FX168財經報社(北美)訊 標普全球對采購經理人的調查顯示，美國7月經濟增速為五個月來最慢，並預示今年晚些時候經濟狀況將更為疲弱，通脹粘性使得通脹短期內難以進一步下降到3%之下。盡管如此，數據顯示，美國的經濟韌性仍然好於其他主要經濟體。受此影響，美元指數周一(7月24日)維持升勢，美股三大股指齊升。原油方面，在供應收緊和中國推出刺激措施的希望提振下，美油布油價格雙雙跳升。本周，市場將靜待美聯儲、歐洲央行和日本央行利率決議以及一系列企業財報的考驗。
美國7月份經濟增速降至5個月最低水平
標普全球(S&P Global)說，7月份出現了一系列不受歡迎的情況，包括經濟增長放緩、創造就業機會減少、企業信心下降和通脹不穩定。
標普全球的兩項調查顯示，7月份美國經濟增速降至五個月來的最低水平。調查還顯示，今年晚些時候的經濟狀況將更為疲弱。
美國7月Markit服務業PMI初值從上月的54.4降至52.4，為2月份以來的最低水平。大多數美國人從事的是科技、醫療、金融和酒店業等服務業。
與此同時，美國7月Markit制造業PMI從46.3升至49，但幾個月來一直處於收縮區域。
（圖源：彭博社）
標普全球調查是每月提供經濟健康評估的首批指標之一。該指數高於50表示經濟擴張，低於50則表示經濟萎縮。
需要注意的是，今年標普全球的調查結果比其他美國經濟指標更為負面。
關鍵細節方面，作為需求標誌的新訂單略有上升，但相對疲軟。招聘也是自1月份以來最弱的。原材料和勞動力價格繼續上漲。
7月初，物價綜合指數有所上升，表明通脹壓力持續存在。制造業投入價格三個月來首次上漲。
服務提供商報告了更高的運營費用，工資是主要驅動因素，因為公司繼續難以留住員工。服務業就業指數跌至六個月低點。
標普全球首席商業經濟學家威廉姆森(Chris Williamson)表示:“與此同時，價格壓力的粘性仍是一個主要問題。”“短期內通貨膨脹率進一步下降到3%以下可能是難以捉摸的。”
總體來看，美國經濟中龐大的服務業正在推動美國經濟向前發展，但它可能正在失去一些動力。美聯儲預計本周將再次加息，而借貸成本上升已經削弱了經濟的風帆。
就制造商而言，他們已經遠遠落後了，可以說已經處於某種程度的衰退之中。
不僅僅是在美國。隨着消費者將支出從商品轉向服務，歐洲和世界其他地區的制造商處境更加艱難。
歐洲的情況更為嚴峻，最新數據顯示，7月份歐元區私營部門經濟收縮幅度超過預期。與此同時，英國企業公布了六個月來最慢的增長速度，而澳大利亞的經濟活動則出現萎縮。日本的商業活動有所擴大。
（圖源：彭博社）
然而，經濟衰退似乎還很遙遠。一項針對企業經濟學家的新調查顯示，71%的人認為美國距離經濟衰退至少還有一年時間。
展望未來，威廉姆森說:“7月份經濟增長放緩，就業機會減少，商業信心下降，通貨膨脹不穩定，這些都是不受歡迎的組合。”“企業對未來一年前景的樂觀情緒已急劇惡化，降至今年以來的最低水平。”
威廉姆森表示:“黯淡的前景增加了未來幾個月產出增長的下行風險，再加上7月份擴張步伐放緩，將使人們繼續擔心，美國經濟可能在今年年底前再次陷入低迷。”
美國經濟韌性好於其他經濟體 美元上揚、主要非美貨幣下跌
美元兌歐元和英鎊周一小幅走高，此前經濟數據繼續顯示美國經濟相對於主要經濟體的韌性。
備受關注的美國7月采購經理人指數(PMI)顯示，受服務業增長放緩拖累，美國7月企業活動放緩至五個月低點，但該數據好於歐洲的類似調查。美國投入價格下滑和就業放緩暗示，美聯儲可能在降低通脹的重要戰線上取得進展。
