferies對此解釋，無論申請失業金人數保持低迷的原因是什麼，最重要的是勞動力供應沒有以任何有意義的方式增長，而且沒有證據表明這種情況會很快改變。
GuideStone Capital Management總裁兼投資長David Spika稱：“金融市場現在正在適當地消化更高的通脹，以及更高的終點利率對經濟產生的影響，準確定價美聯儲將不得不持續加息。”
富國銀行推遲對經濟衰退的預測，現在預計下半年將出現經濟衰退，並表示預計利率將在更長時間內保持高位。該行分析師指出：“我們已降低標普的2023年底目標價，並將聯邦資金利率的目標區間上調至5.25%至5.5%。”
沒錯，經濟數據一出，美國股市疲軟走跌，但這並沒有為美元指數形成永久的保護層，因為緊接着的博斯蒂克發言，再次掀起市場震蕩。
博斯蒂克釋出鴿派信號，支持美聯儲3月加息25個基點，並且預期美聯儲可能在今夏暫停加息。他堅定支持加息25個基點，因為央行謹慎行事是明智之舉，在美聯儲可以暫停加息之前，可能只需要再加息2次。
“緩慢而穩定的加息幅度將是適當的行動方案，我們現在正處於一個應保持謹慎的時期，部分原因是聯準會去年快速加息的滯後影響，可能很快就會衝擊經濟。”
博斯蒂克繼續補充：“如果數據強於預期，美聯儲就需要調整對未來利率走勢的預期，我對這種可能性抱持開放態度。終點利率有可能要更高，由於消費者支出強勁，勞動力市場仍然相當緊俏，這表明經濟實力可能比人們想像的要強一些，這意味着我們可能需要做更多的工作。”
他認為，美聯儲已將利率從一年前的接近零提高到2月份的4.5%至4.75%的限制性水平，預測本輪加息循環可能接近終點，美聯儲可能在今年夏季中後期暫停加息。他不希望緊縮政策反複出現，建議一旦美聯儲暫停加息，應保持利率不變直到2024年。
博斯蒂克談話促使市場情緒為之大振，標普、那指和費半指數周四上演逆轉行情，美股主指全數收紅。
ZeroHedge分析文章提到，博斯蒂克的新聞標題引發了購買狂潮，但針對暫停加息的說法，認為是愚蠢的，因為那不是“樞軸”並且已經被計入價格，也因為這就是博斯蒂克實際上所說的：“美聯儲在加息方面還有路要走。”
“如果經濟顯示出更多實力，可能需要更高的利率端點。”
而且作為提醒，博斯蒂克並不具有投票權。STIRs市場並未對博斯蒂克做出讓步，3月加息50個基點的可能性為25%，5月鎖定25個基點，6月再次加息25個基點的可能性為70%。
(來源:ZeroHedge)
股票在道瓊斯指數領先，以及納斯達克和標準普爾的情況下起飛，小型股滯後。
(來源:ZeroHedge)
0DTE玩家再次點燃了後博斯蒂克的購買狂潮，看跌期權主導了正伽馬推動，盡管也有看漲期權買入。
(來源:ZeroHedge)
0DTE的點火也引發了更傳統的股票軋空。
(來源:ZeroHedge)
正如博斯蒂克所說，QQQ中的0DTE行為與大規模的電話銷售震蕩非常不同。
(來源:ZeroHedge)
納斯達克指數重新站上200日均線。
(來源:ZeroHedge)
標準普爾指數回升至200日均線上方，機器將其一路推回至50日均線上方。
(來源:ZeroHedge)
道瓊斯指數反彈至100日均線。
(來源:ZeroHedge)
今天VIX跌破20，但脫鉤可能是由短期期權的成交量主導驅動的。
(來源:ZeroHedge)
Skew這周也崩潰了。
(來源:ZeroHedge)
但正如野村證券的Charlie McElligott指出忽略反彈，股票越來越接近下行的加速流風險，從較長期的交易商期權定位，因為市場進入“空頭Gamma/空頭Delta”位置，以及CTA Trend進一步拋售近幾個月有意義的多頭全球股票敞口潛力。
(來源:ZeroHedge)
與此同時，市場對美聯儲最終利率的預期今天首次達到5.50%，並且現在完全沒有考慮到2023年降息，在博斯蒂克發表評論後逐漸消退。
(來源:ZeroHedge)
歐洲央行終值利率的預期因CPI數據公布而升溫，首次突破4.00%。
(來源:ZeroHedge)
在強勁的歐盟通脹數據公布後，美國國債收益率全線走高。本周，腹部表現不佳，長期和2年收益率漲幅最小。
(來源:ZeroHedge)
30年期國債收益率自去年11月以來首次突破4.00%。
(來源:ZeroHedge)
對於剛剛起步的房地產市場複蘇來說，問題更大，一切都結束了，30年房貸利率重回7.00%以上。
(來源:ZeroHedge)
在離開債券領域之前，請考慮自互聯網泡沫高峰期以來6個月的國庫券對股票而言並沒有這麼便宜。
(來源:ZeroHedge)
鑒於過去一周流入的3大ETF都是短期國庫券，似乎有不少人有同樣的想法。
(來源:ZeroHedge)
美元上漲，忽略了股市顯然從博斯蒂克那里聽到的鴿派。
(來源:ZeroHedge)
油價收高，WTI高於78美元。
(來源:ZeroHedge)
黃金窄幅震蕩走低。
(來源:ZeroHedge)
最後注意到，在1月份的樞軸恐慌定位之後，最近幾天CTA敞口在所有資產類別中都發生了逆轉。
(來源:ZeroHedge)
1月的“萬物反彈”和“反美元”交易會不會很快卷土重來？接下來的3周有就業人數、CPI和FOMC地雷，將給予更明確的定位。
(來源:ZeroHedge)
總結來說，2023年美國股票開始表現得像“股票”，而不是簡單地代表整個市場，市場在戰術上押注“選股者”。2023年可能會為選股者帶來新的市場範式，因為“曆史數據表明，更高的利率可能會為對衝基金回報和阿爾法生成創造更多肥沃的機會，標誌着量化寬松時代帶來的挑戰發生了轉變”。
