FX168財經報社(北美)訊 周五(4月14日)，美國公布的零售銷售和工業產出不及預期，但密歇根大學消費者信心指數反彈。與此同時，美聯儲理事沃勒說，他傾向於進一步收緊貨幣政策，以降低持續的高通脹。隨着市場對美聯儲5月份加息預期持續升溫，美市盤中，美元指數強勢拉升近80點，美股三大股指回落，現貨黃金則大跌逾50美元。
美國3月份零售額連續第二個月下降，表明隨着美國人面臨高通脹和借貸成本上升，家庭支出正在降溫。
周五公布的數據顯示，3月份美國零售商銷售額下降1%，降幅超過預期。扣除汽油和汽車的銷售額下降0.3%，降幅小於預期。這些數據未經通脹因素調整。
上個月，13個零售品類中有8個品類下降，其中加油站、一般商品和電子產品降幅最大。報告顯示，3月份汽車銷量下降1.6%。加油站銷售額下滑5.5%，為2020年4月以來最大降幅。
這些數據進一步證明，隨着金融環境收緊和通脹持續，家庭支出和整體經濟的增長勢頭正在放緩。美聯儲官員已經表示，他們接近於暫停加息行動。
所謂的對照組銷售額——用於計算國內生產總值，不包括食品服務、汽車經銷商、建材商店和加油站——下降了0.3%，也好於預期。
彭博社對經濟學家的調查顯示，預計總銷售額將下降0.5%。
隨後公布的另一項數據顯示，3月份，美國工廠產量出現今年以來的首次下降，原因是企業顯示出縮減投資計劃的跡象。
美聯儲周五公布的數據顯示，美國2月份的產出上修後為增長0.6%，而上個月的產出下降0.5%。包括采礦業和公用事業在內，3月份工業總產值增長0.4%。
彭博社調查經濟學家得出的預測中值是，制造業產量將下降0.1%，總產出將增長0.2%。
工廠產出下降的原因是木制品和非金屬礦物等耐用品產量回落。包括汽車和家用電器在內的耐用消費品產量下滑0.9%。
工廠產出較上年同期下降1.1%，由於借貸成本上升可能會打亂資本支出計劃，並阻礙消費者在大宗商品上的支出，制造業的前景也不明朗。
本月早些時候，供應管理協會(ISM)對制造商的調查顯示，制造業活動出現了自2020年5月以來的最大收縮，部分反映了訂單的下降。
展望未來，困擾制造業的通脹環境似乎正在緩解。受汽油成本下降的推動，美國3月份生產者價格出現自疫情開始以來的最大跌幅。
不過，隨後公布的一項數據表現強勁：美國4月消費者信心小幅上升，但家庭預期未來12個月通脹將上升。
密歇根大學4月份消費者信心指數初值為63.5，高於上月的62.0。接受路透社調查的經濟學家此前預測，該指數初值為62.0。
“低收入消費者信心的上升被高收入消費者信心的下降所抵消，”消費者調查總監Joanne Hsu說。“盡管消費者注意到耐用品和汽車的通脹有所緩解，但他們仍預計高通脹將持續下去，至少在短期內是這樣。”
該調查顯示，一年期通脹預期從3月份的3.6%升至4.6%。美聯儲的五年通脹預期連續第五個月維持在2.9%不變，過去21個月中有20個月保持在2.9-3.1%的窄幅區間內。
本月消費者信心基本持平，較3月份小幅上升不到兩個點。低收入消費者信心的上升被高收入消費者信心的下降所抵消。盡管消費者注意到耐用品和汽車的通脹有所緩解，但他們仍預計高通脹將持續，至少在短期內是如此。總體而言，消費者並未感受到4月份經濟環境的實質性變化。短期通脹預期的不確定性繼續顯著上升，表明近期預期的一年內通脹波動可能會繼續。
美聯儲方面，美聯儲理事沃勒說，他傾向於進一步收緊貨幣政策，以降低持續的高通脹，不過他說，如果信貸收緊程度超過預期，他準備在必要時調整立場。
沃勒周五在德克薩斯州聖安東尼奧發表講話稱，“由於金融狀況沒有明顯收緊，勞動力市場繼續強勁且相當緊張，通脹遠高於目標，因此貨幣政策需要進一步收緊。”“加息幅度將取決於即將發布的通脹數據、實體經濟數據以及信貸環境收緊的程度。”