標普全球公布，7月美國綜合采購經理人指數初值降至52，6月為53.2。7月份的數據顯示，該指數連續第六個月增長，但受到服務業疲軟狀況的抑制。該指數高於50表明經濟處於擴張狀態。
“美元繼續走高，因為美國仍然是最具彈性的主要經濟體之一。迄今為止，美國經濟比其他主要經濟體更能承受加息，這讓人們關注到經濟差異——這是一個對美元有利的主題，”華盛頓特區Convera的高級市場分析師Joe Manimbo表示，“與此同時，鑒於歐元區表現欠佳，歐洲央行可能更接近緊縮周期的尾聲。”
美元指數上漲至101.42高點，較日低拉升超50點；歐元/美元下跌0.5%，至1.1065；英鎊/美元最新報1.2816，下跌0.30%。在央行會議繁忙的一周開始之際，投資者預計歐洲和美國本周將繼續加息。
（美指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
在PMI數據顯示歐元區7月企業活動萎縮幅度遠超預期後，歐元下滑。英國商業活動數據公布後，英鎊也下跌，但跌幅沒有那麼大。
美元/日元現下跌0.2%，報141.36，日內最低觸及140.74。
本周還有很多事情值得投資者關注：美聯儲將於周三結束會議，歐洲央行和日本央行將分別於周四和周五公布利率決議，許多重量級公司的財報也將出爐。
投資者預計歐洲央行和美聯儲都將加息25個基點，市場關注的焦點是他們在9月會議前後發出的信號。疲軟的通脹指標可能會給美聯儲暗示暫停加息的空間。
交易員稱，在三家央行中，日本央行最有可能推出一項影響市場的意外舉措，可能會調整其收益率曲線控制政策。
上周五，美元/日元一度升至141.92，此前路透報導稱，日本央行傾向於維持收益率曲線控制政策不變，不過隨着會議臨近，波動性指標飆升。
期貨市場預計，美聯儲的隔夜利率將在11月升至5.41%，並在2024年5月之前保持在5%以上。
美股齊漲 靜待央行會議和企業財報
美國股市周一普遍走高，交易員關注未來幾天的一系列央行會議和企業財報。
道指上漲203點，漲幅0.57%，有望連續第11個交易日上漲。標準普爾500指數上漲0.47%，納斯達克綜合指數上漲0.18%。
（道指30分鍾走勢圖，來源：FX168）
道瓊斯指數勢將連續第11個交易日上漲，延續自2017年以來的最佳表現。該藍籌股指數目前處於2022年3月以來的最高水平，反映出近幾個月來主要由大型科技股推動的漲勢有所擴大。
與此同時，標準普爾500指數距離2022年1月3日創下的紀錄收盤點位僅差不到6%。
股價飆升反映出，投資者希望，通脹降溫將使各國央行能夠很快停止加息行動，而貨幣緊縮導致的任何經濟低迷都不會對企業利潤造成太大影響。
為此，交易商將在未來一周有很多事情要考慮，三大央行將公布利率決定，許多美國企業將公布業績。
預計美聯儲周三將把借貸成本上調25個基點，至5.25% - 5.50%的區間，投資者將急切地想知道這是否可能是本輪周期的最後一次加息。日本央行周五應該會維持利率不變，但可能會說一些關於取消其超寬松政策的內容，比如購買債券以壓低收益率。
周四，歐洲央行將公布其決定。預計借貸成本將再次上升，但周一發布的報告可能會緩和歐洲央行的鷹派態度。報告顯示，歐元區7月份的經濟活動跌至八個月低點。
財報季仍在如火如荼地進行，幾家科技巨頭將在未來一周發布財報。Alphabet和微軟(Microsoft)將於周二公布財報，Meta將於周三公布財報，英特爾(Intel)將於周四公布財報。
隨着微軟、Meta和Alphabet的業績都依賴於人工智能，越來越多的投資者在問:“你們打算怎麼支付這筆錢?”
