FX168財經報社(香港)訊 美國彭博社周一(7月17日)最新撰文稱，由於政策制定者敦促銀行降低5.4萬億美元住房貸款的再融資成本，中國銀行業的利潤可能受到打擊。
中國央行官員鄒瀾在上周五的新聞發布會上說，央行鼓勵貸款機構重新協商抵押貸款合同或發放新貸款，此舉被視為對銀行的利潤率和中金公司(China International Capital Corp.)等券商的收益不利。
7月14日，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在國新辦新聞發布會上表示，個人住房貸款發放和同期商品房銷售規模直接相關，還款則是來自於借款人的收入或者其他資產的配置調整。
鄒瀾指出，今年上半年，個人住房貸款累計發放3.5萬億元，較去年同期多發放超過5100億元，對住房銷售支持力度明顯加大。但統計數據顯示的個人住房貸款餘額總體還略微減少一點，這主要是因為理財收益率、房貸利率等價格關系已經發生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現象大幅增加。這種現象對住房需求並不構成影響，它是一個居民資產配置的調整。
鄒瀾說道：“盡管貸款市場報價利率下行了0.45個百分點，但因為合同約定的加點幅度在合同期限內是固定不變的，前些年發放的存量房貸利率仍然處在相對較高的水平上，這與提前還款大幅增加有比較大的關系。提前還款客觀上對商業銀行的收益也有一定的影響。按照市場化、法治化原則，我們支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合同約定，或者是新發放貸款置換原來的存量貸款。”
包括Katherine Lei在內的摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)分析師在一份報告中寫道，鄒瀾的言論可能“為抵押貸款再融資打開大門”，並“最終降低中國現有抵押貸款的貸款利率”。報告稱：“在最壞的情況下，100%的抵押貸款重新融資，利率下調60個基點，對2024年淨息差和收益的影響將分別為-7個基點和-8%。”
中國銀行類股最近已經大幅下挫，原因是銀行業首當其衝受到政府提振陷入困境的房地產行業的衝擊，這些措施包括延長對開發商的貸款減免。彭博情報(Bloomberg Intelligence)的中國銀行業股票指數已從5月份創下的年內高點下跌11%，周一該指數基本持平。
(截圖來源：彭博社)
由於淨息差收窄，貸款需求依然不旺，這一政策推動可能會對銀行盈利造成壓力。一些華爾街分析師也對與負債累累的地方政府融資平台相關的風險日益增加持謹慎態度。高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)說，這些銀行對地方政府融資平台的敞口可能會損害收益，並導致派息減少。
包括Lin Yingqi在內的中金公司分析師在一份報告中寫道：“大型國有銀行可能會受到更大的影響，因為它們的抵押貸款敞口占貸款總額的比例更高，達到28%。”他們估計，假設所有未償還抵押貸款的利率下調70個基點，銀行的淨收入將減少9%。
最新一批數據顯示，中國在新冠疫情後的複蘇進一步失去動力，上季度經濟增長速度低於預期，6月份消費者支出明顯放緩。在今年早些時候短暫反彈之後，房價也恢複下跌，凸顯重振這個陷入困境的行業所面臨的嚴峻挑戰。
中國國家統計局周一公布的數據顯示，中國第二季國內生產總值(GDP)同比增長6.3%，增幅低於彭博社調查經濟學家的預期中值7.1%。與第一季相比，中國GDP增長0.8%，符合經濟學家的預期。
摩根大通的分析師認為，再融資成本降低對銀行的實際影響“將小於”最壞的情況，因為該投行預計，只有不到50%的抵押貸款將獲得再融資。他們補充稱，這一事態發展將在短期內拖累銀行的業績，但負面影響“已部分反映在股價中”。
據中國央行數據顯示，截至3月底，個人抵押貸款餘額已升至人民幣38.9萬億元(約合5.4萬億美元)。中國人民銀行尚未公布6月份的數據，但表示房貸總額略有下降。