政策制定者預計今年將再加息25個基點，市場正在消化5月3日最終加息的可能性。盡管本周的通脹報告顯示出一些價格壓力緩解的跡象，但大多數發言的美聯儲官員都強調需要采取更多措施，使價格漲幅恢複到2%的目標水平。
沃勒說:“我歡迎需求放緩的跡象，但在這些跡象出現之前，我認為仍有工作要做，直到我看到通脹有意義地、持續地朝着2%的目標下降。”
沃勒說，他對本周顯示通脹降至5%的消費者價格報告感到不安，因為他關注的是不包括食品和能源在內的核心通脹，而核心通脹幾乎沒有進展。
“我對這些數據的解讀是，我們在實現通脹目標方面尚未取得太大進展，這讓我對經濟前景的看法與上次FOMC會議上的看法大致相同，貨幣政策也處於相同的路徑上，”他說，他指的是制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)。
芝加哥聯儲主席古爾斯比周五在另一次講話中說，在銀行業近期面臨壓力之後，央行官員不應過於激進地進一步加息，不過他說，他希望看到更多數據，然後再決定在美聯儲下次會議上支持何種行動。
他在接受CNBC采訪時表示:“讓我們記住，我們籌集了很多資金，需要時間才能在系統中發揮作用。”
美聯儲官員上個月將利率上調了0.25個百分點，使其政策基準利率從一年前的接近零升至4.75%至5%的目標區間。
美股三大股指齊跌
道瓊斯工業平均指數周五下跌，投資者對疲軟的零售銷售報告以及好於預期的企業財報進行了評估。
道指下跌近270點或0.7%，標準普爾500指數下跌近0.5%，納斯達克綜合指數下滑0.7%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
早前公布的零售銷售數據弱於預期，顯示3月份消費者支出下降幅度是預期的兩倍。上個月零售額下降了1%，超過了接受道瓊斯調查的經濟學家預期的0.5%的降幅，因為消費者對經濟衰退的擔憂日益加劇。
獨立顧問聯盟(Independent Advisor Alliance)首席投資官Chris Zaccarelli寫道:“零售銷售弱於預期，但很大程度上與油價下跌有關，在其他因素相同的情況下，油價下跌對支出略有利好。”
“隨着天然氣價格的下降，通脹一直在下降，但這種情況可能會在瞬間逆轉，這將推高整體數據。更令人擔憂的是核心(不包括食品和汽油價格)一直居高不下，我們認為這是長期維持高利率的風險所在。”
通脹正在穩步下降，根據本周發布的美國CPI和PPI報告，上個月的數據低於普遍預期。幾個月前，這一消息可能會推動股市飆升。但標普500指數並沒有對此作出真正的反應。瑞銀和高盛的策略師們發出了警告，在可預見的未來，他們都認為股市不會有太大的上漲空間。
高盛投資組合管理聯席主管Alexandra Wilson—Elizondo稱：“我們的觀點是，股票風險的定價不合理，不足以讓多頭更具吸引力。”在美聯儲暫停或降息之前，許多策略師拒絕推薦股票。瑞銀的策略師也預計，美聯儲在5月將再次加息，盡管經濟正在失去動力，但他們並不指望在2023年降息。
瑞銀首席投資官Mark Haefele指出，增長放緩和高利率對股市來說是一個糟糕的組合。瑞銀美洲資產配置主管Jason Draho認為，目前押注股市似乎不太可靠，因為標普500指數的市盈率相對於曆史而言相當昂貴，約為18.5倍。
令人失望的零售數據抵消了企業強勁盈利帶來的興奮。摩根大通公布了創紀錄的收入，超出了分析師的預期，股價上漲了7%以上。富國銀行在公布利潤增長後，股價持平。這是自上月矽谷銀行和Signature bank倒閉以來，首次出現銀行盈利。
人們對這個財報季的預期並不樂觀。接受Refinitiv調查的分析師預計，標準普爾500指數成分股公司第一季收益下降逾5%。這一預測是在企業應對持續的通脹和高利率之際做出的。