Hargreaves Lansdown首席股票分析師Sophie Lundd - Yates表示:“關於經濟需要多大程度的高利率來適當抑制通脹的爭論仍在激烈進行。盡管市場預期利率將需要進一步走高，但這導致美國股市在上周強勁上漲後，本周開始時出現一些停滯。”
“投資者在關鍵的科技公司財報發布前屏住了呼吸，這些財報將勾勒出廣告需求如何形成的圖景，以及排行榜如何看待人工智能競賽。市場波動，尤其是來自納斯達克綜合指數的波動，可能會隨之而來。”
中國刺激希望推動原油價格攀升
油價周一上漲，供應趨緊和中國刺激計劃的希望支撐布倫特原油價格維持在80美元/桶上方。
布倫特原油期貨上漲至82.74美元/桶高點，漲幅超2.5%。美國WTI原油站上79美元/桶，日內漲幅達近3%。
（美國WTI原油30分鍾走勢圖，來源：FX168）
上周，基準原油價格分別上漲1.5%和2.2%，為連續第四周上漲。在歐佩克 (OPEC )減產後，市場預計供應將收緊。
上周，在俄羅斯退出聯合國斡旋的糧食出口海上安全走廊協議後，烏克蘭的戰鬥也升級了。
油價上漲反映出“沙特石油減產對市場產生影響，導致形勢收緊……而夏季汽油和航空燃油的需求有所增強，”花旗研究在一份報告中表示。
該行表示，預計今年夏季油價將有所上漲，並預計第三季度平均油價將達到83美元/桶。
澳大利亞國民銀行(National Australian Bank)的分析師在一份報告中表示:“盡管本周美聯儲再次加息可能會導致一些短期價格波動，但我們預計，歐佩克減產導致的市場環境收緊，以及市場對中國進一步刺激措施的猜測日益增加，將在2023年第三季度繼續推高油價。”
投資者已經消化了美聯儲和歐洲央行本周加息25個基點的預期，因此焦點將放在美聯儲主席鮑威爾和歐洲央行行長拉加德對未來加息的看法上。
利率上升抑制了投資，使美元走強，使得以美元計價的大宗商品對其他貨幣的持有者來說更加昂貴。
在中國，國家規劃部門周一公布了刺激部分基礎設施領域私人投資的措施，並表示還將加強對私人項目的融資支持。
市場人士預計，中國政府將實施有針對性的刺激措施，以支撐疲弱的經濟，這可能會提振中國這個全球第二大消費國的石油需求。
中國最高領導人於周一承諾在疲軟的後疫情複蘇期間加大對經濟的政策支持，重點放在促進國內需求，預示着將采取更多的刺激措施。
作為世界第二大經濟體，中國在第二季度增長步伐疲弱，國內外需求減弱，給政策制定者施加了更多壓力，以提振後疫情時期的經濟複蘇。
據新華社援引中共中央政治局的消息，中國將加大經濟政策調整，重點擴大國內需求，增強信心，防範風險。
“目前，中國經濟面臨新的困難和挑戰，主要問題來自國內需求不足，一些企業經營困難，一些關鍵領域存在風險和隱患，外部環境嚴峻複雜，”據新華社援引中共中央政治局的說法。
中國將以“精準有力”的方式實施宏觀調整，並加強逆周期調整，政治局援引的話說，政府將堅持穩健的貨幣政策和積極的財政政策。
新華社援引中國國家主席習近平在另一次會議上的話說，中國將努力實現年度發展目標。
盡管中國有望實現約5%的2023年增長目標，但分析師表示，年度目標連續第二年不能實現的風險仍然存在。
大多數分析師表示，由於擔心不斷增長的債務風險，政策制定者不太可能采取任何激進的刺激措施。
凱投宏觀經濟學家表示，會議的結果表明未來幾個月將推出進一步的政策支持。
“但是缺乏任何重要的政策具體措施的公布，表明缺乏緊迫感，或者政策制定者正在努力提出適合穩固增長的措施，”他們在一份報告中說。
本月早些時候，一位高級央行官員表示，央行將使用儲備金率等政策工具來應對世界第二大經濟體面臨的挑戰。
上周，盡管經濟複蘇出現動搖跡象，但央行仍然保持其貸款基準不變。
