FX168財經報社(香港)訊 上周，我們看到黃金市場出現大規模拋售，金價跌破2000美元/盎司。引發金價拋售的催化劑是幾位美聯儲官員的鷹派言論，以及市場對美聯儲將在6月再次加息的預期日益增強。正如華爾街資深預言家彼得·希夫(Peter Schiff)在他的播客中解釋的那樣，每個人都認為美聯儲將贏得與通脹的鬥爭，因為它將變得更加強硬。實際上，他們說話更強硬是因為他們正在輸掉這場戰鬥。
上周四，達拉斯聯儲主席洛根(Lorie Logan)表示，她擔心“過高”的通脹降溫速度不夠快，不足以讓美聯儲暫停6月份的加息行動。
洛根表示：“未來幾周的數據仍可能顯示，跳過一次會議是合適的。然而，到今天為止，我們還沒有做到這一點。”
盡管股市並未受到美聯儲強硬言論的影響，但美元走強，黃金下跌，短期債券市場也遭到拋售。
如果美國聯邦公開市場委員會(FOMC)下個月真的加息，它將把聯邦基金利率推高至5.25%至5.5%之間。正如歐洲太平洋資產管理公司(Euro Pacific Asset Management)CEO兼首席全球策略師彼得·希夫指出的那樣，這將推動利率高於2006年6月上一輪周期的峰值。
希夫說道：“我們將處於高於引發2008年金融危機和大衰退的利率水平。不同的是，今天我們的債務比那時多得多。每個人都有更多的債務——政府、公司、個人。因此，這種利率水平今天造成的損害將遠遠大於2007年。我們知道它造成了多大的破壞，因為我們經曆了2008年的金融危機。因此，2023年已經開始的金融危機將比2008年的危機嚴重得多。”
美國家庭債務有史以來第一次超過17萬億美元。更令人擔憂的是，信用卡債務在第一季持平，通常是在第一季下降。
希夫表示：“美國人把信用卡當作救生索。這就是他們應對更高價格的方式。”
僅在3月份，包括信用卡債務在內的循環信貸就同比增長17.3%。與此同時，信用卡債務的利率已飆升至20%以上。希夫說，這表明美聯儲在通脹問題上確實沒有取得任何進展。
他表示：“消費者繼續消費。他們哪來的錢？他們是借的。信貸繼續擴張。這是通脹動態的一部分。通貨膨脹是包括信貸在內的貨幣供應的擴大。因此，消費者不會因為價格上漲而削減開支。他們甚至沒有因為更高的利率而削減開支。他們只是繼續消費。因此，價格將繼續上漲，而下一次加息25個基點不會比之前的加息更有效，這意味着他們將不得不再次加息。”
但是，希夫說不管美聯儲加息多少，都不會有什麼影響。這是市場無法理解的。每個人都在想，既然美聯儲將更加努力地對抗通脹，這是一個好跡象，美聯儲正在朝着消滅“通脹巨龍”的方向前進。
希夫說道：“不。美聯儲正在輸掉與通脹的鬥爭。這就是為什麼它會更加努力。但這是無效的。如果他們不能以5%的利率戰勝通脹，那麼他們也不會以5.25%的利率戰勝通脹。”
這不僅僅是家庭債務的問題。聯邦政府也有自己的債務問題。盡管拜登政府在支出上保持正確，但聯邦收入卻大幅下降。為什麼稅收收入下降了？因為經濟正在走弱。
領先經濟指標(LEI)連續第13個月下降。上一次連續下滑是在2007年，持續了20個月。
希夫表示：“我想我們要打破這個記錄了。股市上升並不是經濟強勁的跡象。實際上正好相反。股市上升的原因是投資者預期經濟衰退，他們預計美聯儲將在經濟衰退的某個時候降息。”
但希夫強調，通脹仍將是一個問題。事實上，隨着美聯儲開始放松貨幣政策，試圖支撐正在崩潰的經濟，這種局面將變得更加失控。