B. Riley Financial的首席市場策略師Art Hogan說:“門檻從未如此之低。”“我的猜測是，人們普遍預期標準普爾500指數的收益將下降5%左右，這很可能誇大了我們實際發現的情況。”
“我認為，非常重要的是我們能得到什麼樣的指引，以及在經濟可能放緩的情況下，企業對未來三個季度的指引有多大信心。”
美元周五上升 但本周勢創近三年最長跌勢
周五，在美聯儲官員的鷹派言論的支持下，美元設法收複了本周的部分損失。
追蹤美元對一籃子六種主要貨幣表現的美元指數(DXY)從當天早些時候觸及的一年低點101下方反彈。
美市盤中，美元指數持續走高並刷新日高至101.65，較日低拉升近90點。
（美元指數30分鍾走勢圖，來源：FX168）
美國疲軟的通脹數據，在經濟放緩跡象下對美聯儲政策轉變的預期不斷增長，以及在貿易交易中遠離美元的呼聲日益高漲，導致美元在本周貶值。
隨着交易商對美聯儲升息周期即將結束的預期升溫，美元周五勢將錄得近三年來最長周度跌幅。
上周該指數上升0.2%，本周將下跌約1%，為今年1月以來的最大跌幅。這將標誌着連續第五周下跌，為自2020年7月以來最長的連續虧損。
加拿大皇家銀行資本市場首席外匯策略師Adam Cole稱，“CPI升幅接近預期，因此這是市場對相當普遍的結果做出的重大反應，我認為這反映了目前美元的負面情緒有多嚴重。”
他說:“即使你並不完全同意這種觀點，也很難與之抗衡，而我們並不同意。”
加拿大皇家銀行資本市場為歐元/美元設定的年底目標價為1.03。周五，歐元/美元在1.1061左右交投，當日上漲0.1%，處於一年高點。
在10國集團(G10)貨幣中，投資者持有美元兌歐元最大的空頭頭寸。
商品期貨交易委員會(CFTC)公布的每周數據顯示，基金經理總計持有196.31億美元的歐元多頭倉位，同時持有日元、英鎊、加元、澳元和紐元以及瑞郎的空頭倉位。
澳大利亞國民銀行外匯策略部門主管Ray Attrill表示:“最容易表達對美元持負面看法的是歐元。”
黃金大跌逾50美元
在接近2050美元水平並連續3天上升之後，黃金開始了修正性下跌。
數據公布之後，現貨黃金大幅跳水並刷新日低至1993.55美元，較日高狂瀉近54美元；現貨白銀日內跌超2%，最低觸及25.168美元/盎司。
（現貨黃金30分鍾走勢圖，來源：FX168）
量化商品研究(Quantitative Commodity Research)分析師Peter Fertig表示，由於債券收益率上升，持有黃金的機會成本較高，金價在盤中走低。
財經網站FXStreet指出，到目前為止，金價的每日回調是對美元反彈的回應，此前美元指數歐洲市場早些時候跌至100.80 - 75區間的2023年新低。另一個令黃金承壓的因素是，美國國債收益率在整個收益率曲線上的溫和反彈，此時投資者仍在消化美聯儲在5月3日會議上加息25個基點的預期。
根據芝加哥商業交易所集團的美聯儲觀察工具，上述情況發生的概率徘徊在80%左右，一個月前為40%左右。
技術上，FXStreet撰文稱，如果金價超過2023年迄今為止的2048美元(4月13日)峰值，那麼它可能會向2070美元(3月8日)的2022年高點打開大門，而2070美元(2020年8月7日)距離曆史高點2075美元不遠。與此同時，如空頭清除本周低點1981美元(4月10日)這一小型支撐，將引發更深的回調，屆時將跌向另一個周度低點1934美元(3月22日)以及4月低點1949美元(4月3日)。進一步下跌可能會使金價進一步跌向55日和100日移動均線切入位1909美元和1874美元，如再次失守3月低點1809美元(3月8日)和2023年低點1804美元(2月28日)將重新回到交易員的雷達上。
